Delårsrapport januari-mars 2024
- Bokfört värde på anläggningstillgångar uppgår till 40.397 (39.397) TEUR
- Eget kapital uppgår till 0,881 (0,91) EUR per aktie
- Resultat per aktie -0.030 (-0,002) EUR
- Fastighetsinnehaven uppgår till 8.287 (7.868) hektar
- Virkesvolymen uppskattas till 1.187.000 (1.142.857) kubikmeter
- Omsättningen var 176,1 (64,2) TEUR
- Operativt rörelseresultat var -99,3 (-120,4) TEUR
- Värdeförändring skog uppgick till -924,3 (24,1) TEUR
- Resultat efter skatt uppgick till -1117,7 (-77,7) TEUR
(Uppgifter inom parentes avser motsvarande period föregående år)
Detta är Latvian Forest Company
Latvian Forest Company AB (publ) är ett svenskt noterat bolag som investerar i och bedriver skogsbruk på fördelaktigt värderad skog i Baltikum. De tre huvudsakliga grunderna för verksamheten är, förutom att skog är en eftertraktad realtillgång som växer av egen kraft,
- en förväntad ökning av prisnivåerna för lettiska skogs- och jordbruksfastigheter.
- att skapa värdeökning genom en aktiv skogsförvaltning.
- att skapa värdeökning genom att bygga upp en större fastighetsportfölj.
Expansionen finansieras genom att etappvis genomföra nyemissioner allteftersom fastigheter förvärvas och verksamheten utvecklas. Aktieägarna blir genom Latvian Forest Company delägare i många fastigheter istället för en enskild, vilket ger en god riskspridning. Den verksamhet som bedrivs inom det löpande skogsbruket skapar den omsättning som behövs för att över tid täcka företagets kostnader och på sikt generera ett överskott.
Latvian Forest Company AB har Euro som redovisnings- och funktionell valuta, varför all rapportering sker i Euro. Handel i aktien på Spotlight Stock Market sker i svenska kronor. Styrelsen beslutade att ansöka om notering på NGM Nordic SME den 15 maj 2024. Målet är att genomföra listbytet under andra kvartalet 2024.
Status & fastighetsinnehav
Investeringar i skogsfastigheter har skett kontinuerligt och innehaven uppgick vid utgången av perioden till sammanlagt 8.287 (7.868) hektar. Av dessa var 6.660 (6.469) skog och 1.610 (1.406) annan mark, inklusive 1.066 (938) hektar jordbruksmark. Det totala virkesförrådet uppskattades samtidigt till 1.187.000 (1.143.000) kubikmeter efter genomförda avverkningar, fastighetsköp och försäljningar.
På de 6.660 hektar skogsmark som bolaget ägde vid utgången av denna period uppskattas det befintliga virkesförrådet till 1. 187.000 m3. Enligt uppdaterad information uppskattar bolagets ledning att det finns 178 m3 växande skog per hektar. Över 70 % av bolagets innehav består av marktyper motsvarande bonitetsklass IA, I och II. Endast 0,6 % av bolagets innehav har skötselåtgärder förbjudna p.g.a. naturskyddsrestriktioner. Över 70 % av virkesförrådet består av de tre viktigaste industriella träslagen: björk, tall och gran.
Karta över befintligt fastighetsinnehav
Mer detaljerad beskrivning av bolagets innehav finns tillgänglig på bolagets hemsida med länk här: www.latvianforest.se
Avverkning och röjning
Under det första kvartalet har bolaget sålt avverkningsrätter eller avverkat sammanlagt 4.940 kubikmeter. Det genomsnittliga avverkningspriset var 38,12 EUR per kubikmeter med en inkomst motsvarande 186 TEUR. Bolaget har genomfört röjning på sammanlagd 167,27 hektar under det första kvartalet.
Tretton år gammal plentering av gran och ek på jordbruksmark i Litauen
Omsättning och resultat
Omsättningen under det första kvartalet uppgick till 176,1 (64,2) TEUR och avser intäkter från avverkningsvolym, dvs försäljning av rotposter. Det operativa rörelseresultatet var negativt -99,3 (-120,4) TEUR för det första kvartalet. Bolaget erlade 62 TEUR som kan hänföras till investeringar i långsiktig förbättring av skogstillgångar. Bolagsledning anser att nedskrivningar av dessa kostnader genom resultaträkning är ett mer effektivt sätt att återspegla dessa investeringar. Årets resultat var -1117,7 (-77,7) TEUR. Nedgången i värde för skogstillgångar beror till viss del på att virkesbeståndet har ändrats till sedan 2023 samt bolaget har antagit en mera försiktigt prisutveckling för att kalkylera nuvärde av biologiska tillgångar.
