Renewcell offentliggör avsikt att genomföra en riktad nyemission till svenska och internationella institutionella investerare och offentliggör idag sin delårsrapport Q3 2022, tidigare än planerat
EJ FÖR PUBLICERING, DISTRIBUTION ELLER OFFENTLIGGÖRANDE, DIREKT ELLER INDIREKT, I ELLER TILL USA, KANADA, JAPAN ELLER AUSTRALIEN, ELLER I ANNAT LAND DÄR PUBLICERINGEN, DISTRIBUTIONEN ELLER OFFENTLIGGÖRANDET SKULLE VARA OTILLÅTEN ELLER KRÄVA REGISTRERING ELLER ANDRA ÅTGÄRDER.
Re:NewCell AB (publ) (”Renewcell” eller ”Bolaget”) meddelar härmed sin avsikt att baserat på bemyndigandet från årsstämman den 17 maj 2022 och med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt, genomföra en riktad nyemission av aktier motsvarande en likvid om cirka 150 miljoner kronor (den ”Riktade Nyemissionen”), till svenska och internationella institutionella investerare. Renewcell har gett Nordea Bank Abp, filial i Sverige (”Nordea”) som Sole Global Coordinator och Joint Bookrunner och Pareto Securities AB (”Pareto”) som Joint Bookrunner (Pareto tillsammans med Nordea, ”Managers”) mandat att omgående utvärdera villkoren för att genomföra den Riktade Nyemissionen genom ett accelererat bookbuilding-förfarande. Bolagets största aktieägare, H&M Group och Girincubator AB (via det närstående bolaget Girindus Investments AB) har indikerat intresse för att delta i den Riktade Nyemissionen. Likviden från den Riktade Nyemissionen kommer huvudsakligen att användas för att finansiera driftskostnader under upprampningen och ökade kapitalutgifter som beskrivs nedan. Vidare har Renewcell idag, med anledning av den planerade kapitalanskaffningen, genom ett separat pressmeddelande offentliggjort sin delårsrapport Q3 2022, i stället för den 28 oktober 2022 som tidigare kommunicerats.
Bakgrund
Som tidigare kommunicerats har Renewcell installerat en ny produktionslinje vid Renewcell 1-fabriken i Ortviken, Sundsvall, Sverige för att producera 60 000 ton per år av det återvunna textilmaterialet Circulose®. Produktionslinjen har installerats och den inledande uppstartsprocessen påbörjades den 19 augusti 2022. Som en del av uppstartsprocessen har intensivt arbete ägt rum, och pågår fortfarande, för att kalibrera och reglera produktionslinjens funktionalitet inför den kommersiella produktionen av Circulose®.
Uppstartsprocessen av Renewcell 1 har tagit längre tid än tidigare förväntat, vilket har lett till en försening av upprampningen av produktionen och därmed intäktsgenerering från Renewcell 1 och en ökning av kapitalutgifter relaterad till den förlängda uppstartsprocessen av Renewcell 1. Den efterföljande upprampningen av produktionen till 60 000 ton förväntas också ta längre tid än tidigare beräknat. Detta leder till en förväntad ökning av den negativa resultateffekten från och med fjärde kvartalet 2022 tills Renewcell 1 har nått den förväntade produktionskapaciteten på 60 000 ton. Den förväntade lönsamheten när Renewcell 1 väl är fullt upprampad är oförändrad.
Till följd av detta har Bolaget ett finansieringsbehov på cirka 150 miljoner kronor, varav cirka 100 miljoner kronor behövs för att finansiera den negativa resultateffekten (driftskostnader) och cirka 50 miljoner kronor behövs för att finansiera kapitalutgifter.
På grund av förväntade ökade kapitalutgifter på cirka 50 miljoner kronor beräknas den totala investeringen för Renewcell 1-fabriken i Ortviken (med en kapacitet på upp till 120 000 ton) nu uppgå till cirka 1,45 miljarder kronor (jämfört med den tidigare bedömningen om cirka 1,40 miljarder kronor).
Bolaget har för avsikt att anskaffa kapital i form av en nyemission av aktier för att täcka finansieringsbehovet. Som ett resultat av denna nyemission kan slutförandet av uppstartsprocessen och upprampningen av produktionen av Renewcell 1 till 60 000 ton i det första skedet och sedan till 120 000 ton i ett senare skede genomföras utan behov av ytterligare eget kapital och med beaktande av den försenade uppstartsprocessen och en upprampning av produktionen som går långsammare än förväntat.
