Fjärde kvartalet – 31 december 2022
OKTOBER – DECEMBER 2022 (oktober – december 2021)
- Intäkter TUSD 29 550 (19 213)
- EBITDA TUSD -7 020 (7 553)
- Kassaflöde från den löpande verksamheten TUSD 20 921 (2 160)
- Nedskrivning om TUSD 8 774, huvudsakligen hänförligt till Perevalnoe-projektet, där dagbrotten uttömdes och CIP-anläggningen lades i malpåse under 2022
- Finansiella poster, netto, påverkades av icke-kassapåverkande orealiserad förlust från prissäkring av guld om TUSD -1 634 (-1 437)
- Periodens resultat TUSD -19 756 (-4 021)
- Resultat per aktie (före utspädning) USD -0,02 (-0,01)
- Kopy Goldfields etablerar verksamhet i Chakassien genom för-värv av 25% i guldbolaget Zolotaya Zvezda
JANUARI – DECEMBER 2022 (januari – december 2021)
- Intäkter TUSD 115 775 (89 578)
- Koncernen redovisar ej kassapåverkande intäkter från försäljning av guld om TUSD 32 619 samt kostnader för inköpt guld om TUSD 41 725 under tredje kvartalet 2022, som därmed påverkade bruttoresultatet med TUSD -9 106 och var hänförligt till regleringen av ett råvarulån.
- EBITDA TUSD 11 235 (36 899)
- Orealiserad vinst från prissäkring guld TUSD 32 (2 099)
- Icke-kassapåverkande nedskrivning av malm i lager om TUSD -5 992 (-11 174)
- Periodens resultat TUSD -29 480 (7 715)
- Resultat per aktie (före utspädning) USD -0,03 (0,01)
SAMMANFATTNING AV FINANSIELL INFORMATION
| Fjärde kvartalet 2022 | Fjärde kvartalet 2021 | Δ % | Helåret 2022 | Helåret 2021 | Δ % | |
| Guldproduktion (guldekvivalent, GE), koz | 8,83 | 9,94 | -11% | 42,94 | 51,61 | -17% |
| Guldförsäljning (GE), koz | 17,15 | 10,50 | 63% | 70,00 | 49,81 | 41% |
| Genomsnittligt realiserat guldpris, USD/oz | 1 702 | 1 805 | -6% | 1 639 | 1 783 | -8% |
| Intäkter, TUSD | 29 550 | 19 213 | 54% | 115 775 | 89 578 | 29% |
| Bruttoresultat, TUSD | -5 376 | 1 712 | -414% | -2 609 | 24 421 | -111% |
| EBITDA, TUSD | -7 020 | 7 553 | -193% | 11 235 | 36 899 | -70% |
| EBITDA-marginal, % | -24% | 39% | 10% | 41% | ||
| Periodens resultat, TUSD | -19 756 | -4 021 | n/a | -29 480 | 7 715 | -482% |
| Resultat per aktie före utspädning, USD | -0,02 | -0,01 | -0,03 | 0,01 | ||
| Kassaflöde från den löpande verksamheten, TUSD | 20 921 | 2 160 | 869% | -38 849 | 18 231 | n/a |
| Kassaflöde, netto, använd för investeringar, TUSD | 14 966 | 4 008 | 273% | 35 100 | 28 376 | 24% |
| Likvida medel vid periodens utgång, TUSD | 6 293 | 6 145 | 6 293 | 6 145 | ||
| Nettoskuld, TUSD | 118 383 | 60 637 | 118 383 | 60 637 | ||
| Nettoskuld/EBITDA, senaste 12 månaderna, x | 10,54 | 1,64 | 10,54 | 1,64 | ||
| Eget kapital per aktie, USD | 0,093 | 0,115 | 0,093 | 0,115 |
Stärkt kassaflöde, verksamhetsförbättringar och utveckling av nya produktionsområden
Under det fjärde kvartalet resulterade den tidigare antagna strategin att senarelägga guldförsäljning, bygga lager och reglera guldlån i väsentligt förbättrat kassaflöde då guldförsäljningen ökade och det rubelnominerade guldpriset stärkes under kvartalet. Bolaget fokuserade på verksamhetsförbättringar på gruvan och anläggningarna på Yubileyniy samtidigt som vi planenligt fortsatte arbetet med vårt stora utvecklingsprojekt Malyutka. Därtill har Bolaget etablerat ett nytt verksamhetskluster i Chakassien i Ryssland genom att förvärva en andel i projektet Zolotaya Zvezda.
