Delårsrapport, januari-september 2024

• Nettoomsättningen minskade med 11 % till 898,0 Mkr (1 005,4). I US-dollar minskade nettoomsättningen med 7 %. För jämförbara enheter minskade nettoomsättningen med 12 % i kronor och 8 % i US-dollar.
• Orderingången minskade med 4 % till 887 Mkr (924) och i US-dollar var orderingången oförändrad. För jämförbara enheter var orderingången 5 % lägre än föregående år i kronor och 1 % lägre i US-dollar. Book to bill slutade på 0,99.
• EBITA minskade till 118,5 Mkr (176,0), motsvarande en EBITA-marginal om 13,2 % (17,5). EBITA har belastats med transaktionskostnader om 2,2 Mkr (0,2). Föregående år påverkades resultatet positivt av en upplöst tilläggsköpeskilling kopplat till förvärvet av Phase 3 Technologies om 21,0 Mkr.
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 119,0 Mkr (260,4).
• Rörelseresultatet uppgick till 100,0 Mkr (160,5).
• Resultat efter skatt var 50,0 Mkr (110,4).
• Resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till 0,27 kr (0,59).

PERIODEN JANUARI – SEPTEMBER 2024

• Nettoomsättningen minskade med 13 % till 2 783,7 Mkr (3 209,3). I US-dollar minskade nettoomsättningen med 13 %. För jämförbara enheter minskade nettoomsättningen med 17 % i såväl kronor som i US-dollar.
• Orderingången minskade med 3 % till 2 794 Mkr (2 878). I US-dollar minskade orderingången med 2 %. För jämförbara enheter minskade orderingången med 7 %. Book to bill blev 1,00.
• EBITA minskade till 381,5 Mkr (527,9), motsvarande en EBITA-marginal om 13,7 % (16,4). EBITA har belastats med transaktionskostnader på 3,1 Mkr (9,4). Resultatet har belastats med ca 13 Mkr i kostnad för koncernens verksamhetsutvecklingskonferens som hålls vartannat år för alla medarbetare. Föregående år påverkades resultatet positivt av en upplöst tilläggsköpeskilling om 21,0 Mkr. Utrullningskostnaderna för nya IT-system låg på samma nivå som föregående år på ca 26 Mkr.
• Kassaflödet från den löpande verksamheten var 308,9 Mkr (615,0).
• Rörelseresultatet uppgick till 332,8 Mkr (487,6).
• Avkastning på eget kapital uppgick till 20,7 % (32,4).
• Resultat efter skatt var 213,2 Mkr (336,6).
• Resultat per aktie före utspädning uppgick till 1,14 kr (1,80). Efter utspädning 1,14 kr (1,79).

VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER OCH EFTER KVARTALET

• Timothy Benjamin tillträdde i september som ny CFO.
• Den 1 juli förvärvades 100 % av aktierna i ICOM Industrial Components AG i Schweiz.
• Den 4 juli förvärvades mönsterkortsdelen av EPI Components i Österrike.
• Den 22 juli tecknades avtal om att förvärva 100 % av mönsterkortsverksamheten DVS Global i Italien.
• Den 2 september förvärvades 100 % av aktierna i Print Production A/S i Danmark.
• Den 1 oktober kommunicerades preliminärt resultat för kvartal 3.
• Den 10 oktober slutförde NCAB förvärvet av mönsterkortsverksamheten i DVS Global i Italien.

VD HAR ORDET
Svag efterfrågan i Europa drog ner omsättningen

Den globala mönsterkortsmarknaden har påverkats av den svaga globala industrikonjunkturen och under det tredje kvartalet såg vi att ekonomin ytterligare tappat fart framförallt i Europa. Det innebär att den förväntade återhämtningen på marknaden skjutits framåt. Den tyska ekonomin, som är den största i Europa, har under de senaste månaderna fortsatt att försvagas och vi såg även spridningseffekter till andra delar av Europa. I närtid har vi även noterat att flera europeiska mönsterkortsfabriker tvingats stänga på grund av dålig lönsamhet. I Nordamerika liksom i Asien var marknadsläget något stabilare och även om det inte är en tydlig allmän tillväxt så ser vi möjligheter.

