Scandi Standard AB (publ) delårsrapport januari - december 2022
Starkt resultat på utmanande marknad
Oktober – December 2022
- Nettoomsättningen uppgick till 3 069 (2 435) MSEK för fjärde kvartalet 2022. I konstant valuta ökade nettoomsättningen med 20 procent.
- Rörelseresultatet (EBIT) ökade till 99 (30) MSEK, motsvarande en marginal på 3,2 (1,2) procent.
- Periodens resultat uppgick till 55 (4) MSEK. Resultat per aktie uppgick till 0,86 (0,08) SEK.
- Operativt kassaflöde uppgick till -192 (69) MSEK.
Januari – December 2022
- Nettoomsättningen uppgick till 12 119 (10 101) MSEK för helåret 2022. I konstant valuta ökade nettoomsättningen med 16 procent.
- Rörelseresultatet (EBIT) ökade till 290 (222) MSEK, motsvarande en marginal på 2,4 (2,2) procent.
- Periodens resultat uppgick till 138 (103) MSEK. Resultat per aktie uppgick till 2,02 (1,60) SEK.
- Operativt kassaflöde uppgick till 197 (347) MSEK.
- Styrelsen föreslår en utdelning för räkenskapsåret 2022 om 1,15 SEK (0,00) per aktie, motsvarande 75 (0) MSEK.
Nyckeltal2)
| MSEK | Kv4 2022 | Kv4 2021 | Δ | 2022 | 2021 | Δ |
| Nettoomsättning | 3 069 | 2 435 | 26% | 12 119 | 10 101 | 20% |
| EBITDA | 202 | 125 | 62% | 722 | 598 | 21% |
| Rörelseresultat (EBIT) | 99 | 30 | - | 290 | 222 | 31% |
| EBITDA marginal % | 6,6% | 5,1% | 1,5 ppt | 6,0% | 5,9% | 0,0 ppt |
| EBIT marginal % | 3,2% | 1,2% | 2,0 ppt | 2,4% | 2,2% | 0,2 ppt |
| Jämförelsestörande poster1) | - | 26 | -100% | - | 9 | -100% |
| Justerad EBITDA1) | 202 | 98 | 106% | 722 | 589 | 23% |
| Justerat rörelseresultat (justerad EBIT) 1) | 99 | 3 | - | 290 | 213 | 36% |
| Justerad EBITDA marginal 1) % | 6,6% | 4,0% | 2,5 ppt | 6,0% | 5,8% | 0,1 ppt |
| Justerad EBIT marginal 1) % | 3,2% | 0,1% | 3,1 ppt | 2,4% | 2,1% | 0,3 ppt |
| Resultat efter finansnetto | 67 | 8 | 759% | 186 | 140 | 32% |
| Periodens resultat | 55 | 4 | - | 138 | 103 | 34% |
| Resultat per aktie, SEK | 0,86 | 0,08 | - | 2,02 | 1,60 | 26% |
| Avkastning på sysselsatt kapital % | 6,7% | 5,2% | 1,5 ppt | 6,7% | 5,2% | 1,5 ppt |
| Avkastning på eget kapital % | 6,2% | 5,5% | 0,7 ppt | 6,2% | 5,5% | 0,7 ppt |
| Operativt kassaflöde | -192 | 69 | - | 197 | 347 | -43% |
| Räntebärande nettoskuld | 1 983 | 1 980 | 0% | 1 983 | 1 980 | 0% |
| Räntebärande nettoskuld/justerad EBITDA | 2,7 | 3,4 | -18% | 2,7 | 3,4 | -18% |
| Skador med frånvaro (LTI) per miljon arbetade timmar | 24,8 | 38,0 | -35% | 27,4 | 39,2 | -30% |
| Fodereffektivitet (kg foder/levande vikt) | 1,51 | 1,52 | -1% | 1,50 | 1,52 | -1% |
1) Justerad för jämförelsestörande poster, se not 6.
2) För en definition av alternativa resultatmått, se sidan 22
Koncernchefens kommentar
Trots en utmanade marknad rapporterar Scandi Standard ett starkt resultat i fjärde kvartalet. Vi har anpassat försäljningspriser och haft en god utveckling inom Ready-to-eat segmentet vilket medfört att vi kunna kompensera för ökade kostnader. Vi har under kvartalet beslutat om nya ambitiösa långsiktiga hållbarhetsmål. Dessa ligger till grund för fortsatt arbete att utveckla än mera hållbara lösningar och arbetssätt för vår kycklingproduktion.