Produktion
2022 var startåret för den utökade anläggningen på Yubileyniy, där guldproduktionen ökade med 53% jämfört med föregående år, vilket faktiskt fortsatt understeg målen till följd av den utdragna uppstartsfasen. Ett fokusområde under rapportperioden har varit på tekniska förbättringar på gruvan och anläggningarna i Yubileyniy i syfte att finjustera processer och bearbetningsmaskiner. Vi har också tillfört ny produktion genom förvärvet av Zolotaya Zvezda i Chakassien, ett guldlbrytningsprojekt med hög potential och etablering av ett nytt kluster för vår gruvverksamhet. Produktionen från denna nya region konsoliderades inte räkenskaperna för 2022. Den sammanlagda konsoliderade produktionen under det fjärde kvartalet 2022 uppgick till 8,83 koz, motsvarande en minskning om 11% jämfört med sista kvartalet 2021.
Finansiell utveckling
Under tredje kvartalet beslöt vi att väsentligt begränsa guldförsäljningen och i stället öka vårt guldlager. Guldpriset, nominerat i ryska rubler, ökade väsentligt under fjärde kvartalet och vi sålde vi nästan den dubbla volymen jämfört mot vad vi producerade. Ökad försäljning resulterade i intäkter om MUSD 30, upp 54% jämfört med fjärde kvartalet 2021. Kassaflödet från verksamheten uppgick till MUSD 21, cirka tio gånger mer än under fjärde kvartalet 2021. Den starkare ryska rubeln och högre produktionskostnad per producerat ounce vid Perevalnoye påverkade kostnad för sålda varor, och därigenom EBITDA under fjärde kvartalet då försäljningsvolymerna ökade. De finansiella resultaten påverkades också av icke-kassapåverkande nedskrivningar, huvudsakligen hänförlig till nedskrivning av materiella anläggningstillgångar på Perevalnoeprojektet, om TUSD 8 774.
Investeringar
På Malyutkaprojektet, vårt huvudsakliga utvecklingsprojekt, är vi helt i fas med utbyggnadsplanerna och rör oss fram emot projektets planerade produktionsstart senare under 2023. Av våra sammanlagda investeringar i befintliga tillgångar riktades nästan 70% mot Malyutkaprojektet. Vi använde vintervägarna för logistik och att för att säkerställa lagren med material för utbyggnaden. Malyutka är vår nästa milstolpe för att nå vårt produktionsmål med en guldproduktion om 100 koz under 2025.
I december 2022 slutförde vi förvärvet av en andel om 25% i det ryska guldbolaget Zolotaya Zvezda CJSC. Zolotaya Zvezda har väsentliga reserver och resurser och har varit i höglakningsproduktion sedan mitten av 90-talet. Efter förvärvet har vi påbörjat en genomgång och uppdatering av Zolotaya Zvezdas utvecklingsplaner för 2023 och framgent. Zolotaya Zvezda har en stor prospekterings- och produktionsuppsida och vi är i färd med att modernisera och expandera projektets processanläggningen på Mayskiy, med målsättningen att ta den i drift under andra halvan av 2023.
ESG
Tack vare vårt proaktiva arbete har vi lyckats minska Lost Time Injury Frequency Rate (“LTIFR”) till 0,75 under 2022, ned från 1,66 under 2021. Vi fortsätter med planerna på att använda förnybar energi från solpaneler på våra anläggningar Yubileyniy och Malyutka, där förprojekteringen av design- och tekniska arbeten har slutförts. Enligt denna förprojektering beräknas kapaciteten på solpanelerna täcka över 30 procent av energibehovet. Därtill fortsätter vårt arbete med avfallshantering i syfte att ytterligare minska vårt fotavtryck i miljön.
Makromiljö
Även om 2022 var ett mycket turbulent år, har gruvindustrin i Ryssland generellt anpassat sig till de nya utmaningarna: nya försörjningskedjor för upphandling av utrustning och material har säkerställts, bemanningsfrågor är under kontroll, inflation och räntor har stabiliserats och en bas för framtida tillväxt har identifierats. Tilltagande sanktioner och andra restriktioner fortsätter påverka affärsmiljön och påverka utvecklingsstrategier. Under det fjärde kvartalet 2022 stärktes guldpriset och den lokala marknaden stabiliserades. Framtida utmaningar är svåra att förutse, men vi utvärderar konstant situationen.
Utsikter
På kort sikt fortsätter vi att fokusera på tekniska förbättringar på Yubileyniy. Malyutka-anläggningen är i dess sista utbyggnadsfas och vi har målsättningen att sätta anläggningen i drift under 2023. Nästa år kommer också bli vårt första som operatör av det nya projektet i Chakassien, vilket framgent har potential att bli en betydande del av vår verksamhet. Vi förblir i fas och fortsätter följa vår långsiktiga plan samtidigt som vi försöker hantera många utmaningar i den nuvarande miljön.
Mikhail Damrin
VD Kopy Goldfields