Obducat AB (publ) Delårsrapport 1 januari – 30 juni 2024

Andra kvartalet
1 april – 30 juni 2024
• Intäkterna uppgick till 18,6 MSEK (12,5)
• Rörelseresultatet uppgick till -0,9 MSEK (-5,4)
• Resultat före skatt uppgick till -2,7 MSEK (-3,0)
• Resultat per aktie uppgick till -0,02 SEK (-0,02)
• Kassaflöde efter investeringar uppgick till 0,9 MSEK (-12,9)
• Orderingången uppgick till 17,7 MSEK (13,2)

Delårsperioden
1 januari – 30 juni 2024
• Intäkterna uppgick till 28,5 MSEK (38,1)
• Rörelseresultatet uppgick till -6,4 MSEK (-6,6)
• Resultat före skatt uppgick till -7,7 MSEK (-4,2)
• Resultat per aktie uppgick till -0,05 SEK (-0,03)
• Kassaflöde efter investeringar uppgick till 5,8 MSEK (-11,1)
• Orderingången uppgick till 25,0 MSEK (72,9)
• Vid utgången av perioden uppgick orderstocken till 118,2 MSEK (133,7)

Kommentar från VD

Ökad aktivitetsnivå hos kunderna
Under andra kvartalet har vi sett en något ökad aktivitetsnivå hos kunderna. Orderingången uppgick till 17,7 MSEK (13,2) och omfattar order avseende ett QS200 Lift-off system, ett QS 200 resistprocess system, ett Eitre 6 system och en större tilläggsorder till våtprocess system, som redan är i produktion samt en order avseende ett helautomatiskt MicroCluster system som erhållits från ett europeiskt institut.

Även om andra kvartalet är starkare ur orderingångs-perspektiv jämfört med första kvartalet så är, som tidigare kommunicerats, inledningen på 2024 dämpad vilket beror delvis på att våra kunders resurser allokerats till att få in tidigare beslutade investeringar i produktivitet, vilka har försenats till följd av den globala komponentbristen. Konsekvensen blir att nya investeringsbeslut får flyttas fram av prioriteringsskäl. Den ökade aktivitetsnivån hos våra kunder under andra kvartalet skapar förväntningar om att vi står inför en stigande orderingång under det andra halvåret.

Vid utgången av perioden uppgick orderstocken till 118,2 MSEK (133,7).

Större utleveranser under andra halvåret
Förseningar på inleveranser av komponenter under inledningen av året har förskjutit utleveranser av maskiner och därmed intäktsgenereringen. Under det andra kvartalet har vi stegvis ökat leveranserna, vilket gör att intäkterna för det andra kvartalet uppgick till 18,6 MSEK (12,5). Flertalet system parallellbyggs nu och planeras att levereras under det andra halvåret, vilket också kommer att medföra ökad intäktsföring.

Fortsatta förbättringar inom komponentleveranser
Även om det fortfarande finns utmaningar när det gäller tillgängligheten av specifika komponenter, observerar vi en övergripande positiv utveckling och förväntar oss att denna trend kommer att hålla i sig under andra halvåret.

Vår likviditet kommer att stärkas under andra halvåret i samband med att vi levererar flertalet större maskiner. Vi siktar då på att genomföra planerad lagerhållning av strategiska komponenter i syfte att kunna erbjuda våra kunder bättre och mer stabila leveranstider.

Marknadsföring och synlighet i fokus
En nyckelaktivitet i arbetet med att nå vårt mål om fortsatt tillväxt för Obducat är att bedriva marknadsföring och skapa synlighet på våra målmarknader. Under 2024 kommer vi att delta vid ett större antal mässor och konferenser än tidigare för att därigenom öka kännedom om Obducat. Närvaro vid mässor och konferenser är ett effektivt sätt att presentera våra produkter och tjänster för både befintliga samt potentiella kunder.

