WALL TO WALL GROUP DELÅRSRAPPORT Q3 2024

DELÅRSPERIOD 1 JULI - 30 SEPTEMBER

• Koncernens nettoomsättning uppgick till 206,0 (217,4) Mkr, justerad EBITDA till 21,5 (25,3) Mkr motsvarande en justerad EBITDA marginal om 10,4% (11,6%) och justerad EBITA till 5,6 (11,1) Mkr motsvarande en justerad EBITA marginal om 2,7% (5,1%). För jämförbara enheter minskade omsättningen med -13,6% (15,8%).
• Under tredje kvartalet var utvecklingen trög inom rörinfodring och energi, trots variationer mellan geografier. Ökad efterfrågan noterades i Danmark och Finland, men resultatbidragen är fortsatt otillräckliga och inte i nivå med motsvarande verksamheter i Sverige och Norge. Spolverksamheten fortsatte däremot att utvecklas starkt.
• Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 23,6 (11,2) Mkr. Jämförelsestörande poster uppgick under perioden till -20,9 (-3,1) Mkr och avser primärt nedvärdering av villkorade tilläggs-köpeskillingar, omstruktureringskostnader och kostnader för systembyte och implementation.
• Koncernens nettoresultat uppgick till 20,7 (4,4) Mkr.
• Koncernens resultat per aktie före och efter utspädning var 1,52 (0,32) kr.

VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER KVARTALET

• André Strömgren har tillträtt som ny finanschef och medlem i företagsledningen i Wall to Wall Group AB.
• Under kvartalet har det genomförts återköp av egna aktier, motsvarande 99 951 stycken, och per 30 september 2024 uppgick innehavet av egna aktier till 241 444 stycken.

PERIODEN 1 JANUARI – 30 SEPTEMBER

• Koncernens nettoomsättning uppgick till 679,9 (681,3) Mkr, justerad EBITDA till 69,6 (85,9) Mkr motsvarande en justerad EBITDA marginal om 10,2% (12,6%) och justerad EBITA till 24,1 (46,6) Mkr motsvarande en justerad EBITA marginal om 3,5% (6,8%). För jämförbara enheter minskade omsättningen med -9,6% (13,4%).
• Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 33,2 (32,7) Mkr. Jämförelsestörande poster uppgick under perioden till -18,1 (5,1) Mkr och avser primärt nedvärdering av villkorade tilläggsköpeskillingar, omstruktureringskostnader och kostnader för systembyte och implementation.
• Koncernens nettoresultat uppgick till 24,9 (6,1) Mkr.
• Koncernens resultat per aktie före och efter utspädning var 1,81 (0,45) kr.

VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER KVARTALET

• Den 21 oktober 2024 meddelades det att styrelsen i Wall to Wall Group AB har utsett André Strömgren till ny VD med omedelbar verkan. Bolagets tidigare VD Joachim Welin lämnar bolaget. André var tidigare finanschef i bolaget, en roll han behåller intill dess att en efterträdare utsetts.

UTSIKTER

• Under tredje kvartalet noterades en stärkt marknad med ökad förfrågningsaktivitet och stärkt försäljning mot slutet av kvartalet, vilket positivt påverkade orderstocken. Tecken på ökad investeringsvilja i de huvudsakliga kundsegmenten ligger i linje med Bolagets tidigare kommunicerade utsikter om en normaliserad efterfrågan för verksamheterna inom rörinfodring och energi, med viss påverkan under resterande del av året och full påverkan från 2025 och framåt.

UTVECKLINGEN UNDER ÅRETS TREDJE KVARTAL
Under tredje kvartalet har Bolagets verksamhet inom rörinfodring och energi, vilka adresserar fastighetsägares behov av planerat underhåll respektive energieffektiviserade åtgärder, haft en trög utveckling om än med fortsatta skillnader mellan olika geografier. Ökad efterfrågan har noterats i de danska och finska rörinfodringsverksamheterna men resultatbidragen är fortsatt otillräckliga och inte i nivå med motsvarande verksamheter i Sverige och Norge. För Bolagets spolverksamhet, som adresserar fastighetsägares behov av löpande underhåll och service, har utvecklingen under kvartalet varit fortsatt stark.

Den förhållandevis låga aktivitetsnivån inom rörinfodring och energi hade en negativ påverkan på koncernens marginaler och bidrog till lägre täckningsbidrag, vilket inte fullt ut kunde kompenseras trots en minskning på 11% av de indirekta kostnaderna jämfört med föregående år. I tillägg till tidigare initierade åtgärder planerar Bolaget därför fler åtgärder för att sänka de indirekta kostnaderna.

