HARM REDUCTION GROUP AB DELÅRSRAPPORT         1 APRIL - 30 JUNI

Styrelsen och verkställande direktören för Harm Reduction Group AB avger

härmed delårsrapport för det andra kvartalet 2024.

Harm Reduction Group AB

Harm Reduction Group, utvecklar och säljer produkter inom harm reduction, vilka är lagliga nikotinalternativ till tobakscigaretter. Försäljningen sker genom egna butiker online och off-line under ledande varumärke som Cigge Store, Norsevape, Nordamp, Eurobrands. Försäljningen sker genom två olika kanaler, business to business (B2B) och business to consumer (B2C).

Sammanfattning koncernen perioden april – juni 2024

Nettoomsättning:                                                                             36 156 kSEK  (40 355 kSEK)

Resultat EBITDA:                                                                               -12 024 kSEK (-1 280 kSEK)

Rörelseresultat efter avskrivningar:                                                    -16 392 kSEK (-5 673 kSEK)

Periodens resultat:                                                                             -19 899 kSEK (-6 848 kSEK)

Resultat per aktie före och efter utspädning:                                     - 0,08 SEK (-0,04 SEK)

Likvida medel vid periodens utgång:                                                  2 391 kSEK (2 657 kSEK)

Sammanfattning moderbolaget april – juni 2024

Nettoomsättning:                                                                             0 kSEK (0 kSEK)

Rörelseresultat:                                                                                  -1 363 kSEK ( -1 183 kSEK)

Periodens resultat:                                                                            - 4 186 kSEK ( -1 818 kSEK)

Likvida medel vid periodens utgång:                                                               321 kSEK (42 kSEK)

HARM REDUCTION GROUP I KORTA DRAG

Harm Reduction Group är Nordens mest framåtlutande företag inom harm reduction, vilket innebär att de erbjuder lagliga nikotinprodukter som ett alternativ till den skadliga tobaksrökningen. Företagets huvudsakliga verksamhet sträcker sig över hela Norden och inkluderar även Storbritannien. Med en stark position inom elektroniska cigaretter (Vape) och snus, har Harm Reduction Group säkrat femton exklusiva avtal med välrenommerade produkter inom rökfria alternativ.

För närvarande driver Harm Reduction Group tjugotvå fysiska butiker och elva egna nätbutiker, vilket innebär god närvaro och tillgänglighet för kunderna. Företaget har ett tydligt fokus på tillväxt, som drivs av organisk tillväxt samt strategiska förvärv, såväl inom Norden som andra delar av Europa. Nyckelpunkterna för Bolagets tillväxtstrategi inkluderar att skapa starka synergier, öka marknadsandelar och upprätthålla en sund finansiell drift. Genom att fortsätta att expandera och diversifiera portföljen av produkter och försäljningskanaler, står Harm Reduction Group i främsta ledet för att forma och påverka framtidens harm reduction-marknad i Norden och Europa.

MARIUS ARNESEN, OM ANDRA KVARTALET 2024

Kära aktieägare,

Vi kan se tillbaka på ett tufft kvartal två.  Det är ett flertal anledningar till att kvartalet blivit ekonomiskt och finansiellt tufft för oss och de positiva händelserna under kvartalet kan på kort sikt inte väga upp och göra att vi kan summera ett starkt andra kvartal.

Resultatet blev inte alls som vi önskat och anledningarna är som sagt flera. Nedskrivning av en fordran efter en tvist med bolagets försäkringsbolag i samband med ett inbrott föregående år har dragit ner resultatet. Ett av bolagets viktigaste varumärken Lost Mary har haft stora svårigheter att leverera produkter, vilket har slagit hårt mot vår försäljning. Utöver dessa bakslag blev kostnaderna för att slutföra affären med Aroma King Global avsevärt högre än beräknat.

Kvartalet har inneburit mycket arbete med affären med Aroma King Global som vi efter kvartalets utgång berättat om. Synergier och positiva möjligheter kommer på sikt visa sig då denna affär är mer långsiktigt än kortsiktigt stark för bolaget. I det korta perspektivet har dock leverantörsskulderna minskat med 17,9 miljoner.

Det är av flera anledningar jag har beslutat att lämna över uppdraget som VD till Petter Strömberg och vi kan konstatera att vi måste göra ytterligare större förändringar i bolaget för att vända detta. Jag känner mig nu motiverad i min roll som CFO där jag kommer jobba tätt ihop med Petter och känner redan nu att hans driv redan har smittat av sig på mig och bolaget i stort. Detta är helt rätt tidpunkt att lämna över stafettpinnen och Petter är helt rätt man för att driva bolaget framåt i den riktning vi alla önskar.

