Tredje kvartalet – 30 september 2022

JULI – SEPTEMBER 2022 (juli – september 2021)

• Intäkter TUSD 43 313 (33 131)
• Koncernen redovisar ej kassapåverkande intäkter från försäljning av guld om TUSD 32 619 samt kostnader för inköpt guld om TUSD 41 725, som därmed påverkade bruttoresultatet med TUSD -9 106 och var hänförligt till regleringen av ett råvarulån.
• EBITDA TUSD 2 966 (15 376)
• Icke-kassapåverkande nedskrivning av malm i lager om TUSD -1 035 (-3 962)
• Finansiella poster, netto, påverkades av icke-kassapåverkande orealiserad vinst från prissäkring av guld om TUSD 2 804 (175)
• Periodens resultat TUSD -10 340 (profit: 5 808)
• Resultat per aktie (före utspädning) USD -0,01 (0,01)
• Guld i lager klart för försäljning ökade till 13,41 koz, motsvarande ett försäljningsvärde om TUSD 22 400

JANUARI – SEPTEMBER 2022 (januari – september 2021)

• Intäkter TUSD 86 225 (70 365)
• Koncernen redovisar ej kassapåverkande intäkter från försälj-ning av guld om TUSD 32 619 samt kostnader för inköpt guld om TUSD 41 725, som därmed påverkade bruttoresultatet med TUSD -9 106 och var hänförligt till regleringen av ett råvarulån.
• EBITDA TUSD 18 255 (29 390)
• Orealiserad vinst från prissäkring guld TUSD 1 666 (3 537)
• Icke-kassapåverkande nedskrivning av malm i lager om TUSD -6 977 (-6 005)
• Periodens resultat TUSD -9 724 (11 736)
• Resultat per aktie (före utspädning) USD -0,01 (0,01)
• 2022 års guidning för guldproduktionen: 49 - 52 koz

Väsentliga händelser efter utgången av rapportperioden

• Kopy Goldfields etablerar verksamhet i Chakassien genom förvärv av 25% i guldbolaget Zolotaya Zvezda

SAMMANFATTNING AV FINANSIELL INFORMATION

Följer den långsiktiga planen och hanterar många utmaningar
Under det tredje kvartalet var guldpriset omräknat till rubler fortsatt svagt. Vi fortsatte att positionera bolaget för att dra nytta av ytterligare volatilitet i makroparametrarna genom att fortsätta öka vårt guldlager och reglera leveransåtaganden i ett guldlån. Dessa åtgärder, som inte är typiska för verksamheten under ett kvartal, hade väsentlig betydelse på det rapporterade finansiella resultatet. Våra investeringsprojekt, speciellt den stora utbyggnaden av Malyutka, fortsätter enligt plan samtidigt som produktionsmålen inte till fullo nåddes.

Finansiell utveckling
Som tidigare meddelats i den operationella uppdateringen för tredje kvartalet förvärvade vi guld på marknaden för att reglera och refinansiera ett råvarulån med ett nytt banklån. Rapporterade intäkter inkluderade ej kassapåverkande intäkter om TUSD 32 619 och kostnad för sålda varor påverkades med ett belopp om TUSD 41 725. Därmed påverkades bruttoresultatet för kvartalet och niomånadersperioden negativt med TUSD 9 106. Genomsnittligt erhållet guldpris, kassaflödet från verksamheten och nyckeltal för skuld påverkades också mer än vad som är typiskt för den normala verksamheten under ett kvartal.

Exklusive effekterna av regleringen av guldlånet, minskade intäkterna väsentligt jämfört med tredje kvartalet föregående år då vi begränsade vår guldförsäljning för att i stället öka guldlagret. Vid kvartalets slut hade guld i lager klart för försäljning ökat till 13,41 koz med ett marknadsvärde om TUSD 22 400.

