VNV Globals portföljbolag Babylon siktar mot lönsamhet med avyttring av tillgångar, kapitalanskaffning och förenklad kapitalstruktur
VNV Globals portföljbolag Babylon (NYSE: BBLN) meddelar idag att de tagit emot teckningsanmälningar om USD 80 miljoner inom ramen för en riktad nyemission i form av en så kallad private investment in public equity (“PIPE”), se bolagets pressrelease här. Finansieringen förväntas stängas den 3 November 2022. VNV Global deltar i PIPE-finansieringen med USD ~20 miljoner till ett pris om USD 0,42122 per aktie tillsammans med Kinnevik och andra.
Den 12 oktober 2022 meddelade Babylon att de avser sälja sin Independent Physician Association-verksamhet (IPA) i Kalifornien, inklusive Meritage Medical Network, vars intäkter under Babylons överinseende växte från USD 111 miljoner år 2021 till över USD 400 miljoner i förväntade intäkter för år 2022. Babylon har initierat en formell försäljningsprocess, med avsikten att genomföra försäljningen i början av 2023. Försäljningen förväntas ge tillräckligt med kapital för att finansiera Babylon ända fram till lönsamhet.
Bolaget har även aviserat att man före årets slut avser genomföra en omvänd aktiesplit medförande en sammanläggning av aktier i ett förhållande inom ett godkänt intervall om 15:1 till 25:1. Vidare kommer företagets rapportering och styrning övergå från rapportering som utländsk privat emittent (sk foreign private issuer) till inhemsk amerikansk rapporteringsstandard under 2023.
Slutligen har Babylon meddelat att man planerar att fortsätta förenkla sin kapitalstruktur, vilket man påbörjade i juni 2022 genom att slutföra ett erbjudande om ersättning av samtliga utestående publika och privata teckningsoptioner med stamaktier av serie A. Dessutom avser Babylon att kollapsa sin aktiestruktur från två aktieklasser till en, varvid varje stamaktie av serie B omvandlas till en stamaktie av serie A. Denna planerade förändring innebär inte någon ekonomisk utspädning för någon aktieägare, och efter förändringen kommer ingen aktieägare att ha utökade rösträtter.
Per Brilioth, VD för VNV Global samt styrelseledamot i Babylon:
"Babylons finansiering och framtida försäljning av dess IPA-tillgång eliminerar den finansiella osäkerhet som varit förknippad med företaget ända sedan noteringen förra året inte gav företaget den planerade finansieringen. Företagets åtgärder kommer att ge ett fullt finansierat företag med en enkel USA-fokuserad corporate-struktur inklusive en NYSE-notering som gör det möjligt för det att fortsätta vara en mycket skalbar, snabbt växande global ledare inom digital hälsa med ett ökande fokus på amerikansk Value-Based-Care. Vi är mycket imponerade av vad Ali och teamet har byggt sedan vi först investerade 2017 och är glada över att investera mer kapital i Babylon i tron att det nuvarande priset ger våra aktieägare en exceptionell risk-reward.”