VD PETTER STRÖMBERG, OM BOLAGETS FRAMTIDSVISIONER

Jag vill börja med att tacka för förtroende som styrelsen har givit mig. Då jag varit en del av

bolaget en längre tid så har jag såklart ett försprång i att ta över som VD men jag har inte varit en så stor del av den dagliga verksamheten. Nu arbetar vi hårt med att varje dag hantera den relativt tuffa ekonomin som bolaget har. Jag är dock inte orolig men det är alltid en större utmaning att utveckla en verksamhet när bolaget har det tufft ekonomiskt. Dock ser jag bara möjligheter och jag jobbar redan med flera intressanta spår för en kommande expansion.

Jag har stor erfarenhet av att bygga stort med små medel och vi har en stark balansräkning, nu måste vi bara fokusera på att realisera lagret för att snabbt skapa en starkare likviditet.

Redan innan jag tog över som VD var jag med och påverkade hur vi byggde upp vår nya B2B organisation. Nu satsar vi fullt på den delen av bolaget och det kommer vara en viktig kugge i att vända bolagets trend. Vi har en enorm potential som bolag om vi gör rätt framöver. Vi kommer att koncentrera oss på 4 divisioner. Vår B2C del som säljer direkt till konsumenter innehåller 2 divisioner, e-handel samt fysiska butiker. Här ser jag stor potential till organisk tillväxt. Sen har vi B2B-delen som bygger på att vi säljer till andra företag som distributörer till butiker och även till större butikskedjor. Sista division kallar jag enkelt för USA just nu. Det är den division som jag själv tidigare var tänkt att driva. Jag kommer fortsätta driva den divisionen och har en stor förhoppning om att USA-divisionen kommer ge tillväxt till bolaget och ge mycket tillbaka till er som aktieägare.

Marius som tidigare var VD, har nu klivit in i rollen som CFO, vilket kommer vara otroligt viktigt för mitt arbete nu när ekonomin är ansträngd och under kommande expansion.

Jag vill avslutningsvis säga att jag kommer försöka att vara tydlig och transparent och inte måla för mycket i min kommunikation med er, utan försöka låta siffrorna tala sitt tydliga språk.

Vi kallar detta för Harm Reduction Group 2.0 och det arbetet har redan startat.

HARM REDUCTION GROUP - DET BÄTTRE ALTERNATIVET

Harm Reduction Group vill vara det bästa alternativet till tobak. Med ett växande sortiment inom e-cigg, vitt snus och andra alternativa nikotinprodukter kommer Bolaget närmare ett tobaksfritt samhälle varje dag. Harm Reduction Group började med e-cigaretter och alternativ till tobak redan 2013. Då var Bolaget ganska ensamt om att tro på en framtid inom den här kategorin – men tiden har gett bolaget rätt. Fler och fler inser att tobak hör till historien. Harm Reduction Group är verksamt inom ett marknadssegment som kommer att fortsätta växa på bekostnad av tobaksmarknaden i framtiden. Harm Reduction Groups affärsmodell är byggd på fyra starka affärsområden som tillsammans skapar en stark och diversifierad verksamhet. Grunden för bolagets framgång är en kombination av fysiska butiker, e-handel, ledande varumärken och retail-försäljning.

Rädda liv genom att byta produkt

Många människor har redan bytt Bolagets tobaksfria produkter och lämnat cigaretterna bakom sig. Harm Reduction Group är övertygade om att det här bara är början på en resa som företag – och en gemensam resa mot ett tobaksfritt samhälle. Det går inte att förneka att flera hundratusen svenskar snusar och röker cigaretter fortfarande. Harm Reduction Group skulle helst se att alla bara slutade och levde ett liv fritt från tobak och beroende. Men det är ett önsketänkande.

Vad Harm Reduction Group kan göra är erbjuda ett mindre skadligt men lika tillfredställande alternativ. Att faktiskt förlänga liv och minska tobaksrelaterade sjukdomar bara genom att byta produkt.

Del av en global förändring

Det uppskattas att 1,1 miljarder människor över världen röker idag. Det är enorma siffror. Alla industriländer vill bli cigarettfria inom några år. Flera har till och med bestämt ett datum för när det ska ske. Men att sluta röka är extremt krävande, och väldigt många får återfall. Harm Reduction Groups alternativa produkter ökar chanserna för den invande rökaren att hålla sig tobaksfri.

