Delårsrapport januari-mars 2023
- Bokfört värde på anläggningstillgångar uppgår till 39.397 (36.356) TEUR
- Eget kapital uppgår till 0,91 (0,9) EUR per aktie
- Resultat per aktie -0,002 (0,005) EUR
- Fastighetsinnehaven uppgår till 7.868 (7.489) hektar
- Virkesvolymen uppskattas till 1.142.857 (1.063.000) kubikmeter
- Omsättningen var 64,2 (341,5) TEUR
- Operativt rörelseresultat var -120,4 (145,7) TEUR
- Värdeförändring skog uppgick till 24,1 (67,5) TEUR
- Resultat efter skatt uppgick till -77,7 (191,5) TEUR
(Uppgifter inom parentes avser motsvarande period föregående år)
Detta är Latvian Forest Company
Latvian Forest Company AB (publ) är ett svenskt noterat bolag som investerar i och bedriver skogsbruk på fördelaktigt värderad skog i Baltikum. De tre huvudsakliga grunderna för verksamheten är, förutom att skog är en eftertraktad realtillgång som växer av egen kraft,
- en förväntad ökning av prisnivåerna för lettiska skogs- och jordbruksfastigheter.
- att skapa värdeökning genom en aktiv skogsförvaltning.
- att skapa värdeökning genom att bygga upp en större fastighetsportfölj.
Expansionen finansieras genom att etappvis genomföra nyemissioner allteftersom fastigheter förvärvas och verksamheten utvecklas. Aktieägarna blir genom Latvian Forest Company delägare i många fastigheter istället för en enskild, vilket ger en god riskspridning. Den verksamhet som bedrivs inom det löpande skogsbruket skapar den omsättning som behövs för att över tid täcka företagets kostnader och på sikt generera ett överskott.
Latvian Forest Company AB har Euro som redovisnings- och funktionell valuta, varför all rapportering sker i Euro. Handel i aktien på Spotlight Stock Market sker i svenska kronor.
Status & fastighetsinnehav
Investeringar i skogsfastigheter har skett kontinuerligt och innehaven uppgick vid utgången av perioden till sammanlagt 7.868 (7.489) hektar. Av dessa var 6.469 (5.914) skog och 1.406 (1.576) annan mark inklusive 938 (1.011) hektar jordbruksmark. Det totala virkesförrådet uppskattades samtidigt till ca 1.143.000 (1.063.000) kubikmeter efter genomförda avverkningar, fastighetsköp och försäljningar.
På de 6.469 hektar av skogsmark som bolaget ägde vid utgången av denna period uppskattas det befintliga virkesförrådet till 1.143.000 m3. Enligt uppdaterad information uppskattar bolagets ledning att det finns 177 m3 växande skog per hektar. Över 70 % av bolagets innehav består av marktyper motsvarande bonitetsklass IA, I och II. Endast 0,6 % av bolagets innehav har skötselåtgärder förbjudna p.g.a. av naturskyddsrestriktioner. Över 70 % av virkesförrådet består av de tre viktigaste industriella träslagen: björk, tall och gran.
(Karta över befintligt fastighetsinnehav)
Mer detaljerad beskrivning av bolagets innehav finns tillgänglig på bolagets hemsida med länk här: www.latvianforest.se
Avverkning och röjning
Under det första kvartalet har bolaget sålt avverkningsrätter eller avverkat sammanlagt 488 kubikmeter, vilket bara är en del av årets planerade ca. 40.000 kubikmeter i avverkningsvolymer, dvs försäljning av rotposter. Bolaget hade gjort uppehåll av avverkningen i Lettland på grund av den tänkbara försäljningen. Det genomsnittliga avverkningspriset var 66,67 EUR per kubikmeter med en inkomst motsvarande 32,5 TEUR. Bolaget har inte röjt eller genomfört plantering under det första kvartalet.
(Jordbruksmark konverterat till skogsmark i Nordöstra Lettland)
Omsättning och resultat
Omsättningen under det första kvartalet uppgick till 64,2 (341,5) TEUR och avser intäkter från avverkningsvolym, dvs försäljning av rotposter. Det operativa rörelseresultatet var -120,4 (145,7) TEUR för det första kvartalet. Årets resultat var -77,7 (191,7) TEUR.
Det beräknade verkliga värdet på skogstillgångarna uppgick till 29.905 (26.930) TEUR. Sammanlagt uppgick värdet av anläggningstillgångar till 39.397 (35.883) TEUR.
I övrigt påverkas resultatet av för verksamheten normala kostnader för röjning, fastighetsrelaterade kostnader som nya fastighetsmätningar, inventeringar och stämpling av bestånd inför avverkningar, samt vissa kostnader i samband med att förbereda avverkningar.