Under det andra kvartalet deltog vi på fyra tekniska konferenser, två i Japan, en i Schweiz samt en som ägde rum på Medicon Village i Lund. Efter rapportperiodens utgång ställde vi ut på SEMICON West mässan i USA där vi delade monter med vår amerikanska partner NxQ.

Utöver mässor och konferenser är vår digitala närvaro avgörande för att öka kännedomen om Obducat. Vi satsar främst på våra egna kanaler sociala medier (LinkedIn) samt vår hemsida (www.obducat.com)

Utblick
Vårt fokus på att utveckla innovativa produkter och teknologier efterfrågas av både befintliga och potentiella kunder. Vi kommer fortsatt lägga vikt vid teknikutveckling i syfte att stärka vår förmåga till att erbjuda skräddarsydda litografilösningar. Vidare är det vår avsikt att påbörja arbetet med att utveckla vår produktportfölj i en riktning som prioriterar hållbarhet såväl som förbättrad miljöprofil för våra processlösningar. Detta fokus i kombination med ökad marknadsaktivitet bör ligga till grund för att skapa förutsättningar för Obducat att stärka sin konkurrenskraft för fortsatt tillväxt.

Det är vår förväntan att vi under 2024 ska åstadkomma en fortsatt tillväxt för Obducat innebärande ökad omsättning och ytterligare förbättrat resultat jämfört med 2023.

Patrik Lundström, VD/Koncernchef

Försäljning och marknad
Orderingången för det andra kvartalet 2024 uppgick till 17,7 MSEK (13,2). Orderstocken uppgick vid rapportperiodens utgång till 118,2 MSEK (133,7).

I orderingången för kvartalet ingår order avseende ett QS200 Lift-off system, ett QS 200 resistprocess system, ett Eitre 6 system och en större tilläggsorder till våtprocess system, som redan är i produktion samt en order avseende ett helautomatiskt MicroCluster system som erhållits från ett europeiskt institut.

Intäkter och resultat
Omsättningen är något lägre än förväntat under andra kvartalet och beror främst på de fördröjda inleveranserna under inledning av året. Generellt ser vi en allmänt förbättrad situation avseende leveranstider på komponenter. Under kvartalet pågår parallellt färdig-ställande av ett flertal system. Dessa system kommer levereras ut under andra halvåret och kan då intäktsföras.

Koncernens intäkter under andra kvartalet uppgick till
18,6 MSEK (12,5). Koncernen genererade ett bruttoresultat om 11,5 MSEK (6,4) vilket motsvarade 62 % (52 %) bruttomarginal. Rörelseresultatet för andra kvartalet uppgick till -0,9 MSEK (-5,4), vilket belastats med avskrivningar uppgående till -2,3 MSEK (-2,1). Periodens resultat före skatt var -2,7 MSEK (-3,0). Periodens resultat per aktie uppgick till -0,02 SEK (-0,02).

Koncernens intäkter under första halvåret uppgick till
28,5 MSEK (38,1). Koncernen genererade ett bruttoresultat om 19,0 MSEK (16,9) vilket motsvarade 67 % (44 %) bruttomarginal. Rörelseresultatet för första halvåret uppgick till –6,4 MSEK (-6,6), vilket belastats med avskrivningar uppgående till 4,6 MSEK (4,2). Periodens resultat före skatt var -7,7 MSEK (-4,2). Periodens resultat per aktie uppgick till -0,05 SEK (-0,03).

Finansiering, likviditet och fortsatt drift
Likvida medel uppgick vid kvartalets utgång till 2,1 MSEK att jämföra med 1,3 MSEK vid årets början.

Kundfordringarna uppgick per den 30 juni 2024 till
4,7 MSEK (5,9).

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under andra kvartalet till 1,1 MSEK (-12,8). Förändring av rörelsekapital var under andra kvartalet 0,5 MSEK (-9,1). Det totala kassaflödet för det andra kvartalet uppgick till 0,7 MSEK (2,0).

