Swedencare AB (publ) BOKSLUTSKOMMUNIKÉ 1 januari – 31 december 2023

Perioden i sammandrag
Siffror inom parentes avser utfall under motsvarande period föregående år.

Fjärde kvartalet: 1 oktober - 31 december 2023

• Nettoomsättningen uppgick till 627,2 MSEK (497,4 MSEK), motsvarande en ökning om 26% (95%)

• Den organiska, valutajusterade, tillväxten uppgick till 23% (-5%)

• Operationell EBITDA uppgick till 135,5 MSEK (120,2 MSEK), motsvarande en ökning om 13% respektive en marginal om 21,6% (24,2%)

• Operationell EBITA uppgick till 115,4 MSEK (102,0 MSEK), motsvarande en ökning om 13% respektive en marginal om 18,4% (20,5%)

• Operationell EBIT uppgick till 113,3 MSEK (100,5 MSEK), motsvarande en ökning om 13% respektive en marginal om 18,1% (20,2%)

• Valutakursförluster uppgick till -5,1 MSEK (-1,9 MSEK)

• Resultat efter skatt uppgick till -13,0 MSEK (15,8 MSEK) påverkat av att under det fjärde kvartalet bokfördes den årliga skattekostnaden för den amerikanska enheten

• Resultat per aktie beräknat på 158 731 900 aktier (158 522 955 aktier) uppgick till -0,08 SEK (0,10 SEK)

• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 126,3 MSEK (96,0 MSEK)

• 75,0 MSEK har amorterats på skulderna till kreditinstitut

• Per den 31 december 2023 uppgick likvida medel till 237,3 MSEK (245,1 MSEK)

Helåret 2023

• Nettoomsättningen uppgick till 2 324,6 MSEK (1 829,5 MSEK), motsvarande en ökning om 27% (137%)

• Den organiska, valutajusterade, tillväxten uppgick till 15% (2%)

• Operationell EBITDA uppgick till 499,3 MSEK (439,6 MSEK), motsvarande en ökning om 14% respektive en marginal om 21,5% (24,0%)

• Operationell EBITA uppgick till 421,4 MSEK (376,1 MSEK), motsvarande en ökning om 12% respektive en marginal om 18,1% (20,6%)

• Operationell EBIT uppgick till 414,8 MSEK (373,8 MSEK), motsvarande en ökning om 11% respektive en marginal om 17,8% (20,4%)

• Valutakursförluster uppgick till -3,4 MSEK (11,5 MSEK)

• Resultatet efter skatt uppgick till 58,6 MSEK (94,5 MSEK)

• Resultat per aktie beräknat på 158 731 900 aktier (155 346 212 aktier) uppgick till 0,37 SEK (0,61 SEK)

• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 444,0 MSEK (260,2 MSEK)

• 200,5 MSEK har amorterats på skulderna till kreditinstitut

• Styrelsen föreslår utdelning om 0,23 SEK (0,22 SEK) per aktie

Väsentliga händelser under fjärde kvartalet
Det finns inga väsentliga händelser att kommentera under det fjärde kvartalet.

Väsentliga händelser efter fjärde kvartalets utgång
Pet MD Brands, Inc., ett av Swedencare AB:s nordamerikanska dotterbolag, har förvärvat det amerikanska bolaget, som innehåller varumärket Riley's® Organics, som säljer och marknadsför ekologiska premium ”treats” för hundar. Förvärvet genomfördes i två steg; 30% av bolaget förvärvades 2 oktober 2023 och resterande 70% den 2 januari 2024.

VD har ordet
Med avslutningen av året visar vi att tillväxttrenden från Q3 håller i sig. Det fjärde kvartalets nettoomsättning om 627 MSEK innebar en ökning med 26% jämfört med Q4 2022 och är vårt starkaste kvartal någonsin samtidigt som vår EBITDA uppgick till 135 MSEK, motsvarande en marginal om 21,6%. Vårt fortsatt starka kassaflöde har under kvartalet möjliggjort ett minoritetsförvärv samt 75 MSEK i amorteringar och vi fortsätter minska vår nettoskuldsättning.

Vår organiska tillväxt, 23% för kvartalet och 15% för helåret, är ett bevis på att vår organisation har arbetat målmedvetet under hela året för att lägga grunden för en stabil kontinuerlig tillväxt vilken ska vara starkare än marknaden. Flera av våra gruppföretag hade sitt starkaste kvartal för året vilket gav ytterligare ett rekord kvartal för gruppen som helhet. Samtliga kanaler växte för oss och värt att nämna särskilt är att de båda Vetio-bolagen hade sitt bästa kvartal för året. Den strategi vi arbetade fram under inledningen av året för Vetio har varit framgångsrik och resultatet har framför allt berott på imponerande insatser från ledning och hela organisationen.