Det beräknade verkliga värdet på skogstillgångarna uppgick till 30.306 (29.905) TEUR. Sammanlagt uppgick värdet av anläggningstillgångarna till 40.397 (39.397) TEUR.
I övrigt påverkas resultatet av för verksamheten normala kostnader för röjning, fastighetsrelaterade kostnader som nya fastighetsmätningar, inventeringar och stämpling av bestånd inför avverkningar, samt vissa kostnader i samband med att förbereda avverkningar.
Externa kostnader består till stor del av inköpta tjänster i samband med skogsförvaltning, andra konsulttjänster som bokföring, revision, juridisk rådgivning samt kostnader för resor, hyror och transport m.m. Rörliga kostnader för inköpsprovisioner m.m. har till viss del bokförts som del av förvärvskostnaden för de enskilda fastigheterna och belastar i dessa fall inte resultatet. Övriga rörliga ersättningar för exempelvis förvaltning och röjning bokförs under råvaror och förnödenheter (tidigare kostnad för sålda varor). De sammanlagda kostnaderna under första kvartalet var 275,4 (200,4) TEUR.
Virkes och skogsfastighetsmarknaden
Det var en svagare efterfrågan på trävaror under de senaste tolv månaderna, beroende på att den allmänna prisnivån har justerats med mer än 30 % på det mesta av sortimentet. Det är ändå mer än prisnivån innan corona pandemin. Bolagsledningen observerar nu de första tecknen på en höjning av inköpspriset för trävaror på de flesta nordiska marknaderna.
Bolagsledningen bedömer att utsikterna för skogsägarna är positiva på längre sikt med hänsyn till att underliggande efterfrågan i Europa är positivt driven av träbyggande, behov av förpackningsmaterial, samt strävan mot en hållbar energisektor och skog som det bästa alternativet för kol lagring.
Handeln med timmer terminer på NASDAQ börsen visar inte någon större volatilitet till skillnad från 2022. Under de senaste tolv månaderna har priset stabiliserats kring 500 USD/MBFT.
Inköpspriset för barrtimmer har varit ganska oförändrat sedan det föll till en nivå motsvarande ca. 90–100 EUR/m3 efter rekordnivåer motsvarande 155 EUR/m3 i mitten av året 2022 på de lettiska och litauiska marknaderna.
Ungefär liknande tendenser kan man observera beträffande utvecklingen på massavedsmarknaden, där inköpspriset för en kubikmeter björk massaved var ca. 55 EUR under de senaste 12 månaderna. Som högst motsvarade inköpspriset 125 EUR per kubikmeter 2022.
Efterfrågan på björkfanerstockar, och som en konsekvens även inköpspriset, har inte ändrats så dramatiskt som övriga sortiment. Det aktuella inköpspriset för björkfanerstockar av premieklass ligger kring 200 EUR per kubikmeter. Den rekordnivå på 232 EUR per kubikmeter i slutet av 2022 kan förklaras med att den lägre kvalitetsfaner som importerades från Ryssland har försvunnit från marknaden till följd till sanktioner som G7 länderna införde mot ryska producenter.
Den geopolitiska oron har som mest återspeglats i prisnivån för energived, bland annat råvara för flis. När under 2021 priset för lövträdsflis var runt 8 EUR/kubikmeter, steg det till toppsiffran 25 EUR per kubikmeter, med korrigering till 16,5 EUR/kubikmeter idag.
Emellertid har LFC lyckats förvärva nya fastigheter, eftersom bolagsledningen aktivt använder sin erfarenhet och kunskap till att identifiera och förvärva skogsfastigheter till ett förmånligt pris.
Finansiering
Under det första kvartalet har inga lån tagits eller nyemissioner genomförts.
Finansieringsstrategi
Styrelsen har efter synpunkter från och sondering bland aktieägare och tänkbara investerare beslutat att framtida finansiering i form av nyemissioner primärt kommer att ske inom ramen för nyemissioner med företräde för befintliga aktieägare. Detta hindrar dock inte att riktade emissioner kan komma att genomföras exempelvis vid förvärv av fastighetsportföljer eller i särskilda situationer där en riktad emission kan komma att krävas. Målsättningen är att befintliga aktieägare inte ska missgynnas om en riktad emission genomförs.