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under första halvåret till 6,3 MSEK (-6,6). Förändring av rörelsekapital under första halvåret var 10,2 MSEK (-3,6). Det totala kassaflödet för perioden jan-jun uppgick till 0,8 MSEK (0,9).

I januari 2024 har Obducat Technologies AB återbetalat lån om 4 MSEK till ALMI. Därmed har också moderbolagsborgen återlämnats.

Koncernen gör kontinuerliga simuleringar avseende förväntad likviditetutveckling för kommande 12-månadersperiod. Dessa simuleringar baseras på vid var tid inneliggande orderstock, finansiering och betalningar kopplade till förväntad orderingång, förväntad bruttomarginal, pågående externt finansierade FoU projekt, planerade investeringar såväl som operativa kostnader. Givet att likviditetsutvecklingen följer den simulering bolaget kan göra vid avgivandet av denna delårsrapport så är det bolagets bedömning att återbetalningen av det konvertibla lån som förfaller den 31 oktober 2024 kan hanteras inom ramen för det operativa kassaflöde som bolaget förväntas generera. För vidare information kring de osäkerhetsfaktorer som finns kopplat till finansiering som beskrivs i stycket hänvisas till årsredovisningen för 2023, sidorna 47-48 där dessa beskrivs i detalj.

Investeringar
Obducats investeringar sker huvudsakligen i FoU i syfte att upprätthålla en hög innovationstakt och därmed konkurrenskraft i de produkter och processer som koncernen erbjuder marknaden.

Koncernens investeringar uppgick till 0,2 MSEK (0,2) under andra kvartalet. Investeringarna fördelas på immateriella anläggningstillgångar med 0,4 MSEK (0,2) och materiella anläggningstillgångar med -0,2 MSEK (0,0).

Koncernens investeringar uppgick till 0,5 MSEK (4,5) under perioden januari-juni. Investeringarna fördelas på immateriella anläggningstillgångar med 0,7 MSEK (4,4) och materiella anläggningstillgångar med -0,2 MSEK (0,0).

Investeringar i immateriella tillgångar avser balanserade utgifter för utvecklingsarbeten samt patent, balanserade i enlighet med IAS 38 (International Accounting Standards). Balanserade utvecklingsarbeten avser främst arbete med utveckling av maskinplattformar samt processer och tekniker för maskinernas drift och funktion.

Värdet av koncernens pågående investeringar i balanserade utvecklingsarbeten baseras på att koncernen har finansiella förutsättningar att slutföra de pågående utvecklingsprojekten.

Forskning och utveckling
Under första kvartalet har utvecklingsaktiviteterna huvudsakligen varit fokuserade på utveckling av nya applikationer i våra resist- och våtprocess system såväl som processutveckling relaterat till olika projekt inom vår produktionsservice.

Andra kvartalets resultat har belastats med 4,3 MSEK (4,0) avseende forsknings- och utvecklingskostnader (exklusive FoU-relaterade avskrivningar). Investeringar i form av balanserade utgifter för utvecklingsarbeten samt patent uppgår till 0,4 MSEK (0,2).

Perioden jan-jun resultat har belastats med 8,8 MSEK (7,2) avseende forsknings- och utvecklingskostnader (exklusive FoU-relaterade avskrivningar). Investeringar i form av balanserade utgifter för utvecklingsarbeten samt patent uppgår till 0,7 MSEK (4,4).

Bolaget är involverat i externt delfinansierade utvecklingsprojekt såsom;

• Biobarriers – ett samarbete mellan Research Center for Biointerfaces, Malmö Universitet och 13 företag för att försöka hitta lösningar som förbättrar hälsa och läkning genom att upprätta en ”verktygslåda” för att få fram bland annat hållbara preparat och krämer för sårläkning, hindra att läget förvärras för skadade barriärer i kroppen, utforska och reglera bakteriefloran på hud och slemhinnor m.m.

Väsentliga händelser efter rapportperioden
Inga väsentliga händelser har inträffat efter rapportperiodens utgång.

