Qualisys avser att notera sina aktier på Nasdaq First North Premier Growth Market

Qualisys är ett svenskt teknikbolag med ledande global position inom specialistområdet motion capture, vilket bygger på att med avancerade kameror mäta rörelse med högsta precision. Tekniken används bland annat inom sportbiomekanik, medicinteknik, industriella applikationer och animering. Qualisys har lång historik av stabil tillväxt under god lönsamhet. Under 2024 omsatte Bolaget cirka 254 MSEK med en rörelsemarginal (EBIT), justerad för noteringskostnader, om cirka 21 procent.

Qualisys styrelse och ledning, med stöd av huvudägaren Vätterledens Invest AB (”Vätterledens Invest”), har gjort bedömningen att Erbjudandet och Noteringen av Bolagets aktier är ett logiskt och viktigt steg i Qualisys fortsatta utveckling som ytterligare kommer att öka kännedomen om Bolaget och dess verksamhet bland nuvarande och potentiella kunder, leverantörer och medarbetare. Erbjudandet och Noteringen kommer också att ge Bolaget en bredare bas av nya aktieägare, vilket bedöms bidra positivt till Bolagets fortsatta utveckling och tillväxt. Nasdaq Stockholm har bedömt att Qualisys uppfyller Nasdaq First North Premier Growth Markets noteringskrav och kommer godkänna en ansökan om upptagande till handel av Bolagets aktier, förutsatt att vissa sedvanliga villkor uppfylls.

Ingemar Pettersson, VD för Qualisys, kommenterar:
”Det känns väldigt stimulerande för oss att vara i en fas med Bolaget där det är en naturlig del av vår utvecklingsresa att ta oss till en noterad miljö. Trots ett utmanande 2024 drivet av makroekonomiska faktorer så lyckades vi uppnå den högsta omsättningen i bolagets historia samt en stärkt rörelsemarginal. Vi hade under året även den starkaste orderingången i bolagets historia och ser nu att ledtiderna hos kund till att lägga order minskar betydligt. Vi ser med tillförsikt fram emot att bjuda in nya ägare att vara med på tillväxtresan framåt.”

Mikael Jönsson, styrelseordförande i huvudägaren Vätterledens Invest, kommenterar:
”Vätterledens Invest är stolta över att vara en aktiv och långsiktig ägare i Qualisys. Vi är imponerade av ledningens och styrelsens strategiska arbete, Bolagets höga innovationskraft och dess tillväxtresa. Med sin världsledande teknologi inom rörelseanalys, motion capture, har Qualisys en stark position på flera viktiga marknader i EMEA, Amerika och APAC.

Börsen är ett naturligt nästa steg i Bolagets globala expansion som ger ökad synlighet samt tillgång till en bredare ägarbas. Vi är övertygade om att detta skapar de bästa förutsättningarna för Bolaget att fortsätta sin tillväxtresa, och vi ser fram emot att fortsatt agera som en aktiv och långsiktig ägare på börsen.”

Erbjudandet i korthet

• Erbjudandet förväntas bestå uteslutande av befintliga aktier som säljs av ett antal säljande aktieägare motsvarande ett värde om cirka 340 MSEK, samt en övertilldelningsoption om högst 15 procent. Bolaget finansierar sin tillväxt med egna medel och avser inte att anskaffa något kapital i samband med Noteringen.
• Erbjudandet avses genomföras till ett pris om 76 SEK per aktie, vilket motsvarar ett marknadsvärde på Bolagets aktier om 760 MSEK.
• De befintliga aktierna erbjuds primärt av Bolagets huvudägare Vätterledens Invest samt ett antal mindre aktieägare i Bolaget. Vätterledens Invest ämnar att behålla en betydande del av sitt aktieinnehav, motsvarande cirka 30 procent av aktierna i Bolaget, och kvarstå som en engagerad och långsiktig aktieägare efter Noteringen.
• I samband med Erbjudandet har Vätterledens Invest samt samtliga övriga aktieägande styrelseledamöter och ledande befattningshavare ingått sedvanliga lock up-åtaganden att inte sälja sina aktier inom 365 dagar från Noteringen.
• Inför Erbjudandet har Ramhill AB, Andra AP-fonden, Edastra AB, Handelsbanken Fonder AB, Prior & Nilsson Fond- och Kapitalförvaltning AB, Investment AB Spiltan och Swedbank Robur Fonder AB tillsammans åtagit sig att förvärva aktier i Erbjudandet till erbjudandepriset för ett totalt belopp om cirka 151 MSEK.
• Om Bolaget väljer att genomföra Noteringen förväntas den ske under februari 2025 och Erbjudandet kommer att rikta sig till institutionella investerare i Sverige och utlandet samt till allmänheten i Sverige.
• Fullständiga villkor, anvisningar och instruktioner för Erbjudandet kommer att framgå av det prospekt som förväntas att offentliggöras av Bolaget innan Erbjudandet.

