EQT AB (publ) Redogörelse för det tredje kvartalet 2024

Fokus på värdeskapande och avyttringar

”Under det tredje kvartalet fortsatte vi att leverera på en stark pipeline av tematiska investeringsmöjligheter, driva värdeskapande i portföljen och systematiskt genomföra avyttringar. Vi drar nytta av förbättrade marknadsförhållanden för att öka avyttringsaktiviteten, men riskerna är fortsatt förhöjda på grund av osäkra geopolitiska utsikter.”

Christian Sinding,
Vd och Managing Partner

Händelser för perioden jul-sep 2024 (jul-sep 2023)

Strategiskt

• EQT inledde kapitalanskaffning för EQT Private Capital Asias BPEA IX och fastställde fondens målstorlek till USD 12,5 miljarder, en ökning med nästan 20% jämfört med BPEA VIII:s avgiftsgenererande åtaganden
• EQT förberedde ytterligare Private Wealth-produkter, i linje med ambitionen att nå totalt fem produkter inom 6-12 månader
• EQT fortsätter att utvärdera strategiska möjligheter, organiska eller genom förvärv, för att stärka sin plattform

Kapitalanskaffning

• Avgiftsgenererande förvaltat kapital (FAUM) ökade till EUR ‌​​134​‌ miljarder (EUR ‌​​‌128​‌ miljarder). Totalt förvaltat kapital (TAUM) uppgick till EUR ‌​​​246​‌ miljarder (EUR ‌​​‌‌232​‌ miljarder). Bruttoinflöden uppgick till EUR 3 miljarder, delvis drivet av stängda kapitalåtaganden från EQT Infrastructure VI
• EQT Infrastructure VI hade avgiftsgenererande åtaganden på EUR 16,9 miljarder. Aktiva kapitalanskaffningsinsatser förväntas i stort att slutföras under 2024. Fonden förväntas nå sin målstorlek vid slutlig stängning under det första kvartalet 2025
• EQT Active Core Infrastructure höll slutlig stängning på EUR 2,9 miljarder i totala avgiftsgenererande åtaganden, inklusive EUR 0,3 miljarder i avgiftsgenererande saminvesteringar. Förvaltningsavgifter för fonden, som för närvarande är investerad till mindre än hälften, genereras på investerat kapital
• BPEA IX förväntas aktiveras under första halvåret 2025, och vid aktivering kommer förvaltningsavgifterna för den tidigare fonden BPEA VIII att baseras på investerat nettokapital till den avgiftsnivå som är tillämplig efter åtagandeperioden

Investeringsaktivitet¹

• EQT-fondernas totala investeringar under perioden uppgick till EUR ‌​​6​‌ miljarder (EUR ‌​​‌2​‌ miljarder), drivet av ett fortsatt starkt transaktionsflöde över regioner och strategier. EQT har genomfört nya tematiska investeringar inom cybersäkerhet, avfallshantering, prisvärda bostäder och hållbarhet
• Investeringarna inkluderar Acronis, en ledande plattform för cybersäkerhet och datasäkerhet (EQT X); AMCS, en global ledare inom hållbarhetsfokuserad mjukvara (EQT X, EQT Future); utköpserbjudandet av PropertyGuru, ett ledande PropTech-företag i Sydostasien (BPEA VIII); utköpserbjudandet av Keywords Studios, en ledande aktör inom tekniska lösningar för gaming (BPEA VIII); KJ Environment, en ledande leverantör av avfallshantering i Sydkorea (Infrastructure VI); och GeBBS Healthcare Solutions, en ledande leverantör av tekniska lösningar för sjukvården i Indien (BPEA VIII)

Avyttringsaktivitet¹

• Totala bruttoavyttringar som annonserades under perioden uppgick till EUR ‌​​3​‌ miljarder (EUR ‌​​‌2​‌ miljarder)
• EQT har dragit nytta av ett bättre marknadsläge för att genomföra olika typer av avyttringar, såsom försäljning av hela innehav, aktieförsäljningar i noterade tillgångar, försäljning av minoritetsandelar samt vissa avyttringar i äldre fonder
• Avyttringar inkluderar minoritetsförsäljningen av EdgeConneX, en ledande global leverantör av datacenter (Infrastructure IV, Infrastructure V); aktieförsäljningarna i Galderma, en ledande aktör inom dermatologi (EQT VIII); aktieförsäljningen i Beijer Ref (EQT IX); och försäljningen av hela EQT:s andel i Fiberklaar, en ledande oberoende fiber-till-hemmet-leverantör i Belgien (Infrastructure V)

Värdeutveckling av investeringar

• Alla nyckelfonder fortsatte att utvecklas Enligt plan eller Över plan
• Värdeskapande inom EQT:s nyckelfonder uppgick till 4% på jämförbar basis under kvartalet, efter fortsatt god vinsttillväxt och högre värderingsmultiplar
• Utvecklingen var konsekvent över affärsområdena, med särskilt stark utveckling i de noterade portföljbolagen i EQT Private Capitals nyckelfonder. Nyligen förvärvade tillgångar i Private Capital Asias nyckelfonder påverkades positivt av att ha presterat bättre än sina respektive planer för värdeskapande

