Kvartalsrapport Q3 – 30 september 2023

Q3, JULI – SEPTEMBER 2023 (juli – september 2022)

• Intäkter TUSD 24 469 (43 313, inklusive icke-kassapåverkande intäkter på TUSD 32 619 från avveckling av guldlån under tredje kvartalet 2022)
• EBITDA TUSD 9 932 (2 966)
• Periodens resultat TUSD 2 974 ( -10 340)
• Resultat per aktie (före utspädning) USD 0,0033 (-0,0114)

JANUARI – SEPTEMBER 2023 (januari – september 2022)

• Intäkter TUSD 66 561 (86 225)
• EBITDA TUSD 15 069 (18 255)
• Periodens resultat TUSD -1 098 (-9 724)
• Resultat per aktie (före utspädning) USD -0,0012 (-0,0108)

SAMMANFATTNING AV FINANSIELL INFORMATION

Förbättrade marginaler med stöd av gynnsamma makrofaktorer

Under det tredje kvartalet 2023 förbättrades det finansiella resultatet både jämfört med tredje kvartalet förra året och andra kvartalet 2023. EBITDA-marginalen nådde 41 % efter solid produktion från Yubileyniy-gruvan och alluvialfyndigheten i Khabarovsk-regionen. Det internationella guldpriset var fortsatt starkt under kvartalet vilket stödde intäkterna samtidigt som rubeln deprecierade mot US-dollarn, vilket påverkade försäljningskostnaderna positivt. Malyutka-projektet fortsätter på rätt spår och produktionen är planerad att starta denna vinter. Dessutom ökade guldproduktionen från Zolotaya Zvezda projektet i Khakasia-regionen under rapportperioden jämfört med Q2 2023.

Produktion
Under tredje kvartalet 2023 ökade Yubileyniy CIP-anläggningens produktion med 28 % jämfört med tredje kvartalet 2022 efter förra årets kapacitetsuppgradering. Urlakning av högar vid Yubileyniy ökade med 71 % på årsbasis. Den totala alluviala produktionen minskade med 27 % jämfört med tredje kvartalet 2022 trots goda resultat vid Buorgruvan, då produktion från alluvialfyndigheten Onne planerades om till nästa säsong.
Verksamheten vid Perevalnoe HL lades i malpåse i början av 2023, vilket också påverkade vår totala guldekvivalentproduktion negativt.

Finansiell utveckling
Starka internationella guldpriser tillsammans med rubelns depreciering mot US-dollarn bidrog till de finansiella resultaten under tredje kvartalet 2023. Våra intäkter sjönk med 44 % jämfört med andra kvartalet 2022, främst till följd av guldlåneavvecklingen förra året. Det genomsnittliga realiserade guldpriset under tredje kvartalet 2023 ökade med 34 % på årsbasis till 1 905 USD/oz.
EBITDA-marginalen nådde 41% till följd av lägre försäljningskostnader. Resultatet för tredje kvartalet 2023 blev en vinst på 2 974 TUSD jämfört med en förlust på -10 340 TUSD under tredje kvartalet förra året.

Investeringar
Vi närmar oss lanseringen av Malyutka-projektet - vårt viktigaste utvecklingsfokusområde. Högarna är redan på plats och därför räknar vi med att påbörja produktionen i Malyutka de närmaste månaderna. Byggnadsarbetena pågår, samtidigt som temperaturen på platsen redan är cirka -35C.
Dessutom planerar vi att ytterligare utöka kapaciteten vid Yubileyniy CIP från 250 till 400 ktpa 2024 med stöd av det uppdaterade resursutlåtandet som utfärdades i juni 2023 avseende Krasivoes guldfält.
Vi moderniserar också Mayskiy-bearbetningsanläggningen i Zolotaya Zvezda i Khakasia-regionen eftersom vi siktar på att väsentligt utöka guldproduktionen I området nästa år.

ESG
Vi fortsätter att se över möjligheterna att använda förnybar energi från solkraftverk istället för diesel. Som noterats i 2022 års CSR-rapport har vi som mål att slutföra avfallsanvändningsprojektet för att ytterligare minimera vårt miljöavtryck.
Vi arbetar också för att sänka frekvensen av skador med förlorad tid, Lost Time Injury Frequency Rate (”LTIFR”) eftersom hälsa och säkerhet är ett av våra strategiska fokusområden.
Vi bekräftar vårt engagemang för hållbar utveckling och upprätthåller ömsesidigt fördelaktiga relationer med olika intressentgrupper i de regioner där företaget är närvarande.

Makromiljö
Starka internationella guldpriser fortsätter att stödja vår verksamhet. Samtidigt har rubeln nyligen stärkts mot den amerikanska dollarn, vilket borde dämpa de positiva effekterna som påverkade under det tredje kvartalet.
Internationella sanktioner och ryska motsanktioner samt våra motparters policybeslut fortsätter att påverka alla aspekter av vår verksamhet negativt, vilket skapar en alltmer utmanande miljö för Kopy Goldfields. Ytterligare sanktionspaket och lagstiftning håller på att utvecklas både i EU och Ryssland och förväntas öka komplexiteten.

Utsikter
Operativt fortsätter vi med att utveckla vår produktion i Khabarovsk- och Khakasia-regionerna. Vi har som mål att uppgradera anläggningarna i Yubileyniy och Mayskiy, att lansera Malyutka-projektet och att utforska och utveckla nya guldfyndigheter inklusive Krasny. Vi ser fram emot nästa varma årstid då alluvial- och höglakproduktion är temperaturberoende.
Våra långsiktiga utvecklingsplaner ligger fast med målet att öka guldproduktionen till över 100 koz 2025, samtidigt som vi hanterar de ökande utmaningarna i vår affärsmiljö.
Vi följer noga och gör vårt bästa för att anpassa bolaget till de ständigt föränderliga omständigheterna och ökande utmaningarna, men riskerna ökar och vår flexibilitet och våra möjligheter att utveckla koncernen exponeras kontinuerligt. Mot denna bakgrund ser vi över strategiska alternativ för att underlätta och säkra en effektiv verksamhet där alla intressenters intressen balanseras.

Mikhail Damrin
VD Kopy Goldfields