Om Qualisys
Qualisys är ett svenskt teknikbolag baserat i Göteborg med över 35 års erfarenhet av utveckling och försäljning av helhetssystem inom specialistområdet motion capture. Bolaget har etablerat sig som en ledande aktör på den globala marknaden för motion capture[1] med egenutvecklad teknologi för insamling, bearbetning och analys av stora mängder rörelsedata med hög precision, i en kraftfull, tillförlitlig och användarvänlig plattform. Försäljningen sker globalt fördelat inom tre affärsområden; Life sciences, Engineering och Entertainment. Respektive affärsområde har flertalet olika applikationsområden, exempelvis sportbiomekanik för genomlysning av idrottares teknik för potentiella prestationsförbättringar samt för att förebygga och rehabilitera skador, biomekanisk forskning av gång och hållning, inom industri för effektiviseringar av processer, utveckling av robotar och vid kalibrering av sensorer samt inom animering vid filmproduktion och spelutveckling. All produktutveckling sker internt och har framgångsrikt resulterat i flertalet produktfamiljer vars användning hos slutkund beror på tillämpning och miljö. Oavsett paketering är Qualisys mjukvara och hårdvara i kombination det centrala i respektive erbjudande.

Qualisys har en lång historik av stabil tillväxt med god lönsamhet. Under räkenskapsåret 2024 genererade Qualisys en nettoomsättning om cirka 254 MSEK med en bruttomarginal om drygt 69 procent och en justerad rörelsemarginal (EBIT)[2] om cirka 21 procent. Den genomsnittliga årliga nettoomsättningstillväxten (CAGR) har sedan 2021 uppgått till cirka 13 procent och sedan räkenskapsåret 2010/11 till cirka 14 procent[3]. Därutöver ökade orderingången till cirka 298 MSEK under räkenskapsåret 2024, vilket är den högsta i Bolagets historia och en ökning med cirka 39 procent jämfört med räkenskapsåret 2023. Qualisys har även prioriterat en sund balansräkning, och per den 31 december 2024 hade Bolaget ingen räntebärande skuld (utöver leasingskulder enligt IFRS 16) samt en nettokassa om cirka 80 MSEK.

Qualisys hade 76 sysselsatta personer, varav 64 heltidsanställda, per den 31 december 2024, och huvudkontor i Göteborg, ett större kontor i USA samt två mindre kontor i Shanghai och Singapore.

För mer information om Qualisys och Bolagets lösningar, se Bolagets hemsida samt Bolagets YouTube-kanal.

Styrkor och konkurrensfördelar

Marknadsledande leverantör av avancerade kamerasystem för en bred grupp av industrier

Qualisys produkterbjudande tillämpas idag inom flera applikationsområden, däribland medicinteknik, sportbiomekanik, biomekanisk forskning, industriella applikationer samt animering för film och spel. Bolaget ser en kontinuerlig expansion av motion capture-teknologin till nya vertikaler och användningsområden i takt med att tekniken uppmärksammas och utvecklas. Qualisys kundbas består huvudsakligen av institutionella kunder inom forskning, utveckling och universitet, samt en växande andel kommersiella kunder. De institutionella kunderna bidrar med stabila och återkommande intäkter och är mindre känsliga för konjunktursvängningar. Kommersiella kunder kännetecknas ofta av kortare införsäljningscykler, potential för högre marginaler samt bidrar med en positiv inverkan på Qualisys varumärke.