I kvartalet minskade nettoomsättning, liksom orderingång, jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Under tredje kvartalet 2023 bidrog fortfarande en hög orderstock till en stark nettoomsättning. Även valutaeffekter har bidragit till lägre nettoomsättning och orderingång för kvartalet jämfört med 2023. Mätt i US-dollar var orderingången i paritet med 2023. Givet att nettoomsättningen minskat är vi nöjda att vi fortsatt kunnat leverera en god EBITA-marginal på drygt 13 procent.

I segment Nordics såg vi en blandad bild. Nettoomsättningen minskade med 9 procent jämfört med 2023. Branscher som elbilsladdning och värmepumpar har haft låg efterfrågan under den senaste tiden och även efterfrågan inom generell industri speglade den svaga konjunkturen. På orderingångssidan såg det dock lite ljusare ut med en uppgång på dryga 9 procent. Detta är framförallt drivet av defence, men då leveranstiden där är längre kommer nettoomsättningen huvudsakligen att materialiseras under 2025. Det finns även tecken på att elbilsladdarmarknaden har passerat botten.

I segment Europe var effekterna av den svaga industrikonjunkturen tydligast. Även om NCAB har liten direkt exponering mot bilindustrin som går igenom en tuff fas, så skapade detta negativa följdeffekter inom generell industri. Vi har under kvartalet även sett spridningseffekter från Tyskland till andra betydande ekonomier i Europa. Positivt är att vi under kvartalet kvalificerat oss att kunna öppna upp försäljning i flera länder mot defence där behovet av kvalitetsleverantörer är stort. Mycket positivt är även att vi kunnat slutföra förvärven i Österrike, Schweiz och Italien och att dessa kommer bidra till vår affär under det fjärde kvartalet.

I segmenten North America och East fortsatte vi växa jämfört med föregående år. Det är ett styrkebesked då vi inte heller på dessa marknader har haft hjälp av konjunkturen även om vi inte ser samma negativa makrosituation som i Europa. Vårt nätverk av sales agents i USA växer och i Asien har vi lyckats växa med fokus på högteknologiapplikationer mot krävande kunder.

Även om den svaga konjunkturen bestått, och under tredje kvartalet blivit ytterligare något sämre i Europa, finns det positiva tecken att ta till sig kring antal nya affärer och kunder som fortsätter att utvecklas väl. Vi ser också en ökad osäkerhet på marknaden kring stabiliteten hos mönsterkortsfabriker i såväl Asien som i Europa, något som gynnar oss. NCAB är i denna utmanande marknad en stabil partner som kan säkerställa kvalitet och kontinuerliga leveranser. Det är något som kommer vara viktigt för våra kunder när marknaden vänder uppåt.

Trots den svaga marknaden har vi bibehållit marginaler och genererat ett starkt kassaflöde. Det möjliggör för oss att fortsätta expandera och öka våra marknadsandelar så att vi är redo när marknaden åter tar fart.

“NCAB är i denna utmanande marknad en stabil partner som kan säkerställa kvalitet och kontinuerliga leveranser”

Peter Kruk
VD och koncernchef NCAB Group AB

Denna delårsrapport har varit föremål för granskning av bolagets revisor.

NCAB Group AB (publ)
Telefon 08-4030 0050
Löfströms Allé 5, 172 66 Sundbyberg
www.ncabgroup.com

NCAB Group publicerar delårsrapporten för 2024, januari-september på tisdag den 5 november klockan 07:30. Klockan 10:00 samma dag hålls en webbsänd telefonkonferens där vd och koncernchef Peter Kruk presenterar rapporten tillsammans med CFO Timothy Benjamin. Presentationen följs av en frågestund. Presentationen kommer att hållas på engelska. För den som önskar delta via webcasten gå in på denna länk: https://ir.financialhearings.com/ncab-group-q3-report-2024

För den som önskar delta via telefonkonferens registrerar sig via länken nedan. Efter registreringen får man telefonnummer och ett konferens-ID för att logga in till konferensen. Via telefonkonferensen finns möjlighet att ställa muntliga frågor.

https://conference.financialhearings.com/teleconference/?id=50048800

FINANSIELL KALENDER
Bokslutskommuniké 13 februari 2025
Årsredovisning 10 april 2025
Delårsrapport första kvartalet 25 april 2025
Bolagsstämma 8 maj 2025
Delårsrapport andra kvartalet 22 juli 2025
Delårsrapport tredje kvartalet 24 oktober 2025
Bokslutskommuniké 2025 13 februari 2026