Delårsrapport januari – september 2024

FORTSATT STARK ORDERINGÅNG OCH FÖRBÄTTRAT KASSAFLÖDE

Finansiell utveckling Q3 2024

• Nettoomsättningen ökade med 10,3 procent till 250 MSEK (226).
• Bruttomarginalen uppgick till 50,0 procent (50,0).
• Justerad EBITA uppgick till 31,1 MSEK (18,9), motsvarande en justerad rörelsemarginal om 12,5 procent (8,4).
• Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 21,8 MSEK (11,4), motsvarande en rörelsemarginal om 8,7 procent (5,0).
• Orderingången ökade med 134 procent till 415 MSEK (177).
• Fritt kassaflöde uppgick till 42,6 MSEK (-42,0).

Finansiell utveckling januari - september 2024

• Nettoomsättningen minskade med 1,9 procent till 783 MSEK (798).
• Bruttomarginalen uppgick till 49,9 procent (48,4).
• Justerad EBITA uppgick till 78,7 MSEK (88,2), motsvarande en justerad rörelsemarginal om 10,0 procent (11,0).
• Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 49,1 MSEK (66,7), motsvarande en rörelsemarginal om 6,3 procent (8,4).
• Orderingången ökade med 29 procent till 1 037 MSEK (806).
• Orderstocken ökade per den 30 september 2024 med 28 procent till 1 627 MSEK i jämförelse med samma tidpunkt 2023 (1 272).
• Fritt kassaflöde uppgick till 83,7 MSEK (-17,5).
• Vinst per aktie efter utspädning uppgick till 0,72 SEK (1,07 SEK).

Sammanfattning av väsentliga händelser i det tredje kvartalet, juli - september 2024

• Med stöd av inkråmsförvärvet av Advanced Vision Technologies Ltd (AVT) har MilDef vunnit en order bestående av stryktåliga displayer till en europeisk tillverkare av militärfordon. Ordern avser ett större europeiskt fordonsprogram och är värd 135 MSEK. Leveranser sker 2024-2029.
• För att möta den växande efterfrågan av integrationstjänster i Sverige har MilDef beslutat att expandera lokalkapaciteten i Stockholmsregionen. En ny verksamhetsanpassad fastighet på drygt 6 000 kvadratmeter kontors- och produktionsyta fyrdubblar kapaciteten inom integrationstjänster och öppnar för större uppdrag. Byggstart beräknas till hösten 2024 och inflyttning ett år senare.
• MilDef har beslutat att anställa Magnus Hagman som Vice President Nordics. Han kommer från en roll som försäljnings- och marknadschef på Carmenta där han varit verksam sedan 2022. Innan dess var han anställd i olika roller inom försvarskoncernen SAAB under tio år. Magnus Hagman kommer att ingå i bolagets koncernledning.
• Norska försvarets materielverk (FMA) har beställt datorer av MilDef för modernisering av stridsfordon CV90. Ordervärdet uppgår till 72 MSEK. Leveranser sker 2025.
• Som en följd av MilDefs finansiella utveckling, marknadsförutsättningar och framtidsutsikter ändrar bolaget sitt lönsamhetsmål. Det tidigare EBITDA-målet på minst 10% över tid ersätts av ett EBITA-mål på minst 15% över tid.

Kommentar från Daniel Ljunggren, VD och koncernchef MilDef Group

ÖKAD EFTERFRÅGAN DRIVER REKORDHÖG ORDERINGÅNG

Efter att MilDef under det första halvåret 2024 etablerat sig på en historiskt hög omsättningsnivå växte försäljningen under det tredje kvartalet med tio procent till 250 MSEK (226). Samtidigt steg orderingången med 134 procent till 415 MSEK (177). Ökningen vittnar om en växande efterfrågan i kombination med ett väl positionerat MilDef. Det fria kassaflödet fortsatte att utvecklas starkt och uppgick i kvartalet till 42,6 MSEK (-42,0), ett kvitto på att våra satsningar på operationell effektivitet ger resultat.

Ett händelserikt kvartal
Det tredje kvartalet blev ett händelserikt kvartal för MilDef. En rad större beställningar erhölls, bland annat MilDefs största enskilda order hittills i år på 135 MSEK, avseende leverans av displayer till en europeisk försvarskoncern. Vidare vann vi den norska Försvarsmaktens förtroende att leverera stryktåliga datorer till moderniseringen av norska arméns befintliga flotta av stridsfordon CV90, till ett värde om 72 MSEK. Dessutom bokade vi viktiga systembeställningar från både den danska inköpsorganisationen DALO och vår industripartner BAE Systems. Sammantaget understryker dessa beställningar MilDefs relevans i den pågående militära förmågeutvecklingen i Europa.