Aktien
Vid utgången av perioden uppgick aktiekapitalet till 4.106.436 EUR fördelat på 80.000 A-aktier och 36.583.521 B-aktier. A-aktier representerar tio röster och B-aktier en röst vardera. Varje aktie har ett kvotvärde på 0,112 Euro i aktiekapital. De fem röstmässigt största ägarna kontrollerar enligt de senaste uppgifter som kommit bolaget till del 67,6 % av kapitalet och 67,2 % av rösterna.
Väsentliga händelser efter periodens utgång
Den 2 april beslöt styrelsen för Latvian Forest Company AB (publ) med stöd av bolagsstämmans bemyndigande, att genomföra en nyemission av B-aktier med företrädesrätt för bolagets aktieägare. Emissionen omfattade totalt ca 27,3 Mkr. Syftet med nyemissionen var att finansiera fortsatt expansion genom förvärv av ytterligare skogsfastigheter samt återbetalning av aktieägarlån som använts för skogsfastighetsförvärv tidigare.
Totalt omfattade företrädesemissionen 3.333.047 nya B-aktier och tillförde bolaget 27.330.985,40 SEK före emissionskostnader, vilka uppgick till sammanlagt ca 0,5 Mkr. Företrädesemissionen var fulltecknad och därför kommer antalet aktier att uppgå till 39.996.568 varav 39.916.568 B-aktier, samt antalet röster till 40.716.568.
Den 14 maj har Latvian Forest Company AB ansökt om notering på NGM Nordic SME. Målet är att genomföra listbytet under andra kvartalet 2024. Bolagsledning och styrelse är övertygade om att NGM, givet var bolaget befinner sig idag, kommer att skapa möjligheter för fortsatt tillväxt och kommer gynna aktieägare med högre likviditet för aktiehandel.
Fastighetsinnehaven uppgår vid tiden för denna rapport till 7.165 hektar. Det totala virkesförrådet uppskattades samtidigt till ca 1.076.000 kubikmeter efter genomförda avverkningar, fastighetsköp och försäljningar. Bolaget har sålt 476 hektar jordbruks- och annan mark för 1.340.410 EUR i enlighet med den tidigare effektiviseringsplanen.
Röjd skog nära Koknese, Lettland
Nästa rapport
Halvårsrapport för perioden januari till juni 2024 är planerad att offentliggöras den 22 augusti 2024.
Årsredovisning och årsstämma
Kallelse till årsstämma skall ske och årsredovisning med tillhörande material kommer att finnas tillgängligt senast två veckor före årsstämman.
Om denna rapport
Denna rapport har inte varit föremål för särskild granskning av bolagets revisor.
Stockholm, 2024-05-27
Styrelsen
För ytterligare information kontakta
Aleksandrs Tralmaks, VD
+37129203972
Eller besök vår hemsida: www.latvianforest.se
| KONCERNENS RESULTATRÄKNING, TEUR | ||||||||||
| YTD 2024 | YTD 2023 | Helår 2023 | ||||||||
| Nettoomsättning | 169.2 | 64.2 | 1470.7 | |||||||
| Övriga intäkter | 6.9 | 15.8 | 97.3 | |||||||
| Summa intäkter | 176.1 | 80.0 | 1 568.0 | |||||||
| Råvaror och förnödenheter | -122.7 | -67.3 | -868.4 | |||||||
| Övriga externa kostnader | -65.1 | -91.3 | -325.9 | |||||||
| Personalkostnader | -28.3 | -26.8 | -134.0 | |||||||
| Avskrivningar och nedskrivningar | -1.5 | 0.0 | -5.5 | |||||||
| Övriga kostnader | -57.8 | -15.0 | -305.9 | |||||||
| Operativt rörelseresultat | -99,3 | -120.4 | -71.7 | |||||||
| Reavinster fastighetsförsäljningar | 2.9 | 0.0 | 0.0 | |||||||
| Rörelseresultat | -96,4 | -120.4 | -71.7 | |||||||