Stark tillväxt överallt
Vi växer snabbare än marknaden i samtliga regioner och en del gruppbolag imponerade med en bra bit över 30% tillväxt, de flesta runt 20%. Vetio UK (tidigare CVP), fortsatte den utveckling vi såg i förra kvartalet och från november 2023 räknas deras tillväxt även in som organisk. Den förmodade efterfrågan på soft chews i Europa har visat sig stämma och vi utökar redan nu vår kapacitet för att kunna täcka både vår interna men framför allt den externa efterfrågan inom detta produktsegment. Vi har precis lanserat våra egenutvecklade ”Wellichews” och ProDen PlaqueOff®-versionen samt senare i vår kommer vi även att erbjuda våra europeiska kunder NaturVet®.

Vår marginal påverkades negativt av en del extraordinära kostnader såsom vår flytt av Rx Vitamins från New York till vår lager- och logistikhub utanför Tampa, Florida, samt organisatoriskt då vi har haft dubbla kostnader för ett antal ledande positioner under kvartalet inför överlämning. Därutöver har vi haft nedskrivningar avseende lager och kundfordringar under kvartalet. Jag förväntar mig därmed att utan dessa kommer vi nu leverera högre marginal under kommande kvartal.

NaturVet, ProDen PlaqueOff® och PetMD
Vårt största bolag NaturVet har haft ännu ett starkt kvartal från både Pet Retail och Online. Från december har även vår nya VD Geoff Granger tagit över och är mycket entusiastisk över alla möjligheter vi har för att ta försäljningen till en ny nivå. Det kommer vara satsningar på nya kundsegment och samarbeten, nya marknader samt produktlanseringar.

ProDen PlaqueOff® fortsätter sin starka utveckling och växte med 46% under kvartalet. Det är såsom tidigare vår pulverprodukt, originalet, som växer starkast tillsammans med våra nya Soft Chews vilka än så länge endast är lanserade i Nordamerika, men som lanseras i Europa under innevarande kvartal.

Pet MD växer med över 40% i kvartalet och vår egen Direct-to-Consumer (D2C) verksamhet för våra olika gruppbolag/varumärken fortsätter även de att växa. Under 2024 gör vi ytterligare satsningar på D2C med bland annat två rekryteringar med placering på vårt huvudkontor i Malmö. Slutkundsrelationer och insikter samt en möjlighet att testa marknadserbjudande är de drivande skälen till denna satsning, även om det naturligtvis också ger oss en ökad försäljning med högre marginal.

Nytt förvärv och utsikter för 2024
Under starten av 2024 meddelade vi marknaden om förvärvet av Riley’s, ett produktvarumärke inom organiska treats, en av de snabbast växande kategorierna inom husdjurssektorn. Vi ser stora möjligheter att bygga ut produktutbudet samt lansera varumärket i både Pet Retail samt Vet-kanalen. Vår förvärvsagenda är framför allt inriktad på att finna objekt som tillför något nytt till gruppen där vi ser möjligheter till snabb och lönsam tillväxt samt synergier. Därutöver har vi ett särskilt fokus på geografier där vi ännu inte har egen verksamhet såsom Asien, Nya Zeeland samt Australien. Vi har dock inte bråttom och är som ni vet, noggranna och har höga krav på organisation, historisk tillväxt och lönsamhet samt inte minst en god företagskultur innan vi inleder en process.

Det känns mycket bra att ha avslutat året starkt, och att vårt metodiska och strukturella arbete för att kunna leverera långvarig hög tillväxt börjar visa resultat. Några projekt att nämna är den produktbreddning som både nutravet och Rx Vitamins inlett med en helt ny produktkategori inom dermatologiska produkter som produceras internt. Stratford, som har haft ett omställningsår, börjar se resultat av de integrerade samarbetena med de två största Vet-distributörerna i Nordamerika samt nya ledningspersoner i organisationen som tillför ny och hög kompetens inom affärsutveckling och försäljning.

Jag förväntar mig fortsatt tillväxt under 2024 och samtidigt att lönsamheten förbättras bland annat då vi organisatoriskt genomfört flera förändringar under 2023 vilket påverkat marginalen. Nu ska vi börja skörda frukterna av detta arbete vilket ni kommer att få läsa om i kommande rapporter.

Avslutningsvis vill jag tacka hela organisationen för ett bra 2023 och ni kan vara övertygade om att engagemanget och inställningen är att Swedencare skall fortsätta att utvecklas och förbättra sig på alla plan de kommande åren.

Håkan Lagerberg, VD
Malmö den 15 februari 2024

Fullständig bokslutskommuniké bifogas detta pressmeddelande samt finns tillgänglig på www.swedencare.com.

Swedencare bjuder in investerare och analytiker till en presentation av bokslutskommunikén där VD Håkan Lagerberg och CFO Jenny Graflind kommenterar rapporten. Presentationen hålls idag kl. 10:30-11:00 CET och går att följa via live webinar.
Webinariet nås genom denna länk: https://us06web.zoom.us/j/87572589704