Personal
Vid periodens utgång hade koncernen totalt 44 (40) anställda varav 8 (7) kvinnor. Antalet anställda i de svenska bolagen uppgår till 21 personer och i det tyska dotterbolaget 23 personer. Inga anställda finns i Obducat North America Inc, Obducat Portugal eller Obducat Asia Limited.

Moderbolaget
Obducat AB är koncernens moderbolag. Verksamheten omfattar koncernledning, tillhandahållande av koncerngemensamma funktioner samt licensiering av moderbolagets patentportfölj.

Moderbolagets nettoomsättning uppgick under andra kvartalet till 2,4 MSEK (2,4) och resultatet före skatt uppgick till -2,1 MSEK (1,7).

Moderbolagets nettoomsättning uppgick under första halvåret till 4,8 MSEK (4,9) och resultatet före skatt uppgick till -0,2 MSEK (0,6). I övrigt hänvisas till uppgifter för koncernen.

Transaktioner med närstående
Moderbolaget tillhandahåller koncerngemensamma funktioner. Moderbolagets intäkter är i sin helhet koncerninterna och uppgick till 2,4 MSEK (2,4) under andra kvartalet. Intäkterna avser administrativa tjänster som faktureras med pålägg enligt transferprissättning, vidarefakturerade kostnader samt nyttjandelicenser till moderbolagets patentportfölj som faktureras i enlighet med licensavtal mellan moder- och dotterbolag. Transaktionerna sker till marknadsmässiga villkor.

Vid periodens utgång har moderbolaget kortfristiga fordringar hos koncernföretag om 17,1 MSEK (50,5) samt långfristiga fordringar hos koncernföretag om 45,2 MSEK (13,1).

Generell borgen har lämnats till bank av Moderbolaget för Obducat Technologies räkning.

Aktien
Per den 30 juni 2024 finns totalt 160 155 062 aktier i moderbolaget, varav 3 990 152 stamaktier av serie A, 154 037 733 stamaktier av serie B, 15 preferensaktier av serie A 2 127 162 preferensaktier av serie B. Aktierna berättigar till sammanlagt 196 066 565 röster. Moderbolagets A-aktier representerar vardera tio röster och bolagets B-aktier representerar vardera en röst, samtliga aktier har ett kvotvärde om ca 0,68 SEK. Obducats stamaktie samt preferensaktie handlas vid NGM Main Regulated Equity.

Risker och osäkerhetsfaktorer
Koncernen gör, i enlighet med fastställd valutapolicy, terminssäkringar av väsentliga valutaflöden med lång exponeringstid. Koncernens verksamhet påverkas av valutakursförändringar, framför allt vid prissättning i utländsk valuta och vid långa tider mellan offerttidpunkt och kontrakt samt vid koncerninterna lån i andra valutor än SEK. Per den 30 juni 2024 hade koncernen inga utestående valutasäkringar.

Det nuvarande makroekonomiska läget liksom den geopolitiska oron skapar osäkerhet men i vilken omfattning detta kan få påverkan på koncernen är för närvarande svårt att förutse.

För en närmare beskrivning av de risker och osäkerhetsfaktorer som finns relaterade till Obducats verksamhet, hänvisas till Förvaltningsberättelsen i årsredovisningen för 2023.

För bedömningar och ställningstagande kring fortsatt drift, se skrivning på sidan 3 under rubriken Finansiering, likviditet och fortsatt drift.

Kommande rapporttillfällen
8 november 2024
Delårsrapport 3, 2024 (jan-sep)
14 februari 2025
Bokslutskommuniké, 2024 (jan-dec)

Kontakt och ytterligare information
Finansiella rapporter och pressmeddelande kan laddas ner från Obducats hemsida, www.obducat.com eller beställas på [email protected] alternativt via telefon 046-10 16 00.

Granskning
Denna delårsrapport har inte varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisorer. Denna information är sådan information som Obducat AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den
26 juli 2024.