FINANSIELL UTVECKLING
Nettoomsättningen under tredje kvartalet uppgick till 206,0 miljoner kronor (217,4), en minskning med -13,6% på fullt jämförbar och valutajusterad basis varav påverkan från avvecklade verksamheter uppgick till -4,9 procentenheter. I verksamheter som innehafts i minst 12 månader, justerat för avvecklade enheter, uppgick den valutajusterade organiska tillväxten till -8,5 procentenheter, drivet primärt av bolagets verksamhet inom rörinfodring och energi. För verksamheter som tillkommit därefter var den valutajusterade organiska tillväxten -0,1 procentenheter. Övrig påverkan i kvartalet uppgick till -0,2 procentenheter. Det justerade rörelseresultatet (EBITA) uppgick till 5,6 miljoner kronor (11,1) motsvarande en justerad EBITA-marginal om 2,7% (5,1%). Nettoomsättningen för det tredje kvartalet är i nivå med samma kvartal för 2022, trots att marknadsförhållandena var starkare för två år sedan. Samtidigt har det justerade rörelseresultatet förbättrats, från 0,7 miljoner kronor och en justerad EBITA-marginal på 0,3% under tredje kvartalet för 2022 till 5,6 miljoner kronor och en justerad EBITA-marginal på 2,7%.

KONSOLIDERING OCH EFFEKTIVISERING FÖR STÄRKT TILLVÄXT
Arbetet med att införa ett koncernövergripande affärssystem har i det närmaste slutförts vilket kommer underlätta en konsolidering av den administrativa plattformen, bidra till ökad effektivitet och en förbättrad skalekonomi. Parallellt pågår andra initiativ för att stärka intäkterna och marginalerna. Dessa inkluderar samordning av material och inköp samt ett mer enhetligt uppträdande på marknaden under gemensamt varumärke, vilket tillsammans med en utvecklad och mer samordnad försäljningsprocess kommer att bidra till stärkt försäljning.

LEDNINGSGRUPPSFÖRÄNDRING OCH KOMMENTAR
Den 21 oktober 2024 meddelades det att styrelsen i Wall to Wall Group AB utsåg koncernens finanschef André Strömgren till ny verkställande direktör med omedelbar verkan. André efterträder Joachim Welin som lämnar Bolaget. André tillträdde tjänsten som finanschef i augusti 2024 och kommer närmast från Quant, en ledande leverantör av professionella industriella underhållstjänster med global närvaro, där han har haft kommersiella roller, lett transformationer av verksamheten och de sista fyra åren varit koncernens finanschef. Innan Quant har André framgångsrikt verkat i internationella koncerner inom olje- och gasindustrin, vitvarubranschen och läkemedelsindustrin.

Styrelsens ordförande Anders Böös kommenterar: ”Fastighetsbranschen i stort och bostadssektorn i synnerhet har drabbats hårt av det högre ränte- och kostnadsläget vilket påverkat deras investeringsnivåer. I bostadssektorn är just investeringar i planerat underhåll en av få poster fastighetsägaren kan påverka i det korta perspektivet då hyresinkomster och övriga utgifter till stor del är reglerade. Detta har påverkat Bolagets verksamheter inom främst rörinfodring och energi. Även om Wall to Wall Group på kort tid lyckats etablera sig som Nordens ledande aktör i branschen är Bolaget fortfarande i ett uppbyggnadsskede. Det förändrade marknadsläget och kraven som följer av den fortsatta uppbyggnaden och industrialiseringen av Wall to Wall Group kräver ett förändrat ledarskap. Jag vill tacka Joachim för fina insatser i olika roller under flera år och samtidigt välkomna André i sin nya roll och ansvaret att leda bolaget i dess vidare utveckling.”

”Wall to Wall har etablerat en stark marknadsposition inom den nordiska marknaden för rörinfodring, energi och spoltjänster, en position som skapats genom förvärv och organisk tillväxt. Detta och det fortsatta utvecklings- och förändringsarbete det medför är något jag känner mig väl förtrogen med från tidigare uppdrag. Under de två månader jag arbetat i bolaget har jag mött engagerade och drivna medarbetare och jag ser med stor spänning fram emot uppdraget att leda bolaget i dess fortsatta utveckling.”, kommenterar André Strömgren, verkställande direktör.

UTSIKTER FÖR INNEVARANDE ÅR
Under kvartalet har en bättre marknad noterats, bland annat genom ökad förfrågningsaktivitet och stärkt försäljning mot slutet av kvartalet vilket påverkat orderstocken i kvartalet positivt. Tecknen på en ökad investeringsvilja i de huvudsakliga kundsegmenten ligger i linje med bolagets förväntningar om en normaliserad efterfrågan för bolagets verksamheter inom rörinfodring och energi. För andra halvåret som helhet kvarstår bolagets tidigare bedömning om gradvis förbättrad lönsamhet.

För fullständig delårsrapport, se bilaga.