Stark position på en marknad med höga inträdesbarriärer, specifikt inom segmentet Life sciences som kräver de absolut bästa lösningarna

Kunder inom segmentet Life sciences, oftast forskare och utvecklare, är enligt Bolaget en kundgrupp som kräver de absolut bästa produkterna på marknaden avseende mätprecision och detaljrikedom, vilket är två centrala egenskaper inom rörelsemätning. Qualisys har sedan grundandet huvudsakligen utvecklat sina produkter mot detta segment som tack vare sina höga krav på prestanda omfattas av höga inträdesbarriärer och gett Bolaget sin marknadsledande position inom segmentet.

Internationellt etablerad aktör med global och väldiversifierad bas av återkommande kunder

Qualisys bedriver sin verksamhet globalt med försäljning i över 30 länder, där Amerika är den största marknaden, följt av EMEA[4] och APAC[5]. Försäljningen sker såväl direkt i egen regi som genom ett nätverk av noggrant utvalda distributörer och partners. Genom den globala försäljningen har Qualisys en väldiversifierad kundbas som under 2024 översteg 540 unika kunder, där ingen enskild kund översteg åtta (8) procent av nettoomsättningen. Därutöver växer Qualisys med sina kunder i takt med att dessa växer, och under 2024 utgjorde återkommande kunder cirka 65 procent av kundbasen.

Qualisys levererar högteknologiska produkter och ligger i framkant i de vertikaler och områden där det finns affärsmässig potential

Qualisys är ett dynamiskt bolag med lång erfarenhet av forskning och utveckling av högkvalitativa lösningar inom motion capture. Med marknadsledande prestanda och överlägsen upplösning har Qualisys utvecklat kamerafamiljen Arqus som idag bedöms vara marknadens mest kraftfulla kamera.[6] Det är Qualisys ambition att behålla den upparbetade marknadspositionen genom kontinuerliga teknologiska framsteg och utveckling av Bolagets hård- och mjukvara.

Utveckling av den markörlösa teknologin för att bredda antalet tillämpningsområden, framförallt inom området sport

Motion capture-teknologin baseras idag i stor utsträckning på så kallad markörbaserad teknologi, där mätobjektet utrustas med markörer som möjliggör för kamerorna att mäta objektets rörelser. Med stöd av ny teknologi, såsom avancerad bildbehandling och AI, har Qualisys genomfört satsningar inom den markörlösa teknologin de senaste åren. Teknologin öppnar upp för bredare tillämpningar där motion capture kan användas effektivare genom att inte behöva placera och fästa markörer på mätobjektet. Till exempel möjliggör den markörlösa teknologin effektiva mätningar på hela elitidrottslag vilket resulterat i att området sport blivit ett prioriterat tillväxtområde för Qualisys.

Attraktiv finansiell profil med hög organisk tillväxt under god lönsamhet över lång tid samt en stark balansräkning

Qualisys har en lång historik av stabil tillväxt under lönsamhet med ökade marginaler. Sedan räkenskapsåret 2010/11 har Bolaget ökat sin nettoomsättning varje räkenskapsår med en positiv rörelsemarginal (EBIT) samtliga år förutom räkenskapsåret 2017. Nettoomsättningen har under denna period ökat från cirka 41 MSEK till cirka 254 MSEK för räkenskapsåret 2024, motsvarande en genomsnittlig årlig nettoomsättningstillväxt (CAGR) om cirka 14 procent, och har uteslutande skett organiskt. De senaste räkenskapsåren har Qualisys dessutom upplevt en ökad hävstång i sin verksamhet genom fokusering på lönsamma områden och affärer och ökat sin rörelsemarginal (EBIT) till att ligga runt 20 procent. Genom ett begränsat behov av större investeringar i den befintliga verksamheten utöver löpande investeringar i forskning och utveckling genererar Bolaget dessutom ett starkt operativt kassaflöde med en genomsnittlig kassagenerering överstigande 75 procent under räkenskapsåren 2021-2024.[7] Därutöver hade Qualisys per den 31 december 2024 ingen räntebärande skuld (utöver leasingskulder enligt IFRS 16) samt en nettokassa exklusive IFRS 16 om cirka 80 MSEK.

