ISK, KF eller AF 2025? Jämförelse: så väljer du rätt konto

Står du mellan investeringssparkonto (ISK), kapitalförsäkring (KF) och aktie- & fondkonto (AF)? I den här guiden jämför vi de olika kontoformerna med fokus på skatt och brytpunkter, när varje konto lönar sig, hur utländska utdelningar/källskatt hanteras, kvittning/deklaration, rösträtt/ägande och barnspar—så att du tryggt kan välja rätt konto för dig 2025.

⭐ 3 snabba om att jämföra olika kontoformer för sparande

1) Vilket konto passar mig i korthet?

För de allra flesta spararna är ISK utan tvekan det bästa valet och KF kommer på andra plats för vissa typer av situationer. AF kan eventuellt motiveras i vissa fall, men beaktat smidigheten med automatisk schablonbeskattning i kombination med skattesubventionen under 2025-2026 blir ISK eller KF nästan alltid mer förmånligt.

Vanliga exempel:

• Har du en förväntad avkastning runt omkring eller över 3 % per år och vill slippa deklarera varje affär → välj ISK eller KF.
• Om du vill behålla din rösträtt på aktier → välj ISK (eller AF) – inte KF.
• Behöver du kunna kvitta förluster eller tror på låg/ojämn avkastning → AF kan vara ett bättre alternativ – men kräver fortsatt manuell deklaration av dina affärer (vilket tar tid i anspråk).

2) Hur skiljer sig skatten 2025/2026?

ISK/KF: Skattefri grundnivå på 150 000 kr för 2025, som höjs till 300 000 kr för 2026 (gemensamt för ISK och KF). Över grundnivån beskattas kapitalet schablonmässigt; för 2025 blir den effektiva skatten 0,89 % (SLR 1,96 % + 1 %-enhet × 30 %).

AF: 30 % på vinster/utdelningar – förluster kan kvittas/kvoteras enligt reglerna.

3) Utländska aktier med utdelningar – vilket konto?

KF är oftast smidigast: försäkringsbolaget hanterar återbetalning av källskatt automatiskt (kan ta tid och inte alltid 100 %).

ISK ger normalt rösträtt och källskatt hanteras via avräkning i deklarationen.

💡 Tips: Ovan summerar vi några av de vanligaste situationerna, men det finns givetvis fler aspekter att väga in – vilka vi kommer att avhandla mer ingående nedan.

På Börskollen ser vi att valet oftast står mellan enkelheten i ISK/KF och kvittningsmöjligheterna i AF. Har du lång horisont och förväntad avkastning över schablonen är ISK (eller KF om källskatt/förmånstagare är viktigt) ofta mest smidigt; räknar du med låg/ojämn avkastning eller vill kunna kvitta förluster kan AF vara bättre. Rösträtt talar för ISK/AF, medan barn- och företagsspar ofta pekar mot KF. Vår guide hjälper dig väga just dina förutsättningar – så att du tryggt kan välja rätt konto. – Daniel Åstrand, Börskollen

🔍 Överblick: Jämförelse av ISK, KF och AF

Vad som lönar sig mest, ISK, KF eller AF, beror bland annat på hur aktiv du är med att köpa och sälja, din förväntade avkastning och ränteläget. Här nedan hittar du en tabell över hur de olika kontotyperna står sig mot varandra.

💡 Tänk på: att du kan dela upp din portfölj i flera delar. Du kan till exempel ha ett aktie- och fondkonto och ett ISK, med olika innehav. Det är gratis att öppna konton hos Avanza och Nordnet.

💼 ISK (investeringssparkonto) – allt du behöver veta

Det viktigaste i korthet: ISK är enkelt: ingen skatt på enskilda vinster/utdelningar och ingen K4-blankett per affär. Du har fortsatt rösträtt och kan spara i breda värdepappersslag.

Så beräknas skatten (exempel 2025):
Schablonintäkten = kapitalunderlag × 2,96 % (SLR 1,96 % + 1 %-enhet, lägst 1,25 %).
Skatt = 30 % av schablonintäkten (= 0,89 % av kapitalunderlaget) efter avdrag för den skattefria grundnivån.

Exempel: kapitalunderlag 200 000 kr ⇒ schablonintäkt 5 920 kr; avdrag 4 440 kr (150 000 × 2,96 %) ⇒ beskattningsbar schablonintäkt 1 480 kr ⇒ skatt 444 kr.

Så beräknas skatten – och så har skattesatsen utvecklas historiskt

Hur stor schablonskatten blir per år (för både ISK och KF) beror på statslåneräntan föregående år – som spikas den 30 november. Med andra ord har beskattningen en nära koppling till utvecklingen för räntan, men med viss fördröjning.

