Twiik - Stärker musklerna - Mangold Insight Analys

Mangold uppdaterar Twiik, utvecklaren av en digital träningsplattform. Nettoomsättningen uppgick till 12,0 (8,9) miljoner kronor under 2022, en ökning med 36 procent, jämfört med föregående år. Det var 1,3 miljoner kronor lägre än prognos. De återkommande intäkterna (ARR) uppgick till 4,5 miljoner kronor och har vuxit med 113 procent under samma period. Utöver växande ARR, kan tillväxten även förklaras genom fler aktiva användare. Kostnadsmassan var högre än föregående år och EBIT uppgick till -11,13 (-11,06) miljoner kronor för 2022. Det är 6 procent högre än Mangolds prognos, där aktiverat arbete var högre än väntat. Twiik har utvecklat sin plattform och fortsätter arbetet mot lönsamhet, genom försäljningsfokus mot affärer med högre marginaler inom Enterprise-segmentet.    

Twiik har genom en företrädesemission och teckningsoptioner (TO2), tillförts 7,1 miljoner kronor före emissionskostnader, under det första kvartalet 2023. Mangold Fondkommission agerade finansiell rådgivare. Vid utgången av det fjärde kvartalet uppgick kassan till 0,7 miljoner kronor. Mangold tar höjd för ytterligare en kapitalanskaffning under 2023 om 4,5 miljoner kronor. 

Riktkursen revideras till 0,90 (1,85) kronor per aktie, motsvararande en uppsida om över 100 procent. Det motiveras främst av en lägre försäljningsprognos och utspädning från emissionerna. Viktiga triggers för att riktkursen ska nås är ökad försäljning, med återkommande intäkter inom Enterprise-segmentet. Därutöver måste kostnadsmassan utvecklas enligt Mangolds prognos.