| Finansiella intäkter | 49.9 | 32.0 | 100.0 | |||||||
| Finansiella kostnader | -146.9 | -124.8 | -562.7 | |||||||
| Finansnetto | -193.4 | -92.8 | -534.4 | |||||||
| Värdeförändring skog | -924,3 | 24.1 | 953.9 | |||||||
| Resultat före skatt | -1117,7 | -189.1 | 418.5 | |||||||
| Aktuell skatt | 0.0 | |||||||||
| Uppskjutna skatter | 111.4 | -144.3 | ||||||||
| ÅRETS RESULTAT | -1117,7 | -77.7 | 274.2 | |||||||
| AKTIEDATA | 2024-03-31 | 31.03.2023 | 31.12.2023 | |
| Genomsnittligt antal aktier | 36 663 521 | 36 663 521 | 36 663 521 | |
| Antal aktier | 36 663 521 | 36 663 521 | 36 663 521 | |
| Resultat per aktie, euro | -0.030 | -0.002 | 0.007 | |
| Eget kapital per aktie, euro | 0.881 | 0.912 | 0.912 | |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, euro | 0.004 | -0.006 | 0.005 | |
| KONCERNENS FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL | Aktiekapital | Övrigt tillskjutet kapital | Balanserade resultat inkl. årets resultat | Totalt eget kapital | |
| Eget kapital 1 januari 2022 | 3 733.1 | 6 184.4 | 20 546.8 | 30 464.3 | |
| Nyemission | 373.3 | 1985.2 | 2 358.5 | ||
| Korrigering av uppskjuten skatt | -640.1 | -640.1 | |||
| Omräkning | -857.9 | -857.9 | |||
| Valutadifferens | -6.1 | -6.1 | |||
| Periodens resultat | 2 197.0 | 2 197.0 | |||
| Eget kapital 31 december 2022 | 4 106.4 | 8 169.6 | 21 239.7 | 33 515.7 | |
| Eget kapital 1 januari 2023 | 4 106.4 | 8 169.6 | 21 239.7 | 33 515.7 | |
| Omräkning | -9.0 | -346.5 | -355.5 | ||
| Valutadifferens | -3.7 | -3.7 | |||
| Periodens resultat | 274.2 | 274.2 | |||
| Eget kapital 31 december 2023 | 4 106.4 | 8 160.6 | 21 163.7 | 33 430.7 | |
| Eget kapital 1 januari 2024 | 4 106.4 | 8 160.6 | 21 163.7 | 33 430.7 | |
| Periodens resultat | -1117.7 | -1117.7 | |||
| Eget kapital 31 mars 2024 | 4 106.4 | 8 160.6 | 20 046 | 32 313.0 | |
| KONCERNENS BALANSRÄKNING, TEUR | 2023-04-31 | 2023-03-31 | 2023-03-31 | ||
| TILLGÅNGAR | |||||
| Skogsmark och övrig mark | 9 726.6 | 9 197.1 | 8 953.8 | ||
| Biologiska tillgångar, växande skog | 30 306.2 | 29 905.7 | 26 930.0 | ||
| Byggnad | 91.5 | 0.0 | 0.0 | ||
| Fastigheter under inköp + lager | 1.1 | 0.0 | 2.3 | ||
| Nyttjanderättigheter | 0.0 | 0.0 | 0.0 | ||
| Långa finansiella fordringar | 247.5 | 294.5 | 464.8 | ||
| Depositioner och handpenningar | 18.8 | 0.0 | 5.3 | ||
| Summa anläggningstillgångar | 40 397.0 | 39 397.3 | 36 356.2 | ||
| Kundfordringar | 19.3 | 25.1 | 214.7 | ||
| Kortfristiga fordringar | 210.9 | 173.9 | 212.2 | ||
| Likvida medel | 911.6 | 1 086.3 | 3 488.0 | ||
| Summa omsättningstillgångar | 1 136.5 | 1 285.3 | 3 914.9 | ||
| SUMMA TILLGÅNGAR | 41 533.5 | 40 682.6 | 40 271.1 | ||
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | |||||
| Eget kapital | 32 313.0 | 33 438.0 | 33 011.4 | ||
| Avsättningar nyttjanderättigheter | 0.0 | 0.0 | 212.6 | ||
| Räntebärande långfristiga skulder | 6 682.4 | 4 936.9 | 4 992.6 | ||
| Räntebärande kortfristiga skulder | 1 332.6 | 1 377.6 | 1 489.0 | ||
| uppskjuten skatteskuld | 849.7 | 594.0 | 0.0 | ||
| Leverantörsskulder | 63.0 | 137.4 | 21.5 | ||
| Skatteskuld | 0.0 | ||||
| Förskott från kunder | 298.3 | ||||