Under kvartalet beslutade MilDef, i syfte att möta den växande efterfrågan av integrationstjänster, att expandera sin lokalkapacitet i Stockholmsregionen. Det strategiska initiativet omfattar en helt ny verksamhetsanpassad hyresfastighet om drygt 6 000 kvadratmeter kontors- och produktionsyta. Lokaluppgraderingen fyrdubblar MilDefs kapacitet inom integrationstjänster och öppnar för större uppdrag och volymer. Inflyttning beräknas ske under hösten 2025. De nya lokalerna möjliggör en accelererad tillväxttakt och är utan tvekan en milstolpe för MilDef.

Vidare meddelade MilDef att vi beslutat stärka vår koncernledning med rekryteringen av Magnus Hagman som Vice President Nordics. Magnus tillför gedigen branscherfarenhet och värdefull kompetens inom internationell affärsutveckling och försäljning.

Höjt långsiktigt lönsamhetsmål
Under tredje kvartalet beslutade MilDefs styrelse att man höjer bolagets långsiktiga lönsamhetsmål. Det tidigare EBITDA målet om minst 10 procent över tid ersattes av ett EBITA-mål om minst 15 procent över tid. Det nya målet illustrerar en ambitiös men realistisk lönsamhetsutveckling. Den ökade ambitionsnivån beslutades mot bakgrunden av MilDefs nuvarande finansiella prestanda och rådande marknadsförutsättningar. Det höjda lönsamhetsmålet trädde i kraft omgående. Övriga finansiella mål lämnades oförändrade.

MilDefs första kapitalmarknadsdag
MilDef genomförde sin första kapitalmarknadsdag i Stockholm i slutet av det tredje kvartalet. Evenemanget var välbesökt och intresset stort bland åhörarna. Under dagen presenterade MilDefs ledningsgrupp verksamheten ur ett bredare perspektiv samtidigt som man redogjorde för strategier avseende fortsatt expansion.

Utsikter
Ökade geopolitiska spänningar i vår omvärld har fortsatt stor påverkan på det globala säkerhetsläget. Det brådskande behovet av att förse Ukraina med mer stöd och att samtidigt stärka Europas försvarsförmågor kommer att driva tillväxt i vår industri under många år framöver. Till drivkrafterna hör ökade militära anslag och ett betydande moderniseringsbehov.

Den ökade instabiliteten i omvärlden innebär att MilDefs roll att bidra till starkare och mer motståndskraftiga samhällen blir allt viktigare. MilDef stärker kontinuerligt sin marknadsnärvaro och vår produktportfölj är unikt positionerad. Från den positionen ser jag med tillförsikt fram emot att utnyttja de möjligheter som en alltmer aktiv marknad erbjuder.

Daniel Ljunggren,
VD och koncernchef MilDef Group

PRESENTATION AV MILDEF GROUPS DELÅRSRAPPORT JANUARI - SEPTEMBER 2024

MilDef Groups VD och koncernchef Daniel Ljunggren och CFO Viveca Johnsson presenterar delårsrapport januari – september 2024.

Datum: Fredag den 25 oktober, klockan 10:00. Rapporten publiceras klockan 08:00 samma dag på www.mildef.com samt via nyhetstjänsten Cision. Du är välkommen att ta del av presentationen via en direktsänd webbsändning eller ringa in till en telefonkonferens. Det finns möjlighet att ställa frågor i telefonkonferensen och via webben.

Anslutning till mötet
Anslutning till mötet görs genom följande att klicka på denna Teams-länk eller genom att ringa in (endast ljud). Anmälan krävs inte för deltagande i konferensen, men koppla upp/ring in fem minuter före angiven tid för att säkerställa en punktlig start av mötet.

Telefonnummer:
+46 8 502 413 79 (Sverige)
+47 23 52 52 25 (Norge)
+45 32 73 03 21 (Danmark)
+358 9 23106849 (Finland)
+44 20 3855 6017 (Storbritannien)
+1 323-486-4735 (USA)

Ange konferens-ID: 841 978 737#

Delårsrapporten, presentationsmaterialet och webbsändningen kommer att finnas tillgängligt på www.mildef.com.

Denna information är sådan information som MilDef Group AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 25 oktober 2024 klockan 08:00 CEST.