Utvald finansiell information
Bolaget har koncernredovisat i enlighet med IFRS sedan räkenskapsåret 2023 (med jämförelsesiffror för räkenskapsåret 2022). Räkenskapsåren 2022-2024 i enlighet med IFRS avser därmed Bolagets koncernredovisning. Räkenskapsåren 2021-2022 i enlighet med K3 avser dotterbolaget Qualisys AB:s koncernredovisning, i vilken all verksamhet har bedrivits.

Finansiella mål
Qualisys styrelse har inför Noteringen antagit följande finansiella mål på medellång sikt:

• Nettoomsättningstillväxt: Över en konjunkturcykel ska nettoomsättningen växa med minst 15 procent per år.
• Rörelsemarginal (EBIT): Ska uppgå till minst 20 procent.
• Utdelningspolicy: Qualisys avser i första hand återinvestera kassaflödena till investeringar i lönsam tillväxt. Eventuell överlikviditet avses delas ut till aktieägarna.

Styrelsen i Qualisys har för räkenskapsåret 2024 föreslagit en utdelning om 3,00 SEK per aktie, motsvarande en total utdelning om 30 MSEK. Aktierna i Erbjudandet kommer att medföra rätt till utdelningen för det fall årsstämman beslutar i enlighet med styrelsens förslag.

Rådgivare
Avanza Bank AB (publ) är Sole Coordinator och Bookrunner i samband med Erbjudandet och MAQS Advokatbyrå AB är legal rådgivare till Qualisys.

För mer information kontakta:
Ingemar Pettersson, CEO

+46 31-336 94 18

Qualisys Certified Adviser är Svensk Kapitalmarknadsgranskning AB.

VIKTIG INFORMATION

Publicering, offentliggörande eller distribution av detta pressmeddelande kan i vissa jurisdiktioner vara föremål för restriktioner enligt lag. Mottagare av detta pressmeddelande i de jurisdiktioner där detta pressmeddelande har offentliggjorts eller distribuerats bör informera sig om och följa sådana legala restriktioner. Mottagaren av detta pressmeddelande ansvarar för att använda detta pressmeddelande och informationen häri i enlighet med tillämpliga regler i respektive jurisdiktion. Detta pressmeddelande utgör inte ett erbjudande att förvärva, teckna eller på annat sätt handla med aktier eller andra värdepapper emitterade av Bolaget i någon jurisdiktion, varken från Bolaget eller från någon annan.

Detta pressmeddelande är inte ett prospekt enligt betydelsen i förordning (EU) 2017/1129 ("Prospektförordningen") och har inte blivit godkänt av någon regulatorisk myndighet i någon jurisdiktion. Ett eventuellt erbjudande av de värdepapper som omnämns i detta pressmeddelande kommer att lämnas genom ett prospekt. I varje EES-medlemsstat riktar sig detta meddelande endast till "kvalificerade investerare" i den medlemsstaten enligt Prospektförordningens definition.

Detta pressmeddelande utgör inte ett erbjudande om eller inbjudan avseende att förvärva eller teckna värdepapper i USA. Värdepapperna som omnämns häri får inte säljas i USA utan registrering, eller utan tillämpning av ett undantag från registrering, enligt den vid var tid gällande U.S. Securities Act från 1933 ("Securities Act"), och får inte erbjudas eller säljas i USA utan att de registreras, omfattas av ett undantag från, eller i en transaktion som inte omfattas av registreringskraven enligt Securities Act. Det finns ingen avsikt att registrera några värdepapper som omnämns häri i USA eller att lämna ett offentligt erbjudande avseende sådana värdepapper i USA. Informationen i detta pressmeddelande får inte offentliggöras, publiceras, kopieras, reproduceras eller distribueras, direkt eller indirekt, helt eller delvis, i eller till USA, Australien, Belarus, Hongkong, Japan, Kanada, Nya Zeeland, Ryssland, Schweiz, Singapore, Sydafrika, Sydkorea eller någon annan jurisdiktion där sådant offentliggörande, publicering eller distribution av denna information skulle stå i strid med gällande regler eller där en sådan åtgärd är föremål för legala restriktioner eller skulle kräva ytterligare registrering eller andra åtgärder än vad som följer av svensk rätt. Åtgärder i strid med denna anvisning kan utgöra brott mot tillämplig värdepapperslagstiftning.

