Nordic Iron Ore delårsrapport Q3, juli-september 2023

Finansiell utveckling
Tredje kvartalet, 1 juli - 30 september 2023

• Intäkterna uppgick till 0 mkr (0)
• Resultat efter skatt uppgick till -4,3 mkr (-2,8)
• Investeringarna under perioden april - juni uppgick till 0,5 mkr (0,3)
• Resultat per aktie före utspädning uppgick till -0,12 SEK (-0,10)

Första nio månaderna, 1 januari - 30 september 2023

• Intäkterna uppgick till 0 mkr (0)
• Resultat efter skatt uppgick till -9,8 mkr (-7,7mkr)
• Investeringarna under perioden januari – september uppgick till 1,2 mkr (4,6)
• Resultat per aktie före utspädning uppgick till -0,26 SEK (-0,21)
• Likvida medel per 30 september 2023 uppgick till 0,3 mkr (1,8)

Väsentliga händelser under tredje kvartalet 2023

• Nordic Iron Ore och Cargill Metals ingick ett samarbete enligt vilket Cargill Metals åtar sig att köpa 25 miljoner ton ultra-höganrikat järnmalmskoncentrat från bolagets gruva i Blötberget i Dalarna. Utöver leveransavtalet inkluderar samarbetet dessutom villkorade finansieringsåtaganden från Cargill Metals om sammanlagt cirka 307 MSEK. Leveransavtalet bedöms inbringa 35 miljarder SEK i totala intäkter under en bedömd produktionsperiod om minst 15 år.
• Nordic Iron Ore AB ingick avtal om att utöka en befintlig lånefacilitet med 1,5 MSEK ifrån Bengtssons Tidnings AB och Ronne Hamerslag, VD for Nordic Iron Ore, till totalt 26,0 MSEK. Återbetalningstiden på de tidigare lånen om 24,5 MSEK förlängdes till 31 december 2023. De tidigare låneavtalen har ingåtts med bolagets tre största ägare samt en tidigare styrelseledamot. Samtliga lån löper med samma ränta vilket innebär en årsränta på utbetalt belopp om 8 procent.

Väsentliga händelser efter periodens utgång

• Nordic Iron Ore AB ingick avtal om att utöka en befintlig lånefacilitet med 6,0 MSEK ifrån Bengtssons Tidnings AB med familj, Ludvika Holding AB samt en grupp investerare som inkluderar Fredrik Attefall, Johan Flink och Martin Ramqvist, till totalt 32,0 MSEK. Samtidigt förlängdes återbetalningstiden på de tidigare lånen om 26,0 MSEK till 28 februari 2024. Samtliga lån löper med samma ränta vilket innebär en årsränta på utbetalt belopp om 8 procent.
• Nordic Iron Ore är en partner i centrumet ”Smart Exploration Research”. Centrumet har beviljats 60 MSEK av Stiftelsen för strategisk forskning (SSF) och är ett mångvetenskapligt forskningscentrum som ska bedriva forskning gällande utvinning och anrikning av metaller och mineraler. Forskningen leds av Uppsala universitet och är viktig för den pågående energiomställningen och klimatanpassningen av samhället.
• Nordic Iron Ore har följt upp vårens undersökningar gällande sällsynta jordartsmetaller (REE, rare earth elements) med ytterligare provtagning i Blötberget. Provtagningen visar än mer lovande resultat och att den totala halten sällsynta jordartsmetaller, TREE (total rare earth elements) uppgår som mest till 15 285 ppm (1.53 %). Nordic Iron Ore kommer att genomföra ytterligare undersökningar för att få en tydligare bild av REE-mineraliseringens omfattning.
• Nordic Iron Ore har lämnat in en ansökan till Bergsstaten om ett ytterligare undersökningstillstånd i anslutning till Blötberget. Bakgrunden är att det pågående prospekteringsarbetet givit signaler om att det aktuella området är mycket intressant för utökad prospektering. En lyckosam prospektering av området kan innebära en möjlig utökning av Nordic Iron Ores mineraltillgångar.

VD:s kommentarer

Bäste aktieägare,
Under kvartalet togs ett avgörande steg för att skapa förutsättningar för att förverkliga en modern, elektrifierad gruvanläggning med unikt lågt koldioxidavtryck i Blötberget. I juli kunde vi säkra det under lång tid framförhandlade leveranskontraktet med Cargill Metals som säkrar avsättning för minst 15 års produktion. Genom avtalet åtar sig Cargill Metals bland annat att köpa 25 miljoner ton ultra-höganrikat järnmalmskoncentrat vilket vid tidpunkten för avtalet värderas till cirka 35 miljarder SEK i total omsättning. I nästa steg planerar vi en kapitalanskaffning för den kommande detaljplaneringsfasen av Blötberget, i vilken befintliga aktieägare, Cargill Metals och andra investerare kommer beredas möjlighet att delta.

Det var en avgörande milstolpe för Nordic Iron Ore att kunna knyta till sig inte bara en samarbetspartner utan även en investerare som Cargill Metals, ett bolag med både finansiella resurser och djup industriell kompetens. Leveransavtalet innebär att Cargill Metals åtar sig att köpa 25 miljoner ton ultra-höganrikat järnmalmskoncentrat från bolagets gruva i Blötberget som baserat på marknadspris och valutakurser vid tidpunkten då avtalet ingicks, värderas till cirka 35 miljarder SEK. Cargill Metals har inom ramen för samarbetet gjort ett villkorat finansieringsåtaganden om sammanlagt cirka 307 MSEK under byggprocessen av Blötbergets gruva.

