Hedera Group - Levererar över förväntan - Mangold Insight Analys

Vård och omsorgs-bolaget Hederas tredje kvartal var starkt och bolaget väntas slå Mangolds prognoser för 2021. Försäljningen ökade med 14 procent mot årets andra kvartal samtidigt som lönsamheten har förbättrats. Hedera uppvisar positiv rörelsemarginal för det femte kvartalet i rad och resultatet per aktie före utspädning (0,22) ökade jämfört med förra årets motsvarande siffra (0,14). Bolaget har utökat organisationen samt nyttjat sina diverse intäktsströmmar på rätt sätt. Mangold ser positivt på utvecklingen som är ett kvitto på Hederas affärsmodell. 

Hedera har tillträtt sitt förvärv av Livsanda Care. I samband med förvärvet cementerar Hedera sin position inom personlig assistans i Västsverige. Positiva synergieffekter väntas uppnås givet Livsanda Cares goda finansiella resultat, AAA-ackreditering samt differentierade tjänsteutbud. Mangold ser positivt på Hederas förmåga att förvärva och integrera nya bolag med stark finansiell position. Under årets tredje kvartal uppvisade Hedera positivt resultat och förbättringar av marginaler, vilket vittnar om att bolaget kan integrera sina förvärv på ett kostnadsmässigt gynnsamt sätt. Samtidigt har de även bibehållit en attraktiv lönsamhetsutveckling.  

Mangold behåller sin rekommendation Köp och riktkursen 13,00 kronor. Det innebär en uppsida om cirka 50 procent. För att växa in i värderingen krävs att Hedera fortsätter uppvisa positiv försäljningstillväxt samtidigt som framtida förvärv integreras på ett kostnadseffektivt sätt. Bolaget väntas även utvidga sin geografiska exponering.