Medarbetare och framtidssäkring

• Antalet anställda omräknat till heltidstjänster och inklusive kontrakterade konsulter (FTE+) uppgick till ‌​​1 927​‌ (‌​​‌1 832​‌), varav ‌​​​1 861​‌ (‌​​‌‌1 752​‌) var FTEs
• Henry Steinberg utsågs till Global Head för EQT Exeter efter att Ward Fitzgerald, grundare av EQT Exeter, beslutat att avgå. Sedan förvärvet av Exeter 2021 har EQT Exeter fördubblat sitt avgiftsgenererande förvaltade kapital, sina intäkter och EBITDA. Ward kommer att arbeta med Henry för att säkerställa en smidig övergång
• Masoud Homayoun, Head of EQT Value-Add Infrastructure, utsågs även till Head of EQT Infrastructure
• Sedan EQT anslöt sig till Science Based Targets-initiativet 2021 har EQT stöttat 49 portföljbolag i att sätta vetenskapligt baserade mål.² I termer av investerat kapital har cirka 57% av portföljbolagen validerade vetenskapsbaserade mål, vilket är omkring tre gånger högre än medianen bland alternativa kapitalförvaltare³

Övrigt

• Under tredje kvartalet slutförde EQT ett aktieåterköpsprogram om 2 miljoner stamaktier. Som tidigare kommunicerats väntas EQT genomföra aktieåterköpsprogram två gånger per år för att kompensera för utspädningseffekten från EQT:s aktieincitamentsprogram
• Den 22 oktober arrangerar EQT sitt första kapitalmarknadsevenemang i New York, USA
• EQT kommer att delta i FN:s kommande klimatkonferens COP29 i Baku, Azerbajdzjan
• Lock-ups relaterade till 12% av EQT:s aktiekapital släpptes under kvartalet, där omkring 40% av släppta aktier ägs av medlemmar i styrelsen eller ledningsgruppen. Sedan börsnoteringen 2019 har EQT:s free float ökat från omkring 24% till över 40%

Händelser efter periodens utgång

• EQT Infrastructure V tillkännagav försäljningen av en minoritetsandel om 25% i Reworld till GIC
• Investeringsnivåerna i EQT:s nyckelfonder per den 17 oktober 2024 var 40-45% i EQT X, 45-50% i EQT Infrastructure VI och 70-75% i BPEA VIII

1. Inkluderar transaktioner där avtal ingåtts, om inte annat anges
2. Varav fem slutförde valideringsprocessen under perioden. Ytterligare 22 bolag är i processen att fastställa sina mål
3. BCG, maj 2024

Presentation av EQT AB:s Redogörelse för det tredje kvartalet 2024

Finansanalytiker och media inbjuds att delta i en telefonkonferens, inklusive en presentation klockan 08.30.

Presentationen och en länk till webbsändningen för att följa telefonkonferensen i direktsändning finns tillgänglig här och en inspelning kommer att finnas tillgänglig i efterhand.

För att delta per telefon, vänligen registrera dig här. Du kommer då att få din personliga kod skickad till dig för att kunna ställa frågor under telefonkonferensen.

Information om EQT AB:s finansiella rapportering

EQT AB-koncernen har en långsiktig affärsmodell med utgångspunkt i ett åtagande gentemot dess fondinvesterare att investera kapital, driva värdeskapande och skapa konsekvent attraktiv avkastning på 5 till 10 års sikt. Koncernens finansiella modell påverkas främst av storleken på det avgiftsgenererande förvaltade kapitalet, värdeutvecklingen i EQT-fonderna samt koncernens förmåga att rekrytera och behålla kompetens.

Koncernen verkar på en marknad driven av långsiktiga trender och anser följaktligen att kvartalsvisa finansiella rapporter har begränsad relevans för investerare. För att ge marknaden relevant och ändamålsenlig information om koncernens utveckling publicerar EQT kvartalsredogörelser med väsentlig operativ information relevant för verksamhetens utveckling (med Nasdaq:s vägledning för upprättande av delårsredogörelse i beaktande). Därutöver publiceras även en halvårsrapport och en bokslutskommuniké inklusive finansiella rapporter och ytterligare information med relevans för investerare. Slutligen publiceras även en årsredovisning inklusive hållbarhetsrapportering.

Kontakt

Olof Svensson, Head of Shareholder Relations, +46 72 989 09 15
EQT Shareholder Relations, [email protected]
Rickard Buch, Head of Corporate Communications, +46 72 989 09 11
EQT Press Office, [email protected], +46 8 506 55 334

Denna information är sådan som EQT AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 17 oktober 2024 kl. 07.00 CEST.