VARUMÄRKEN

Harm Reduction Group har framförallt varumärken inom detalj handeln där de största varumärkena är Nordamp™ och Cigge Store™. Bolaget tillverkar även produkter under egna varumärken där NORSE™ är mest tongivande. Utöver egna varumärken har bolaget flertalet exklusiva avtal för distribution av några av världens ledande produkter och varumärken. Där bolagets starkaste varumärken är Aroma King Gembar, Lost Mary och IVG™.

Affärsverksamheten, produktutvecklingen och produktionen drivs samtliga med samma ambition, hög kundnöjdhet och bra kvalitet. Bolaget erbjuder kontrollerade och legala produkter på marknader där produkterna är reglerade och där tillväxt finns.

ANDRA KVARTALET 2024

Finansiell utveckling

Andra kvartalet 2024 har varit ett tufft finansiellt kvartal för Harm Reduction Group. Ett antal leveranser stoppades i tullen och blev kraftigt försenade, vilket ledde till högre kostnader och lägre omsättning under kvartalet. Bolaget har fått bokföra en rad olika större kostnader och avskrivningar under detta kvartal. Det handlar bland annat om en nedjustering av lagervärdet efter ett inbrott 2023, juridiska kostnader relaterade till AK Polska-avtalet samt en större försäljning i Q1 som avbröts i början av Q2. Det positiva under andra kvartalet är den markanta förbättringen av bolagets balansräkning. Det egna kapitalet ökade med 15,2 miljoner, övriga långfristiga skulder har minskat med 6,7 miljoner och leverantörsskulderna har minskat med 17,9 miljoner. Detta positionerar företaget för att bli mer investerarvänligt framöver.

Fortsatt stärkt fokus på B2B-marknaden

Harm Reduction Groups strategi att kontinuerligt fokusera på B2B-marknaden har visat sig vara rätt men vi kan konstatera att konkurrensen har tydligt ökat och det har gått långsammare än vad bolaget förväntat sig. Bolaget har dock utökat kundbasen med flera viktiga partnerskap samt förstärkt relationerna med befintliga kunder. Som en del av förändringsarbetet har Bolaget anställt Oskar Ollerup som ny försäljningschef. Den nya organisationen kommer att vara på plats under Q3 och det kommer göra skillnad för Bolaget. Den erfarenhet bolaget nu har inom B2B-försäljning är en helt annan än tidigare och Bolaget är tydlig med att detta kommer att visa sig under Q4 2024.

Produktlanseringar och innovation

Den nya organisationen som Bolaget har satt på plats bygger även på att allt större fokus skall läggas på nya produktlanseringar. De partnerskap som Bolaget träffat och fortsatt jobbat med kommer framförallt visa resultat under 2025.

Hållbarhet och samhällsansvar

Harm Reduction Group har även tagit viktiga steg för att integrera hållbarhet i verksamheten. Genom att implementera mer miljövänliga processer och stödja initiativ som främjar hälsa och säkerhet i samhället, strävar Bolaget efter att skapa ett långsiktigt värde för alla dess intressenter. Bolagets strategi för hållbarhet är inte bara ett moraliskt ansvar, utan också en affärsmöjlighet som Bolaget tror kommer att stärka dess konkurrenskraft på lång sikt.

Sammanfattning

Bolagets andra kvartalet för 2024 har varit tufft, men samtidigt ett viktigt kvartal då flera viktiga beslut som påverkat Bolagets framtid tagits. Harm Reduction Group kan konstatera att de inte levererat de siffror som Bolaget önskat. Av den anledningen har Bolaget tvingats till förändringar, som kommer visa sig främst under Q4 2024.

FRAMTIDSUTSIKTER

Harm Reduction Groups förändring i organisation som skett under Q2 kommer ge effekt under slutet av Q3 men främst synas i Q4. Bolagets fokuseringen på B2B-området där en förändrad och delvis ny försäljningsorganisation på plats kommer göra skillnad stor skillnad för Bolaget. Den förändrade organisationen i dotterbolagen kommer ge effekt på samtliga divisioner för Bolaget. Harm Reduction Group är med den nya ledningen i en stor förändringsfas och tydliga mål är uppsatta - Bolaget ska ha ett positivt kassaflöde under Q4. För att nå dit planerar Bolaget att ytterligare öka insatserna inom försäljning och marknadsföring, detta för att fler företag kan dra nytta av Bolagets produkter och tjänster.