Vi har tidigare kommunicerat att vi avser att genomföra en riktad emission och en företrädesemission under hösten 2023 för att finansiera inledande detaljplaneringsarbete vid Blötberget. I det rådande investeringsklimatet med fortsatt hög inflation, höga räntor och en konjunkturoro ser vi nu att det kommer att krävas mer tid, men sedan vi tecknade avtalet med Cargill Metals möter vi både ökat intresse och respekt för våra planer. Vi har den kortfristiga finansiering vi behöver för att hinna skapa förutsättningar för en bra kapitalanskaffning på villkor som är bra för våra aktieägare. Förseningen av kapitaliseringen gör att det tidigare målet att inleda brytning av järnmalm mot slutet av 2026 inte längre kan kvarstå. Under kvartalet löpte avtalet ut med vår finansiella rådgivare Arctic Securities och vi slutförhandlar just nu med nya rådgivare som kan leda kapitaliseringsprocessen. Styrelsen kommer även att se över den slutgilta utformningen av kapitaliseringen. Vi kommer uppdatera er när det finns information att delge om hur detta arbete fortskrider.

Mot bakgrund av senaste årens inflation och valutakursändringar har bolaget gjort en uppdaterad kostnads- och investeringskalkyl för färdigställande av Blötberget. Vi uppskattar nu att det kommer krävas sammanlagt cirka 3,5 miljarder SEK för att göra Blötberget till en operationell gruva jämfört med den tidigare studien av Golder från 2019 som gav ett estimat på cirka 2,5 miljarder SEK. För att minska kapitalbehovet har bolaget för avsikt att leasa eller hyra en del anläggningar och maskiner. Exempel på sådana tillgångar inkluderar byggnader, elkraftsanläggningar, materialhantering/utlastningsterminal, mobila maskiner och processutrustning. Används denna möjlighet fullt ut kan så mycket som 1,0-1,5 miljarder SEK av kapitalbehovet istället bli operativa kostnader och därmed minska det totala kapitalbehovet till 2,0-2,5 miljarder SEK. Den tidigare studien byggde på att samtliga tillgångar skulle förvärvas. Vi kommer genomföra ytterligare studier avseende anläggningsutformande och fördelning mellan kapital- och operativa utgifter innan vi bestämmer vilken finansieringstyp vi slutligen väljer.

Även vårt försäljningspris, som baseras på ett järnmalmsprisindex i USD, har ändrats med valutakursändringen och här gynnar en stark dollar bolagets intjäningsförmåga. Jämfört med studien 2019 är priset i svenska kronor ca 15-20% högre idag och motverkar delvis kostnadsökningen för anläggandet av gruvan.

Bolaget har fortsatt att arbeta vidare med miljötillståndet och för en dialog med Länsstyrelsen gällande vissa villkor i miljötillståndet samt hantering av identifierade ändringar. Vi har under kvartalet lämnat in en ansökan till Mark- och miljödomstolen avseende en förlängning av arbetstiden för vattenverksamheten och just nu pågår en dialog med domstolen kring kompletterande material för deras vidare hantering av ärendet. Sammantaget arbetar bolaget alltså vidare för att säkra och uppdatera miljötillståndet för att tillmötesgå verksamhetens behov.

Mycket av den kringliggande infrastrukturen finns redan på plats genom nära anslutning till kraftledning och till den järnväg som kommer transportera järnmalmskoncentratet till Oxelösunds hamn. Dessa är viktiga förklaringar till att Nordic Iron Ore kommer att kunna producera ett ultra-höganrikat järnmalmskoncentrat, lämpligt för s.k. grön ståltillverkning, med synnerligen låga CO₂-utsläpp, motsvarande endast ett fåtal kg koldioxidekvivalenter per ton järnmalmskoncentrat.

Så fort vi har säkrat kapital för att finansiera inledande detaljplaneringsarbete vid Blötberget kommer bolaget kunna accelerera förstärkningen av organisationen, både genom nyrekryteringar och konsulter, samt säkra avtal med partners och leverantörer för att genomföra nödvändiga studier, konstruktions- och detaljplaneringsarbete och ge en uppdaterad uppskattning av produktionsstart. Jag ser framemot att hålla er uppdaterade om kommande framsteg och utmaningarna på denna spännande resa.

Ronne Hamerslag
Verkställande Direktör
Nordic Iron Ore AB (publ)

För ytterligare information, vänligen kontakta:
Ronne Hamerslag
Verkställande Direktör, Nordic Iron Ore AB
Telefon: 0240 88 301
E-mail: [email protected]

Om Nordic Iron Ore
Nordic Iron Ore Group är ett gruvbolag som har som ambition att utveckla järnmalmsproduktionen i Blötberget- och Håksbergsgruvorna i Ludvika. Bolaget avser även att expandera sina mineraltillgångar och uppgradera dem till mineralreserver främst genom utveckling av det angränsande Väsmanfältet. Bolaget har alla erforderliga tillstånd för Blötbergetgruvan och kommer att kunna producera järnmalm av hög kvalitet. Se www.nordicironore.se för ytterligare information.

Nordic Iron Ores aktier är noterade på Nasdaq First North Growth Market. Wildeco är bolagets Certified Adviser.