Produktion
Kopy Goldfields produktion från den uppgraderade CIP-anläggningen på Yubileyniy ökade med 35% under tredje kvartalet 2022 jämfört med tredje kvartalet 2021. Under tredje kvartalet producerades det första guldet från den nya höglakningsanläggningen på Perevalnoe. Anläggningen sattes i drift under andra kvartalet 2022 med målsättningen att kunna producera året runt. Under den varma säsongen hade vi också våra alluviala gruvor i drift. Med en produktion om 14,39 koz nåddes dock inte våra produktionsmål för kvartalet till fullo. Tidskrävande finjusteringar av processer och bearbetningsmaskiner på Yubileyniy-anläggningen i kombination med problem hänförliga till underbemanning medförde lägre produktionen än planerat. I oktober justerade vi följaktligen produktionsplanen för 2022, och vi bedömer nu att produktionen kommer att uppgå till 49–52 koz under 2022.

Investeringar
Vi har börjat skörda frukterna av de investeringsprojekt som nyligen lanserats. Expansionen av Yubileyniy-anläggningen och höglakningsanläggningen på Perevalnoe adderar till vår produktion. Vårt huvudsakliga utvecklingsprojekt under 2022 är Malyutka, som vi siktar på att sätta i produktion under 2023. Vi är helt i fas med utbyggnadsplanerna och har använt sommarårstiden för logistik och att säkerställa lagren med material för utbyggnaden av denna nästa milstolpe för vårt långsiktiga mål att nå en guldproduktion om 100 koz under 2025. Därtill pågår också en genomförbarhetsstudie för att utöka kapaciteten på Yubileyniy-projektet till 400 kiloton per år.

I november, efter rapportperioden, offentliggjorde vi att vi expanderat vår verksamhet till Chakassien i Ryssland genom förvärvet av en andel om 25% i det ryska guldbolaget Zolotaya Zvezda CJSC. Zolotaya Zvezda har väsentliga reserver och resurser och har varit i höglakningsproduktion sedan mitten av 90-talet. Detta är ett solitt projekt med stor prospekterings- och produktionsuppsida. Zolotaya Zvezda har inlett en modernisering och expansion av sin processanläggning Mayskiy, med målsättningen att ta den i drift under andra halvan av 2023.

ESG
Vår utvecklingsplan som syftar till att reducera LTIFR (Lost Time Injury Frequency Rate) går framåt och jag är glad att kunna meddela att LTIFR minskade väsentligt till under 0,7 under niomånadersperioden 2022, ned från 1,66 under 2021. Våra projekt för att använda förnybar energi från solpaneler på några av våra anläggningar går också framåt. Förprojekteringen av design- och tekniska arbeten är i det närmaste slutförd. Enligt denna förprojektering beräknas kapaciteten på solpanelerna täcka över 30 procent av energibehovet. Därtill fortsätter vårt arbete med avfallshantering i syfte att ytterligare minska vårt fotavtryck i miljön.

Makromiljö
Även om makromiljön fortsätter att skapa många utmaningar, så anpassar sig industrin långsamt till de nya omständigheterna genom att hitta nya försörjningskedjor för upphandling av utrustning och material. Sanktioner och andra restriktioner påverkar dock affärsmiljön väsentligt och inverkar på utvecklingsstrategier. Som tidigare meddelats påverkar inga sanktioner oss direkt. Den ryska mobiliseringen av militära reservister under hösten hade ingen väsentlig påverkan på vår verksamhet. Sedan slutet på tredje kvartalet har internationella guldpriser stärkts och den lokala marknaden har stabiliserats, vilket stödjer det strategiska beslut vi tog att reglera guldlånet och öka lagret av guld redo för försäljning. Eftersom rubeln är fortsatt stark, sätter dock guldpriset omräknat till rubler fortsatt press på oss att se över våra operativa kostnader och fortsätta med optimeringar. Det är svårt att bedöma vilka framtida effekter de många utmaningarna kommer att få, men vi utvärderar löpande situationen.

Utsikter
I närtid ligger vår fokus på finjusteringar av processer och bearbetningsmaskiner på Yubileyniy-anläggningen. Vi förväntar oss att produktionen kommer fortsätta öka framgent. Vi fortsätter också i hög takt bygga ut Malyutka-anläggningen. Ett nytt fokus kommer att ligga på att öka takten i vår nya tillgång i Chakassien och överta operatörskapet där. I korthet – vi förblir vid vår läst och fortsätter att följa vår långsiktiga plan samtidigt som vi försöker hantera många utmaningar i den nuvarande miljön.

Mikhail Damrin
VD Kopy Goldfields