Harm Reduction Group ser fram emot mot resterande av året och Bolaget har höga och tydliga mål om att visa aktieägarna att allt förändringsarbete kommer ge resultat under 2025.

Bolagets kostnadsoptimeringar som implementerats har redan visat positiva effekter, och bolaget kommer att fortsätta att identifiera och genomföra åtgärder som förbättrar dess operativa effektivitet. Målet är att ytterligare förbättra Bolagets lönsamhet och skapa ett stabilt ekonomiskt fundament för framtida investeringar.

Den genomförda affären med Aroma King Global som bolaget via PM publicerade i början av juni har dels stärkt Bolagets balansräkning med närmare 20 miljoner samt skapat flera intressanta

affärsmöjligheter i både Europa men kanske främst i USA. Genom ett särskilt licensavtal har bolaget erhållit en exklusiv rätt att utnyttja den patenterade formeln 2-METYL-5-(1-METYL-2-PYRROLIDINYL)PYRIDIN, även kallad NoNic, för marknadsföring, distribution och försäljning i USA, Sverige och Norge. Den amerikanska marknaden är en av världens största och att Harm Reduction Group nu har fått möjlighet att expandera sin affärsverksamhet och påbörja en penetration av denna marknad, kommer framöver i hög grad att bidra till att Bolaget kan nå sina uppsatta mål.  

ÖVRIG INFORMATION

Finansiell ställning

Tillsammans har koncernen blivit starkare än tidigare, särskilt vad gäller bolagets balansräkning. Detta kommer att ha en positiv inverkan på Bolagets finansiella ställning. Arbete pågår nu för att förbättra bolagets nuvarande kassaflöde och likviditet.

Ett starkt kassaflöde där de flesta intäktstransaktioner inte sker genom kredit kan också minimera eventuella kundförluster. Bolagets ledning har en tydlig strategi att fortsätta växa både organiskt och genom potentiella förvärv.

Antalet utestående aktier

Harm Reduction Groups totala antal utestående aktier är 413 961 774 och aktiekapitalet uppgår till totalt 22 767 897,545 kronor.

De riktade nyemissionerna som genomfördes under juli månad 2024 omfattade totalt 119 658 279 aktier till en teckningskurs om 0,30 SEK per aktie. Det resulterade i en ägarandel för Aroma King Global om 28,9 procent. Genom emissionerna ökade aktiekapitalet med 6 581 205,34 SEK och medförde en utspädning för tidigare aktieägare om 28,9 procent.

Aktien är sedan den 24 november 2014 noterad för handel på Spotlight Stock Market

(www.spotlightstockmarket.com) nu med beteckningen NOHARM.

Risker och osäkerhetsfaktorer

Bolaget arbetar i en bransch som är relativt ny men som är besläktad med det hårt reglerade och kontrollerade tobaksbranschen. I Bolagets viktigaste och största marknader, Sverige och Norge, pågår konstant ändringar av regelverk som både kan påverka företagets dotterbolag positivt och negativt. Konstateras kan nu att Sverige just hanterat frågor rörande industrin, och det är tydligt att den svenska regeringen kommer fortsätta se över segmentet e-cigaretter och smaker samt hur detta eventuellt påverkar främst minderåriga. I Norge väntar vi fortsatt på ett regelverk men Bolagets ledning och legala avdelning arbetar konstant för att påverka och förekomma olika nya typer av lagar och regleringar i branschen. Ledningen arbetar kontinuerligt med att uppdatera riskanalysen.

REDOVISNINGSPRINCIPER

Vid upprättandet av denna Delårsrapport har samma redovisningsprinciper och

beräkningsmetoder använts som i senaste årsredovisningen. Bolaget tillämpar de redovisningsregler som gäller enligt Årsredovisningslagen och Bokföringsnämndens allmänna råd. Delårsrapporten är liksom tidigare rapporter upprättad i enlighet med fortlevnadsprincipen.

Övrigt

Denna Delårsrapport har inte granskats av Bolagets revisor.

Kommande rapporttillfällen

- Delårsrapport 3, 2024                                     2024-11-28

- Bokslutskommuniké 2024                               2025-02-27

Intygande

Styrelsen och verkställande direktören intygar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av Bolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som företaget står inför.

Alla framåtriktade uttalanden i denna rapport baseras på bolagets bästa bedömning vid tidpunkten för rapporten. Sådana uttalanden innehåller som alla framtidsbedömningar risker och osäkerheter som kan innebära att verkligt utfall blir annorlunda.

Göteborg den

Harm Reduction Group AB (publ)

Styrelsen och verkställande direktören