Ovan finner du en historisk översikt över ISK-skatten sedan införanden 2012 och framåt. Som du kan se har man även infört dels ett påslag och dels ett så kallat “golvvärde”.

Praktiskt att känna till: Skatteverkets automatiska avräkning hanterar ofta utländsk källskatt upp till vad svensk ISK-skatt medger (vilket är en nackdel gentemot KF – läs mer om det nedan). Att föra in värdepapper från depå till ISK ses som försäljning (kan utlösa kapitalvinst/förlust i deklarationen).

Så kommer du igång – 5 enkla steg (Avanza, ISK)

1. Läs mer om ISK-konto hos Avanza.
   
2. Tryck på knappen “Öppna ISK” – det är gratis och medför inga förpliktelser.
   
3. Svara på kunskaps-/erfarenhetsfrågor och kundkännedom.
   
4. Godkänn villkor och signera med BankID – kontot öppnas direkt.
   
5. Sätt in pengar och börja handla (tänk på att inflytt av värdepapper från AF räknas som avyttring).

💡 Bra att veta: Den skattefria grundnivån är 150 000 kr för inkomstår 2025 och 300 000 kr från 2026 beräknas gemensamt för ISK och KF – och per person. Avdraget syns i deklarationen och tillämpas i första hand på ISK. Det öppnar givetvis upp för möjlig “skatteoptimering” inom en familj, vilket vi kommer att avhandla längre ner i guiden i punkten om barnspar.

💼 KF (kapitalförsäkring) – allt du behöver veta

Det viktigaste i korthet: KF ger samma enkelhet som ISK men med förmånstagare och smidig hantering av utländsk källskatt. Nackdelen är att du saknar rösträtt och inte kan flytta in/ut värdepapper.

Så beräknas skatten (2025-exempel):
Schablonintäkten = kapitalunderlag × 2,96 % (SLR 1,96 % + 1 %-enhet, lägst 1,25 %).
Skatt = 30 % av schablonintäkten (= 0,89 % av kapitalunderlaget) efter avdrag för den skattefria grundnivån. En skillnad mot ISK är att skatten dras kvartalsvis av försäkringsbolaget direkt från din KF.

Praktiskt att känna till: Försäkringsbolaget (t.ex Avanza eller Nordnet ifall du har din KF hos dem) ansöker om återbetalning av källskatt åt dig men utfallet och tiden varierar (läs mer nedan). Värdepapper kan inte flyttas till/från en KF (som i fallet med ett ISK) – vid byte av aktör säljer du och för över likvider.

Så kommer du igång – 5 enkla steg (Avanza, KF)

1. Läs mer om KF-konto hos Avanza.
   
2. Tryck på knappen “Öppna KF” – det är gratis och medför inga förpliktelser.
   
3. Svara på kunskaps-/erfarenhetsfrågor och kundkännedom. Ange förmånstagare och eventuella utbetalningsinställningar.
   
4. Godkänn villkor och signera med BankID – kontot öppnas direkt.
   
5. Sätt in pengar och köp värdepapper (värdepapper kan inte flyttas in i en KF).

💼 AF (aktie- & fondkonto) – allt du behöver veta

Det viktigaste i korthet: AF beskattar bara vinster/utdelningar när de uppstår (dvs. vid försäljning eller tilldelning) – fördelen är möjlighet till kvittning och avdrag vid förluster. Du har full rösträtt och kan flytta värdepapper mellan depåer.

Så beskattas och kvittas (exempel):
Säljer du med vinst 10 000 kr och förlust 4 000 kr samma år blir netto 6 000 kr – skatt 1 800 kr (30 %).
Har du bara 4 000 kr i förlust utan vinster kan 70 % (2 800 kr) kvittas mot andra kapitalinkomster; kvarvarande underskott kan ge skattereduktion.

Praktiskt att känna till: Utländsk källskatt på utdelningar avräknas i deklarationen enligt Skatteverkets regler. Banker tillhandahåller K4-underlag som förenklar rapporteringen, men det är ändå en mer omfattande arbetsinsats än för ISK/KF.

Så kommer du igång – 5 enkla steg (Avanza, AF)

1. Läs mer om AF-konto hos Avanza.
   
2. Tryck på knappen “Öppna aktie- och fondkonto” – det är gratis och medför inga förpliktelser.
   
3. Svara på kunskaps-/erfarenhetsfrågor och kundkännedom.
   
4. Godkänn villkor och signera med BankID – kontot öppnas direkt.
   
5. Sätt in pengar eller gör en värdepappersflytt från annan depå och börja handla.

💡 Lär dig mer: Fall där du bör överväga annat än ISK

Det finns ett antal vanliga situationer där det kan vara lönt att frångå det generella resonemanget om att välja ett ISK som kortform för ditt sparande i fonder eller aktier. Nedan utvecklar vi några av dessa mer ingående för den som säker vägledning:

Fall 1: Överväg KF om du ska satsa på utdelningar från utländska aktier

När du äger utländska aktier i ett ISK får du oftast betala källskatt i det land där bolaget är hemmahörande. Exempelvis:

• Amerikanska aktier → 15 % dras direkt i USA.
• Finska aktier → 35 % dras direkt i Finland (men en del kan återkrävas).