| Övriga skulder, ej räntebärande | 89.3 | 8.1 | 27.0 | ||
| Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter | 203.5 | 190.6 | 218.7 | ||
| Summa skulder | 9 220.5 | 7 244.6 | 7 047.1 | ||
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 41 533.5 | 40 682.6 | 40 271.1 | ||
| Ställda säkerheter | 5.3 | 5.3 | 5.3 | ||
| Soliditet | 77.8% | 82.2% | 82.0% | ||
| Skuldsättningsgrad | 0.29 | 0.22 | 0.21 | ||
| KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS, TEUR | 31.03.2024 | 31.03.2023 | 31.03.2022 |
| Rörelseresultat | -96.4 | -120.4 | 145.7 |
| Justeringsposter: | |||
| - Avskrivningar anläggningstillgångar | 1.5 | 0.0 | 1.0 |
| - Nedskrivning av avverkad skog | 15.9 | 0.0 | 0.0 |
| - Reavinst vid försäljning av fastigheter | -2.9 | 0.0 | 0.0 |
| - Erhållna räntor | 76.8 | 15 | 8.1 |
| - Betalda räntor | -173.9 | -108 | -72.0 |
| -Skatter | |||
| Realiserade valutaförändringar | -46.2 | 0.2 | 30.9 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital | -225.2 | -213.2 | 113.7 |
| Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital | 81.6 | -21.4 | 118.3 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | -143.6 | -234.6 | 232.0 |
| Investeringsverksamheten | |||
| Försäljning/Inköp av mark +/- | 20.3 | 107.4 | -449.3 |
| Försäljning/Inköp biologiska anläggningstillgångar +/- | 235.9 | -334.4 | 0.0 |
| Försäljning/Inköp byggnader +/- | 16.4 | ||
| Avsättningar | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
| Depositioner | 0.0 | ||
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | 272.6 | -227.0 | -449.3 |
| Finansieringsverksamheten | |||
| Nyemission | 0.0 | 0.0 | 2 358.3 |
| Omräkning uppskjuten skatt | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
| Förändring av lån | 0.0 | -4.5 | 95.2 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | 0.0 | -4.5 | 2 453.5 |
| ÅRETS KASSAFLÖDE | 129.0 | -466.1 | 2 236.2 |
| Likvida medel vid årets ingång | 782.6 | 1552.4 | 1 251.8 |
| Årets kassaflöde enligt ovan | 129.0 | -466.1 | 2 236.2 |
| Valutakursförändring likvida medel | 0 | 0 | 0.0 |
| Likvida medel vid periodens utgång | 911.6 | 1 086.3 | 3 488.0 |
| MODERFÖRETAGETS RESULTATRÄKNING, TEUR | YTD 2024 | YTD 2023 | Helår 2023 |
| Nettoomsättning | 20.0 | 15.0 | 0.0 |
| Övriga intäkter | 60 | ||
| Övriga externa kostnader | -51.2 | -51.2 | -316.4 |
| Personalkostnader | -22.1 | ||
| Övriga kostnader | 0 | ||
| Rörelseresultat | -31.2 | -36.2 | -278.5 |
| Resultat från finansiella investeringar | |||
| Finansiella intäkter | 200.2 | 72.1 | 345.4 |
| Finansiella kostnader | -55.9 | -44.7 | -239.1 |
| Finansnetto | 144.3 | 27.4 | 106.3 |
| Resultat efter finansiella poster | 113.1 | -8.8 | -172.2 |
| PERIODENS RESULTAT | 113.1 | -8.8 | -172.2 |
| MODERFÖRETAGETS BALANSRÄKNING, TEUR | 31.03.2024 | 31.03.2023 | 31.12.2023 |
| TILLGÅNGAR | |||
| Andelar i dotterföretag | 11 942.3 | 11 552.5 | 11 924.3 |
| Fordran koncernföretag | 9 301.3 | 9 274.2 | 9 236.3 |
| Depositioner | 0.0 | 0.0 | |
| Summa anläggningstillgångar | 21 243.6 | 20 826.7 | 21 178.6 |
| Kortfristiga fordringar | 56.6 | 26.4 | 54.7 |
| Kassa och bank | 121.8 | 673.7 | 138.0 |
