SensoDetect - Rapportkommentar Q3 2024

Positiva initiala resultat på autismstudien
Autismstudien - som är en förutsättning för att bolaget ska kunna bli en exklusiv leverantör för hörsel- och autismtest för samtliga nyfödda i Saudiarabien - fortlöper planenligt enligt företagsledningen. Den har initialt visat på positiva resultat. Under fas 1 har SensoDetect beslutat att sänka utvärderingsåldern till att nu innefatta mätningar på barn från två års ålder. Detta kommer möjliggöra att bolaget snabbare kan uppnå det antal mätningar som krävs för att färdigställa studien. Två kommersiella avtal har tecknats under perioden men diskussionerna kring ett JV i Kina fortsätter. Förhoppningen är att erhålla intäkter från den kinesiska marknaden redan under innevarande år.

Genombrottet är nära 
Två kommersiella avtal signerades under kvartalet, vilket styrker vår uppfattning att ett kommersiellt genombrott för SensoDetect är nära. Till följd av att försäljningsstarten dragit ut på tiden, väljer vi att justera ned omsättningsprognosen för helåret till marginella 0,5 MSEK.  Med antagande om att bolaget erhåller ett marknadsgodkännande i Kina under första halvåret 2025 samt att den positiva utvecklingen fortsätter i MENA-regionen, prognostiserar vi att 2025 blir genombrottsåret. För nästa år prognostiserar vi därför en försäljning som når 31 MSEK, för att under 2026 nå 60 MSEK. Detta skulle med SensoDetects höga marginaler och skalbarhet enligt våra prognoser resultera i ett rörelseresultat om 7,6 MSEK, respektive 27,6 MSEK. Baserat på våra nya prognoser ger vår DCF-kalqyl ett börsvärde om 110 MSEK eller 0,35 SEK per aktie, vilket representerar en uppsida om 70% i relation till nuvarande börskurs.

Till rapportkommentaren: https://tradevenue.se/artiklar/sensodetect-rapportkommentar-q3-2024-61376

Disclaimer: Detta är en uppdragsanalys där det analyserade bolaget ingått ett avtal med TradeVenue avseende analys. Läs fullständig disclaimer genom att klicka på ovanstående länk.