I Storbritannien distribueras och riktas detta dokument, och annat material avseende värdepapperen som omnämns häri, endast till, och en investering eller investeringsaktivitet som är hänförlig till detta dokument är endast tillgänglig för och kommer endast att kunna utnyttjas av, "kvalificerade investerare" som är (i) personer som har professionell erfarenhet av verksamhet som rör investeringar och som faller inom definitionen av "professionella investerare" i artikel 19(5) i den brittiska Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005 ("Ordern"); eller (ii) personer med hög nettoförmögenhet som avses i artikel 49(2)(a)-(d) i Ordern (alla sådana personer benämns gemensamt "relevanta personer"). En investering eller en investeringsåtgärd som detta meddelande avser är i Storbritannien enbart tillgänglig för relevanta personer och kommer endast att genomföras med relevanta personer. Personer som inte är relevanta personer ska inte vidta några åtgärder baserat på detta pressmeddelande och inte heller agera eller förlita sig på det.

Detta pressmeddelande varken identifierar eller utger sig för att identifiera risker (direkta eller indirekta) som kan vara förbundna med en investering i aktier. Ett investeringsbeslut att förvärva eller teckna aktier i samband med Erbjudandet får endast fattas baserat på offentligt tillgänglig information avseende Bolaget och Bolagets aktier. Sådan information har inte oberoende verifierats av Sole Coordinator och Bookrunner. Sole Coordinator och Bookrunner agerar för Bolagets räkning i samband med Erbjudandet och inte för någon annans räkning samt är inte ansvariga gentemot någon annan för att tillhandahålla det skydd som tillhandahålls deras kunder eller för att ge råd i samband med Erbjudandet eller avseende något annat som omnämns häri.

Detta pressmeddelande utgör inte en rekommendation för eventuella investerares beslut avseende Erbjudandet. Varje investerare eller potentiell investerare bör genomföra en självundersökning, analys och utvärdering av verksamheten och informationen som beskrivs i detta pressmeddelande och all offentligt tillgänglig information. Priset och värdet på värdepapperen kan minska såväl som öka. Uppnådda resultat utgör ingen vägledning för framtida resultat. Varken innehållet på Bolagets webbplats eller annan webbplats som är tillgänglig genom hyperlänkar på Bolagets webbplats är inkorporerade i eller utgör del av detta pressmeddelande.

Underlåtenhet att följa dessa anvisningar kan innebära en överträdelse av Securities Act eller tillämpliga lagar i andra jurisdiktioner.

Framåtriktade uttalanden

Detta pressmeddelande innehåller framåtriktade uttalanden som avser Bolagets avsikter, bedömningar eller förväntningar avseende Bolagets framtida resultat, finansiella ställning, likviditet, utveckling, utsikter, förväntad tillväxt, strategier och möjligheter samt de marknader inom vilka Bolaget är verksamt. Framåtriktade uttalanden är uttalanden som inte avser historiska fakta och kan identifieras av att de innehåller uttryck som "anser", "förväntar", "förutser", "avser", "uppskattar", "kommer", "kan", "förutsätter", "bör", "skulle kunna" och, i varje fall, negationer därav, eller liknande uttryck. De framåtriktade uttalandena i detta pressmeddelande är baserade på olika antaganden, vilka i flera fall baseras på ytterligare antaganden. Även om Bolaget anser att de antaganden som reflekteras i dessa framåtriktade uttalanden är rimliga, kan det inte garanteras att de kommer att infalla eller att de är korrekta. Då dessa antaganden baseras på antaganden eller uppskattningar och är föremål för risker och osäkerheter kan det faktiska resultatet eller utfallet, av många olika anledningar, komma att avvika väsentligt från vad som framgår av de framåtriktade uttalandena. Sådana risker, osäkerheter, eventualiteter och andra väsentliga faktorer kan medföra att den faktiska händelseutvecklingen avviker väsentligt från de förväntningar som uttryckligen eller underförstått anges i detta pressmeddelande genom de framåtriktade uttalandena. Bolaget garanterar inte att de antaganden som ligger till grund för de framåtriktade uttalandena i detta pressmeddelande är korrekta och varje läsare av pressmeddelandet bör inte opåkallat förlita dig på de framåtriktade uttalandena i detta pressmeddelande. Den information, de uppfattningar och framåtriktade uttalanden som uttryckligen eller underförstått framgår häri lämnas endast per dagen för detta pressmeddelande och kan komma att förändras. Varken Bolaget eller någon annan åtar sig att se över, uppdatera, bekräfta eller offentligt meddela någon revidering av något framåtriktat uttalande för att återspegla händelser som inträffar eller omständigheter som förekommer avseende innehållet i detta pressmeddelande, såtillvida det inte krävs enligt lag eller Nasdaq First North Growth Markets regelverk för emittenter.