Den Riktade Nyemissionen och användning av likvid
Renewcell avser att, baserat på det bemyndigande som lämnades av årsstämman den 17 maj 2022 och med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt, genomföra en riktad nyemission av aktier motsvarande en likvid om cirka 150 miljoner kronor för att täcka finansieringsbehovet, till svenska och internationella institutionella investerare.
Likviden från den planerade Riktade Nyemissionen kommer huvudsakligen att användas i enlighet med det finansieringsbehov som beskrivs ovan. Om likviden från den Riktade Nyemissionen, efter transaktionskostnader, överstiger det totala ungefärliga finansieringsbehovet enligt ovan, kommer överskottet att användas för allmänna företagsändamål.
Teckningskursen och det totala antalet aktier i den Riktade Nyemissionen kommer att bestämmas genom ett accelererat bookbuilding-förfarande som påbörjas omedelbart efter publiceringen av detta pressmeddelande. Om styrelsen fattar beslut om att genomföra den Riktade Nyemissionen förväntas prissättning och tilldelning ske före handelsstart på Nasdaq First North Premier Growth Market den 28 oktober 2022. Den exakta tidpunkten för stängningen av Bookbuilding-förfarandet, prissättning och tilldelning sker efter beslut av Renewcell i samråd med Managers. Bookbuilding-förfarandet kan förkortas eller förlängas och kan när som helst avbrytas. Renewcell kommer meddela resultatet i ett efterföljande pressmeddelande efter att bookbuilding-förfarandet har slutförts.
Bolagets största aktieägare, H&M Group och Girincubator AB (via det närstående bolaget Girindus Investments AB) har indikerat intresse för att delta i den Riktade Nyemissionen.
Inför den Riktade Nyemissionen har styrelsen även övervägt möjligheten att anskaffa kapital genom en företrädesemission men konkluderat att en företrädesemission skulle vara betydligt mer tidskrävande och medföra betydligt högre kostnader och ökad exponering för potentiell marknadsvolatilitet jämfört med den Riktade Nyemissionen. Med tanke på den volatilitet på marknaden som har konstaterats under 2022, och som fortfarande pågår, har styrelsen bedömt att en företrädesemission också skulle kräva en betydande garantiteckning från ett garantikonsortium, vilket skulle medföra merkostnader och/eller ytterligare utspädning beroende på vilken typ av vederlag som betalas ut för en sådan garantiteckning. Om Bolaget skulle genomföra en företrädesemission, som är mer tidskrävande, skulle initieringen av den kommersiella lanseringen av Renewcell 1-fabriken fördröjas ytterligare, vilket i sin tur skulle leda till en motsvarande fördröjning av initiering av intäktsgenerering, som sedan skulle leda till ytterligare behov av extern finansiering. Bolaget har dragit slutsatsen att en försenad kommersiell lansering inte ligger i aktieägarnas intresse. Till skillnad från en företrädesemission kan den Riktade Nyemissionen även bredda och stärka aktieägarbasen och förse Bolaget med nya aktieägare, vilket styrelsen anser vara till stor nytta för Renewcell.
Mot bakgrund av ovanstående har styrelsen gjort bedömningen att en Riktad Nyemission med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt är det mest fördelaktiga alternativet för Renewcell och i Bolagets samtliga aktieägares bästa intresse. Eftersom teckningskursen i den Riktade Nyemissionen fastställs genom ett bookbuilding-förfarande på marknadsmässiga villkor, bedömer styrelsen att teckningskursen kommer återspegla aktuellt marknadsvärde och efterfrågan.
Lock-up
I samband med den Riktade Nyemissionen har Bolaget åtagit sig att, med sedvanliga undantag, till förmån för Managers, inte emittera ytterligare aktier för en period om 180 kalenderdagar efter genomförande av den Riktade Nyemissionen.
Tidigare offentliggörande av delårsrapporten Q3 2022
Mot bakgrund av den planerade Riktade Nyemissionen har Renewcell idag och i samband med detta pressmeddelande genom ett separat pressmeddelande offentliggjort sin rapport för det tredje kvartalet 2022. Rapporten, som omfattar perioden 1 januari till 30 september 2022, har offentliggjorts idag, den 27 oktober 2022, i stället för den 28 oktober som tidigare kommunicerats.
Rådgivare
I samband med den Riktade Nyemissionen har Bolaget anlitat Nordea som Sole Global Coordinator och Joint Bookrunner och Pareto som Joint Bookrunner. Advokatfirman Vinge KB agerar juridisk rådgivare till Bolaget och Baker & McKenzie Advokatbyrå KB agerar juridisk rådgivare till Sole Global Coordinator och Joint Bookrunners.