Så fungerar Skatteverkets automatiska avräkning:

• När du deklarerar ett ISK räknar banken fram din schablonintäkt (kapitalunderlaget × schablonräntan).
• Du betalar 30 % i skatt på schablonintäkten.
• Om du har fått utdelningar där källskatt dragits, så kan Skatteverket automatiskt minska din ISK-skatt med motsvarande belopp.

Begränsningen
Du kan bara få tillbaka så mycket källskatt som motsvarar den svenska skatt du faktiskt betalar på ISK.

Exempel:

• Schablonskatt på ditt ISK = 500 kr.
• Utländsk källskatt som dragits = 800 kr.
• Skatteverket kan då automatiskt avräkna 500 kr. De resterande 300 kr försvinner (om du inte kan begära särskild manuell prövning).

Konsekvensen

• Har du små innehav eller låg schablonskatt kan du ibland inte få tillbaka all utländsk källskatt.
• Har du KF i stället, sköter försäkringsbolaget återkrav och du kan i praktiken få tillbaka mer (även om det ibland kan ta flera år).

Summering
Satsa på en KF ifall du har för avsikt att specifikt satsa på utdelningsaktier utanför Sverige, helt eller delvis. Om det inte är din huvudsakliga strategi och endast rör sig om små marginella belopp så är det kanske av  mindre betydelse, men om du ska bygga en utdelningsportfölj delvis utanför Sverige är KF att rekommendera.

Fall 2: Så kan du tänka via sparande till barn eller barnbarn

Här är en kort men komplett jämförelse – med fokus på barnspar i KF vs ISK och valet i ditt namn eller i barnets namn, samt vad den nya skattefria grundnivån innebär.

ISK eller KF – samt i barnets namn vs i ditt namn
Utöver de skillnader som vi har belyst ovan är det största skillnaden mellan ISK och KF i termer av barnspar att du för KF kan ange förmånstagare (barnet) och styra när och hur pengarna ska lämnas över.

Den kanske ännu mer centrala frågan när det kommer till barnspar är huruvida man ska spara i sitt eget (förälderns) namn eller i barnets namn. Nedan summerar vi de för- respektive nackdelar som finns:

I barnets namn

• Fördelar: Juridiskt barnets pengar (tydlig åtskillnad) och från 2025/2026 kan barnet utnyttja sin egen skattefria grundnivå i ISK/KF – bra om föräldrarna redan fyllt sina utrymmen.
• Nackdelar: Automatiskt ägande vid 18 år; dessutom överförmyndarkontroll om barnets tillgångar passerar 8 prisbasbelopp (2025: 8 × 58 800 = 470 400 kr), vilket kan begränsa placeringsfriheten (t.ex. aktieköp kräver ofta godkännande).

I ditt namn

• Fördelar: Full kontroll över förvaltning och när kapitalet lämnas över; med KF i ditt namn kan du skriva barnet som förmånstagare och sätta villkor (t.ex. utbetalning vid 20/25 år).
• Nackdelar: Pengarna ingår i bodelning/dödsbo och räknas på din skattefria grundnivå (se nedan).

Skatteplanering med den skattefria grundnivån (från 2025)

• Per person och år: 150 000 kr 2025 och 300 000 kr från 2026, gäller sammanlagt för ISK och KF. Avdraget sker automatiskt i deklarationen (du behöver inte ansöka).
• Praktiskt upplägg: Om föräldrarna redan nyttjar sina utrymmen kan barnspar i barnets namn (ISK eller KF) minska familjens totala skatt. Har ni däremot gott om “luft” kvar i föräldrarnas utrymmen kan spar i ditt namn vara lika skatteeffektivt – välj då form utifrån den grad av kontroll som du önskar.

Slutsats – spara i barnets namn eller i sitt eget namn?

• Standardvalet för många: KF i ditt namn med barnet som förmånstagare – du behåller kontrollen över tidpunkt och villkor, samtidigt som barnets trygghet säkras om något händer dig.
• Överväg dock att lägga i barnets namn (ISK eller KF) om du högre prioriterar att kunna använda barnets eget skattefria utrymme – och då samtidigt accepterar 18-årsöverlämnandet och ev. överförmyndarkrav.

💡 Tips: Spana gärna in vår specifika guide om barnspar ifall du vill fördjupa dig ännu mer inom ämnet samt hur man kommer igång med fonder eller aktier.

❓Våra läsare undrar också: Vanliga frågor och svar