Information till distributörer

I syfte att uppfylla de produktstyrningskrav som återfinns i: (a) Europaparlamentets och rådets direktiv 2014/65/EU om marknader för finansiella instrument, i konsoliderad version, ("MiFID II"); (b) artikel 9 och 10 i Kommissionens delegerade direktiv (EU) 2017/593, som kompletterar MiFID II; och (c) nationella genomförandeåtgärder (tillsammans "Produktstyrningskraven i MiFID II") samt för att friskriva sig från allt utomobligatoriskt, inomobligatoriskt eller annat ansvar som någon "tillverkare" (i den mening som avses enligt Produktstyrningskraven i MiFID II) annars kan omfattas av, har de erbjudna aktierna varit föremål för en produktgodkännandeprocess, som har fastställt att dessa värdepapper är: (i) lämpliga för en målmarknad bestående av icke-professionella investerare och investerare som uppfyller kriterierna för professionella kunder och godtagbara motparter, såsom definierat i MiFID II; och (ii) lämpliga för spridning genom alla distributionskanaler som tillåts enligt MiFID II ("Målmarknadsbedömningen").

Oaktat Målmarknadsbedömningen bör distributörer notera att: priset på Bolagets aktier kan sjunka och investerare kan förlora hela eller delar av sin investering, att Bolagets aktier inte är förenade med någon garanti avseende avkastning eller kapitalskydd och att en investering i Bolagets aktier endast är lämplig för investerare som inte är i behov av garanterad avkastning eller kapitalskydd och som (ensamma eller med hjälp av lämplig finansiell eller annan rådgivare) är kapabla att utvärdera fördelarna och riskerna med en sådan investering och som har tillräckliga resurser för att bära de förluster som en sådan investering kan resultera i. Målmarknadsbedömningen påverkar inte andra krav avseende kontraktuella, legala eller regulatoriska försäljningsrestriktioner med anledning av Erbjudandet.

Målmarknadsbedömningen utgör, för undvikande av missförstånd, inte (a) en ändamålsenlighets- eller lämplighetsbedömning i den mening som avses i MiFID II eller (b) en rekommendation till någon investerare eller grupp av investerare att investera i, förvärva, eller vidta någon annan åtgärd avseende Bolagets aktier.

Varje distributör är ansvarig för att genomföra sin egen Målmarknadsbedömning avseende Bolagets aktier samt för att besluta om lämpliga distributionskanaler.

[1] MarketsandMarkets, 3D Motion Capture System Market, maj 2024.
[2] Justerad för engångskostnader (4 MSEK) relaterade Noteringen.
[3] Baserat på reviderade årsredovisningar för dotterbolaget Qualisys AB för räkenskapsåren 2010/11-2021, den reviderade årsredovisningen för Bolaget för 2023 med jämförelsesiffror för räkenskapsåret 2022 samt den oreviderade men översiktligt granskade bokslutskommunikén för Bolaget för räkenskapsåret 2024.
[4] Europe, the Middle East and Africa, d.v.s. regionen Europa, Mellanöstern och Afrika.
[5] Asia-Pacific, d.v.s. Asien och Stillahavsregionen.
[6] Bolagets uppfattning baserat på jämförelser av upplösning och hastighet med liknande kameror på marknaden.
[7] Kassagenerering avser operativt kassaflöde genom EBITDA.
[8] Justerad för engångskostnader om cirka 4 MSEK och 0,4 MSEK relaterade till Noteringen under 2024 respektive 2023.
[9] Lönsamheten under 2022 blev extraordinär till följd av en pandemieffekt med förskjutna affärer från 2021 till 2022 samt gynnsamma valutaeffekter.
[10] Utdelning för respektive räkenskapsår, utdelningen har utbetalats/utbetalas nästkommande år. Justerat för den split om 1:10 000 som genomfördes i januari 2025.