Under 2022 har vi framgångsrikt implementerat effektiva åtgärder för att motverka utmanande förhållanden på våra marknader. Trots minskning av volymer ökade nettoomsättningen med 26 procent till 3 069 MSEK (2 435) under fjärde kvartalet. Samtidigt redovisade vi ett starkt rörelseresultat om 99 (30) MSEK, i ett kvartal som normalt är svagt på grund av säsongsvariation med minskad efterfrågan på kyckling under jul- och nyårshelgerna.
Fortsatt osäkerhet på våra marknader
Den höga inflationstakten har under senaste halvåret tvingat konsumenter att förändra sitt köpbeteende och sina preferenser. Vår bedömning är att det förändrade köpbeteendet kommer att fortgå i det kortare perspektivet, vilket skapar en obalans i marknaden.
Produktionscykeln för kyckling är betydligt kortare än för till exempel nöt och fläsk, vilket har bidragit till att Scandi Standard har kunnat kompensera inflationen genom att anpassa den volym vi producerar till den vikande efterfrågan. Med tydliga positioner på konsoliderade lokala marknader har vårt snabba agerande haft en markant inverkan för att balansera utbud och efterfrågan. Samtidigt har långa ledtider för att ställa om produktion av nöt- och fläskkött lett till överskott, vilket skapat prispress över hela proteinområdet. Som marknaden ser ut nu bedömer vi att överskotten på nöt och fläsk kommer att bestå åtminstone första halvåret 2023. När marknaden för fläsk- och nötkött har nått balans mellan utbud och efterfrågan är vi redo att successivt öka våra volymer igen.
Trenden där allt fler konsumenter väljer vitt kött framför rött är tydlig och förväntas fortsätta. Jag är övertygad om att vi kommer kunna fortsätta driva valet av kyckling framför andra proteiner.
Vi följer noggrant utvecklingen av råvarupriser, priser för energi, förpackningsmaterial, logistik samt personalkostnader. Våra verksamheter möter under början av 2023 fortsatt ökade kostnader, vilka ännu inte har kompenserats fullt ut av prisökningar.
Förbättrad resultatutveckling inom samtliga segment
Segmentet Ready-to-cook redovisade en tillväxt på 21 procent, och rörelseresultatet ökade till 31 MSEK (-32). Samtliga marknader har arbetat intensivt för att hantera en ökad kostnadsinflation på ett långsiktigt och hållbart sätt. De positiva resultateffekterna av arbetet har delvis motverkats av ökad import med lägre prispunkter på några av våra hemmamarknader.
Situationen på danska marknaden är fortsatt utmanande och vi redovisar en förlust på -51 (-59) MSEK i segmentet Ready-to-cook. Även om situationen i Danmark fortfarande är otillfredsställande, visar resultaten av Ready-to-cook i kombination med Ingredienser i Danmark att de stegvisa förbättringarna i verksamheten ger effekt. Under första kvartalet 2023 kommer vi justera vårt produktutbud för att möta den ökade priskänsligheten på marknaden samt genomföra ytterligare effektiviseringar i värdekedjan.
Scandi Standards andra segment Ready-to-eat har haft en fortsatt positiv utveckling under kvartalet. Nettoomsättningen ökade med 39 procent och rörelseresultatet ökade med 66 procent till 53 MSEK (32). För att möjliggöra fortsatt tillväxt har kapaciteten i fabriken i Farre i Danmark utökats under kvartalet. Samtidigt har vi även påbörjat byggnation av ytterligare en produktionslinje som kommer att öka produktionskapaciteten i Farre med cirka 30 procent i början av 2024.
Nya hållbarhetsmål sätter riktningen för 2030
Under fjärde kvartalet antog Scandi Standard nya hållbarhetsmål. Hållbarhetsmålen är knutna till affärsmässigt väsentliga områden för Scandi Standard, såsom livsmedelssäkerhet, produktutveckling, klimatpåverkan, djurvälfärd, hälsa och säkerhet, medarbetarengagemang samt resursanvändning. För varje mål har nyckeltal identifierats och målbilden för 2030 har definierats utifrån ett koncernperspektiv. Fokus första halvåret 2023 är att integrera de koncernövergripande målen i de nationella verksamheterna genom att implementera lokala mål och aktivitetsplaner för att nå målen.
