ANDRA KVARTALET – 30 JUNI 2023

Q2, APRIL – JUNI 2023 (April – Juni 2022)

• Intäkter TUSD 15 985 (17 258)
• EBITDA TUSD 3 969 (4 217)
• Periodens resultat TUSD -942 (-8 918)
• Resultat per aktie före utspädning USD -0,001 (-0,0099)

SAMMANFATTNING AV FINANSIELL INFORMATION

Operativa förbättringar vid viktiga gruvor och framsteg med tillväxtprojekt i en utmanande affärsmiljö

Under andra kvartalet 2023 ökade Bolaget guldproduktionen från de viktigaste befintliga gruvorna i både Khabarovsk och de nya Khakasia-regionerna, samtidigt som alla större utvecklingsprojekt gick framåt. Vi lyckades få den nyligen uppgraderade Yubileyniy-anläggningen att öka kapaciteten och förbättrade guldutvinningen. Vidare fortlöper bygget vid det viktiga Malyutka-projektet enligt plan med produktionslansering planerad till senare i år. Alluvial gruvdrift har inletts. Med stöd av högre guldpriser var den finansiella utvecklingen stabil.

Produktion
I Khabarovsk-regionen var Yubileyniy CIP och HL och Buor i drift i slutet av det andra kvartalet 2023. Den nyligen moderniserade och utökade Yubileyniy-anläggningen översteg kapaciteten på 250 ktpa (på årsbasis). Guldutvinningen har ökat. Under resten av 2023 kommer anläggningen att moderniseras ytterligare och det förväntas att kapaciteten kommer att öka med 15-20% vid årets slut och utvinningen nå 85%. Den totala CIP-produktionen vid Yubileyniy ökade med 13% jämfört med det andra kvartalet 2022. Verksamheten vid Perevalnoe anläggningen och HL lades i malpåse tidigt under andra kvartalet. Med början av den varmare säsongen startade vi produktion i vår alluviala gruva i Buor medan verksamheten vid en annan alluvialfyndighet, Onne flyttades till nästa säsong på grund av logistikproblem på grund av vårens översvämningar. Den totala produktionen av guldekvivalenter var 27% lägre jämfört med andra kvartalet förra året, främst på grund av frånvaron av Perevalnoye-produktion.

Finansiell utveckling
De i rubel mycket starka guldpriserna stödde vår ekonomi under kvartalet och intäkterna under andra kvartalet var endast 7% lägre jämfört med andra kvartalet förra året, trots en minskning av guldförsäljningen med 16 %. EBITDA för andra kvartalet 2023 var i linje med andra kvartalet 2022. Vårt genomsnittliga guldpris under kvartalet uppgick till 1 969 USD/oz, en ökning med 9% jämfört med det andra kvartalet 2022. Samtidigt som vi rapporterar negativa drifts- och nettoresultat för andra kvartalet, var det operativa kassaflöden flödet, före förändringar i rörelsekapital, fortsatt positivt.
Kopy Goldfields fortsätter att uppnå skatteförmåner för Yubileyniy-projektet, utan mineralutvinningsskatt och med reducerad vinstskatt från mars 2022. Den förmånliga skatteordningen är utformad för att stödja regionala investeringsprojekt inom regionerna Östsibirien och Fjärran Östern i Ryssland.

Investeringar
Vi gör planenliga framsteg med alla planerade investeringsprojekt. Vårt huvudsakliga utvecklingsfokus under 2023 är Malyutka-projektet. Driftsättningen av denna stora tillväxtmotor kommer att vara nästa milstolpe mot att nå vårt produktionsmål på 100 koz guld 2025. Med tanke på den utmanande affärsmiljön är vi generellt på rätt spår med konstruktionen och förväntar oss att börja produktionen i Malyutka senare i år och nå full kapacitet 2024. Dessutom påbörjade vi förberedelser för att utöka Yubileyniy-projektets kapacitet från 250 till 400 ktpa som planeras att tas i drift 2024.
Även om dagbrottsreserverna vid Perevalnoe är uttömda och HLs verksamhet avbröts tidigare i år, ser vi i den nuvarande starka guldprismiljön potential för framtida produktion av underjordiska guldmalmsreserver och fortsätter att utvärdera olika alternativ för hur vi ska gå vidare med gruvutveckling.
Vi fortsätter våra prospekteringsprogram med fokus på Yubileyniy, de alluviala områdena och på Ket Kap, som är beläget i det större Yubileyniy-området. För Krasny har vi fått alla prospekteringsresultat och analystester från prospekteringsprogrammet 2022 och vi fortsätter med att uppdatera den geologiska modellen och reservrapporten.

ESG
Vår handlingsplan som syftar till att minska frekvensen av förlorad tid (”LTIFR”) går framåt. Vi ser också över möjligheterna att använda förnyelsebar energi från solkraftverk på två av våra anläggningar. Design och ingenjörsarbete har slutförts och bekräftat affärscaset med solpaneler. Nästa steg blir att ordna finansiering för att stödja utvecklingen av grön energi. Dessutom fortsätter vi med vårt avfallsanvändningsprojekt för att ytterligare minimera vårt miljöavtryck.

Makromiljö
Makromiljön fortsätter att skapa många utmaningar. Internationella sanktioner påverkar verksamheten och utvecklingsstrategin. De sanktioner som nyligen antagits av EU och andra länder mot gruvföretag i Ryssland påverkar vår förmåga att finansiera framtida CAPEX-projekt för att utveckla produktionen på de befintliga gruvorna. För att säkra guldförsäljningskanaler, ha fler alternativ och för att få bästa pris har vi börjat exportera guld direkt till de internationella marknaderna. Det är svårt att förutsäga vilka effekter, om några, guldexportsanktionerna kommer att ha på branschen i allmänhet, men vi utvärderar hela tiden situationen och överväger våra alternativ för att säkerställa vår compliance.
Ytterligare restriktioner för internationella företagsverksamhet och nya valutaregler har införts i Ryssland under första halvåret 2023.
Guldprisvolatiliteten påverkar intäkterna och deprecieringen av den ryska rubeln mot USD med 24% jämfört med början av 2023, vilket påverkade vårt resultat avsevärt under första halvåret 2023. Ökade restriktioner och regleringar komplicerar gränsöverskridande transaktioner och gör leveranskedjor dyrare.

Utsikter
Alla framtidsutsikter idag är mer osäkra än vanligt. Vi fortsätter att göra det vi är bra på – anpassa oss till omständigheterna och fortsätta att effektivt bearbeta våra guldfyndigheter och leta efter nya. På den operativa sidan drar vi nytta av den varma årstiden med alluvial- och höglakproduktion. Vi fortsätter med våra utvecklingsprojekt för att nå våra långsiktiga produktionsmål.

Mikhail Damrin
VD Kopy Goldfields