| Summa omsättningstillgångar | 178.4 | 700.1 | 192.7 |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 21 422.0 | 21 526.8 | 21 371.3 |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | 31.03.2024 | 31.03.2023 | 31.12.2023 | |
| Eget kapital | 20 046.8 | 20 106.1 | 19 933.7 | |
| Räntebärande långfristiga skulder | 1 330.5 | 1 351.8 | ||
| Räntebärande kortfristiga skulder | 1301.5 | |||
| Leverantörsskulder | 45.3 | 33.5 | 31.7 | |
| Övriga skulder | 1.4 | 1.7 | 1.4 | |
| Upplupna kostnader | 27.0 | 55.0 | 52.7 | |
| Summa skulder | 1 375.2 | 1 420.7 | 1 437.6 | |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 21 422.0 | 21 526.8 | 21 371.3 | |
| Soliditet | 93.6% | 93.4% | 93.3% | |
| FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL, TEUR | Aktiekapital | Övrigt tillskjutet kapital | Balanserade resultat inkl. årets resultat | Totalt eget kapital |
| Ingående eget kapital 1 januari 2021 | 2 297.3 | 0.0 | 9 021.5 | 11 318.8 |
| Nyemission | 1 435.8 | 6 184.4 | 7 620.2 | |
| Periodens resultat | -947.3 | -947.3 | ||
| Utgående eget kapital 31 december 2021 | 3 733.1 | 6 184.4 | 8 074.2 | 17 991.7 |
| Ingående eget kapital 1 januari 2022 | 3 733.1 | 6 184.4 | 8 074.2 | 17 991.7 |
| Nyemission | 373.3 | 1 985.2 | 2 358.5 | |
| Valutadifferens | -0.1 | -0.1 | ||
| Periodens resultat | -235.2 | -235.2 | ||
| Utgående eget kapital 31 december 2022 | 4 106.4 | 8 169.6 | 7 838.9 | 20 114.9 |
| Ingående eget kapital 1 januari 2023 | 4 106.4 | 8 169.6 | 7 838.9 | 20 114.9 |
| Omräkning | -9.0 | -9.0 | ||
| Periodens resultat | -172.2 | -172.2 | ||
| Utgående eget kapital 31 december 2023 | 4 106.4 | 8 160.6 | 7 666.7 | 19 933.7 |
| Ingående eget kapital 1 januari 2024 | 4 106.4 | 8 160.6 | 7 666.7 | 19 933.7 |
| Periodens resultat | 113.1 | 113.1 | ||
| Utgående eget kapital 31 mars 2024 | 4 106.4 | 8 160.6 | 7 779.8 | 20 046.8 |
| MODERFÖRETAGETSKASSAFLÖDESANALYS, TEUR | 31.03.2024 | 31.03.2023 | 31.03.2022 |
| Rörelseresultat | -31.2 | -36.2 | -55.3 |
| Justeringsposter: | |||
| - Avskrivningar | 0 | 0 | 0.0 |
| - Erhållna räntor | 149.8 | 55.1 | 13.3 |
| - Erlagda räntor | -26.9 | -27.9 | -29.8 |
| - Realiserade valutaförändringar | 21.4 | 0.2 | 33.7 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital | 113.1 | -8.8 | -38.1 |
| Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital | -64.3 | -218.7 | -42.2 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 48.8 | -227.5 | -80.3 |
| Investeringsverksamheten | |||
| Försäljning/Köp andelar i dotterföretag +/- | - | ||
| Ökning av övriga tillgångar | -5.3 | ||
| Förvärv nyttjanderätter | 0.0 | ||
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | 0.0 | 0.0 | -5.3 |
| Finansieringsverksamheten | |||
| Nyemission | 0 | 0 | 2 358.3 |
| Minskning/Ökning lån +/- | -65.0 | -12 | -13.3 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | -65.0 | -12.0 | 2 345.0 |
| ÅRETS KASSAFLÖDE | -16.2 | -239.5 | 2 259.4 |
| Likvida medel vid årets ingång | 138.0 | 913.2 | 430.1 |
| Årets kassaflöde enligt ovan | -16.2 | -239.5 | 2 259.4 |
| Valutakursförändring likvida medel | 0 | 0 | 0.0 |
| Likvida medel vid periodens utgång | 121.8 | 673.7 | 2 689.5 |