De vetenskapligt baserade klimatmålen har under kvartalet lämnats in till Science Based Targets initiative för validering.
Stabil finansiell position
Som en följd av utmaningarna som började 2021 har vi genomfört åtgärder för att säkerställa finansiell flexibilitet. Dessa har successivt lyfts i takt med förbättrade resultat under 2022. Den räntebärande nettoskulden var stabil under 2022 och uppgick per den sista december 2022 till 1 983 MSEK (1 980). Investeringarna uppgick till 311 MSEK (306) varav 168 MSEK (68) genomfördes under fjärde kvartalet. Vår bedömning är att investeringarna för 2023 kommer att uppgå till cirka 400 MSEK, där investeringar för att expandera verksamheten inom Ready-to-eat, utrullning av det nya affärssystemet samt investeringar kopplade till effektivitet, underhåll och hållbarhet kommer vara tongivande.
Jag är glad att kunna avsluta 2022 med en stabil balansräkning. Att vi under ett turbulent år fick förtroende från våra banker att teckna en ny 5-årig finansiering ser jag som ett styrkebesked.
I ljuset av Scandi Standards positiva utveckling och stabila finansiella ställning föreslår styrelsen en utdelning för räkenskapsåret 2022 om 1,15 SEK (0,00) per aktie.
Långsiktigt stabil intjäning fokus framåt
Det finns en betydande potential att öka värdet per bearbetad fågel. Det kommer vara centralt för Scandi Standard för att etablera en långsiktigt stabil intjäning över de nivåer som rapporterats mellan 2015 och 2020. Omställningen kräver fokus på rätt kultur, styrning och ledarskap, ökad effektivitet genom hela värdekedjan samt innovativ utveckling av vår produktportfölj. Samtidigt ska vi fortsätta skapa en i grunden långsiktigt hållbar verksamhet. Ett omfattande arbete inom dessa strategiska fokusområden pågår i hela koncernen.
Efter att ha lyckats hantera de tuffa förhållandena som råder på våra marknader, är mina främsta prioriteringar att uppnå priskompensation inom alla områden, säkerställa rätt lagernivåer genom balans mellan produktion och efterfrågan, samt fortsätta vända utvecklingen inom Ready-to-cook i Danmark. Vi fortsätter att i detalj följa marknads-utvecklingen för att snabbt kunna anpassa oss till ytterligare förändringar.
Stockholm, 9 februari 2023
Jonas Tunestål, vd och koncernchef
Telefonkonferens
En telefonkonferens för investerare, analytiker och media kommer att hållas den 9 februari 2023 kl. 08.30.
Telefonnummer:
Storbritannien: 020 3936 2999
Sverige: 010 884 80 16
USA: +1 646 664 1960
Övriga länder: +44 20 3936 2999
Presentationen som används under telefonkonferensen kan laddas ner på www.scandistandard.com under Investor Relations. En inspelning av telefonkonferensen är tillgänglig efteråt på www.scandistandard.com.
Ytterligare information
För ytterligare information kontakta:
Jonas Tunestål, vd och koncernchef och Julia Lagerqvist, CFO
Tel: +46 10 456 13 00
Henrik Heiberg, Head of M&A, Financing & IR
Tel: +47 917 47 724
Informationen i denna delårsrapport är sådan som Scandi Standard ska offentliggöra enligt EU:s missbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades för offentliggörande den 9 februari 2023 kl. 07.30.
Finansiell kalender
| Rapport för Kv 1 2023 | 3 maj 2023 |
| Årsstämma | 4 maj 2023 |
| Rapport för Kv 2 2023 | 23 augusti 2023 |
| Rapport för Kv 3 2023 | 26 oktober 2023 |
Om Scandi Standard
Scandi Standard är den ledande producenten av kycklingbaserade livsmedelsprodukter i Norden och Irland. Bolaget producerar, marknadsför och säljer förädlade, kylda och frysta produkter under de välkända varumärkena Kronfågel, Danpo, Den Stolte Hane, Manor Farm och Naapurin Maalaiskana. I Norge produceras och säljs även ägg. Vi är tillsammans cirka 3 000 medarbetare med en årlig omsättning på mer än 12 miljarder kronor.