Första kvartalet – 31 mars 2022

• Intäkterna ökade med 32% till TUSD 25 654 till följd av 23% högre försäljningsvolymer och 8% högre guldpris
• Bruttoresultatet ökade med 92% till TUSD 13 960 och bruttomarginalen ökade till 54% (38% under Q1 2021)
• EBITDA ökade med 55% till TUSD 11 142 och EBITDA-marginalen ökade till 43% (37% under Q1 2021)
• Finansiella poster, netto, minskade till -7 073 (TUSD 5 312) till följd av orealiserade förluster från prissäkring av guld om TUSD -6 350 (vinst om TUSD 6 167 under första kvartalet 2021), vilket påverkar jämförelsen mellan kvartalen med TUSD -12 518.
• Periodens resultat uppgick till TUSD 3 700 (TUSD 7 870 under första kvartalet 2021).
• 2022 års guidning för guldproduktionen på 52–57 koz är oförändrad.

Väsentliga händelser efter utgången av rapportperioden

• Under april 2022 genomförde Kopy Goldfields en riktad nyemission varigenom Bolaget tillfördes MSEK 8,1 före emissionskostnader (motsvarande cirka TUSD 860 på transaktionsdagen) för att säkerställa moderbolagets likviditet.

SAMMANFATTNING AV FINANSIELL INFORMATION

VD:s kommentar

Solida finansiella resultat från stabil verksamhet och stark guldmarknad
Sedan 24 februari har vi en ny verklighet. EU och andra länder har infört långtgående sanktioner mot Ryssland och Ryssland har svarat med motåtgärder. De grundläggande villkoren för guldindustrin i Ryssland har inte förändrats och Kopy Goldfields operativa gruvverksamhet har hittills inte påverkats direkt av restriktionerna. Verksamheten fortgår med gruvdrift, produktion och försäljning av guld till världsmarknadspris, samtidigt som vi ständigt anpassar oss till nya omständigheter.

Ökade monetära restriktioner och regleringar påverkar och försvårar gränsöverskridande transaktioner och överföringar. För att säkerställa försäljningskanaler för guld har Kopy utökat antalet ryska banker som kan användas för inhemsk försäljning. För att öka flexibiliteten och ha fler alternativ för att erhålla bästa pris, har vi erhållit en exportlicens för att kunna sälja guld utanför Ryssland. För att säkerställa moderbolagets disponibla likviditet har vi i april genomfört en riktad emission som tillförde bolaget MSEK 8,1.

Produktion
Kopy Goldfields produktion av guldekvivalenter minskade under första kvartalet 2021 med 6% jämfört med motsvarande kvartal föregående år, och uppgick till 7,24 koz jämfört med 7,69 koz. Minskningen var ett resultat av den förväntade produktionsminskningen på Perevalnoe till följd av att dagbrotten uttömts. Minskningen motverkades delvis av en 66-procentig produktionsökning på Yubileyniy, där produktionen ökar efter uppgraderingen som genomfördes under fjärde kvartalet 2021. Under första kvartalet ökade produktionen på Yubileyniy gradvis mot den utökade processkapaciteten om 250 kiloton malm per år, som uppnåddes i maj 2022.

Finansiell utveckling
Högre guldförsäljningsvolym i kombination med ökat guldpris resulterade i att intäkterna ökade med 32% jämfört med första kvartalet 2021 och uppgick till TUSD 25 654. Guldförsäljningen ökade till 13,49 koz genom att också sälja guld från lager i syfte att dra nytta av det höga guldpriset. Vårt genomsnittliga erhållna guldpris uppgick till 1 887 USD/oz, 8% högre än första kvartalet 2021. Det högre guldpriset resulterade också i en återförd nedskrivning av låghaltig malm i lager, vilket påverkade kostnad för såld vara positivt med TUSD 2 850. EBITDA ökade med 55% jämfört med första kvartalet 2021 och uppgick till TUSD 11 142. Vårt kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar i rörelsekapitalet var också starkt och uppgick till TUSD 11 120. Till följd av guldprisuppgången under kvartalet redovisar vi en icke-kassaflödespåverkande orealiserad förlust från omvärdering av prissäkringsderivat, vilket resulterade i att periodens resultat minskade väsentligt jämfört med första kvartalet 2021, då resultatet istället påverkades positivt av en orealiserad vinst från en dylik omvärdering.

Investeringar
Vårt huvudsakliga utvecklingsprojekt under 2022 är Malyutka. När denna anläggning driftsätts, vilket planeras för 2023, kommer det att bli nästa milstolpe på väg mot målet om en guldproduktion på 100 koz år 2025. Malyutka, beläget 230 km fågelvägen från Yubileyniy, är en dagbrottsfyndighet där vi förväntar oss att kunna producera väsentliga guldvolymer de kommande åren. Utbyggnaden av fältet påbörjades 2020. Vi är helt i fas med utbyggnadsplanerna och förväntar oss att kunna inleda produktion på Malyutka under andra halvåret 2023 med fullt kapacitetsutnyttjande under 2024. Som varje år utnyttjade vi vintervägarna och slutförde detta års vinteranskaffningar i mitten av april. De huvudsakliga utbyggnadsprojekten under 2022 inkluderar byggande av läger med sovsalar, kontor, matsal, verkstad, bränsleförråd och andra stödanläggningar. Grunden för den hydrometallurgiska bearbetningsanläggningen ska förberedas och ett testlabb och lagringsanläggningar ska byggas. Under 2022 planeras sex plattor för höglakning att byggas samt installation av malmkvarnar. Utbyggnaden av dagbrottet påbörjades i april i år.

ESG
I början av maj publicerade vi vår första hållbarhetsrapport. Kopy Goldfields mission är att vara ett ansvarsfullt guldbolag som skapar värde och fördelar för alla intressenter och bidrar till en hållbar framtid. Du hittar rapporten på vår webb.

Under 2022 kommer vi fortsätta förbättra operativ praxis för hälsa och säkerhet, bygga ut nya förvaringsanläggningar för gruvavfall, förbättra avfallsanvändningen och öka effektiviteten i energiförbrukningen.

Utsikter
Vi förväntar oss att öka guldproduktionen under andra kvartalet. Yubileyniy-anläggningen drivs nu med full processkapacitet. Med den varma säsongens ankomst inleder vi alluvial och höglakningsproduktion. Höglakning inleddes på Yubileyniy för två år sedan, men 2022 är det första året med den nya höglakningsanläggningen på Perevalnoe. För att summera – vi är på rätt väg mot våra lång- och kortsiktiga mål.

maj 2022

Mikhail Damrin
VD Kopy Goldfields