Externa kostnader består till stor del av inköpta tjänster i samband med skogsförvaltning, andra konsulttjänster som bokföring, revision, juridisk rådgivning samt kostnader för resor, hyror och transport m.m. Rörliga kostnader för inköpsprovisioner m.m. har till viss del bokförts som del av förvärvskostnaden för de enskilda fastigheterna och belastar i dessa fall inte resultatet. Övriga rörliga ersättningar för exempelvis förvaltning och röjning bokförs under råvaror och förnödenheter (tidigare kostnad för sålda varor). De sammanlagda kostnaderna under första kvartalet var 200,4 (194,7) TEUR.
Virkes och skogsfastighetsmarknaden
Bolagsledningen konstaterar att innan en konjukturell förbättring i efterfrågan på trävaror kommer marknaden att försvagas. Bolagsledningen har svårt att bedöma men sannolikt kommer priserna på de viktigaste trävarogrupper att justeras med 15-20 % nedåt jämfört med där de var i början av 2022. Dessutom man kan förutspå att sanktioner som infördes mot ryska och vitryska träimport kommer att fortsätta för de kommande tolv månaderna. Det innebär att en del av upp till 15 miljoner kubikmeter som Ryssland exporterade 2021 kommer att inte att vara tillgängliga för producenter i Europa. De ekonomiska begränsningarna mot att köpa ryska råolja och gas kommer att leda till fortsatt högre energipriser för konsumenter. Som en konsekvens kommer det innebära fortfarande höga priser och god efterfrågan på flis och ved.
Bolagsledningen fortfarande antar att på längre sikt utsikterna för skogsägarna är positiva med hänsyn till att underligande efterfrågan i Europa är positivt driven av träbyggande, behov för förpackningsmaterial och strävan mot en hållbar energisektor.
I början av december 2022 nådde EU-parlamentet och Rådet en provisorisk överenskommelse gällande förordningen som omfattar EU:s nya skogsstrategi. Parlamentet antog förordningen i april 2023 och Rådet väntas att göra detsamma innan sommaren. Strategin kortfattat siktar att gå mot allt högre krav när det gäller hållbart skogsbruk och hänsyn till biologisk mångfald. Biologisk mångfald är också en fråga som generellt klättrat allt högre upp på agendan, både för investerare och politiska beslutsfattare. Dessutom lyfts vikten av skogens roll som kolsänka. Frågor som skulle kunna innebära lägre avverkningsnivåer och mindre inflytande för skogsägaren. Därefter förordas även företag som importerar skogsrelaterade produkter till EU från andra länder att genomföra granskning av att avskogning och utarmning har inte skett. Det kan betraktas som en positiv tendens för skogsägarna i EU länder att de bevaras mot konkurrens från länder där finns mera vilande inställning mot hållbart skogsbruk.
Den globala virkesmarknaden har varit mycket volatil under de senaste åren och särskild under 2022. Handeln med timmer på NASDAQ börsen började med ca. 1330 USD/1000 MBFT i januari 2022. I början av 2023 har priset stabiliserats kring strax under 400 USD/MBFT. Detta motsvarar prisnivån av timmer på NASDAQ innan coronapandemin.
Samma tendenser kan observeras även på de lettiska och litauiska marknaden med inköpspriset för barr timmer 155 EUR/m3 i mitten på juni med en snabb nedgång till motsvarande 86 EUR/m3 i början av 2023.
Utvecklingen på massavedsmarknaden har varit otrolig volatil. Ett exempel, medan inköpspriset för en kubikmeter björk massaved var ca. 125 EUR per kubikmeter i oktober 2022 så hade det i början av 2023 reducerats till under 74 EUR per kubikmeter.
Efterfrågan på björkfanerstockar, och som en konsekvens även priset, har nått rekordnivåer motsvarande 232 EUR per kubikmeter av premieklass sortiment i slutet av 2022 och ändrats obetydligt fram till slutet av det tredje kvartalet. Det kan dock förutspås att även här kommer priserna justeras nedåt med likhet med priser på andra sortimentklasser.
Den geopolitiska oron har som mest återspeglats i prisnivån för energived bland annat råvara för flis. När under 2021 priset för grenar var runt 8 EUR/kubikmeter, steg det till toppsiffra av 25 EUR per kubikmeter, med korrigering till 18,4 EUR/kubikmeter.
Med hänsyn till allt ovannämnda har priserna på skogsfastigheter påverkats och säljarna börjar förvänta mera aggressiva värderingarna för fastigheter. Detta kan observeras likväl i Lettland som i Litauen. Emellertid har LFC:s lyckats att förvärva nya fastigheter, eftersom bolagsledningen aktivt använder sin erfarenhet och kunskap till att identifiera och förvärva skogsfastigheter till ett förmånligt pris.
(Virkesavvlägg i Litauen)
Finansiering
Under det första kvartalet har inga lån tagits eller nyemissioner genomförts.
Finansieringsstrategi
Styrelsen har efter synpunkter från och sondering bland aktieägare och tänkbara investerare beslutat att framtida finansiering i form av nyemissioner primärt kommer att ske inom ramen för nyemissioner med företräde för befintliga aktieägare. Detta hindrar dock inte att riktade emissioner kan komma att genomföras exempelvis vid förvärv av fastighetsportföljer eller i särskilda situationer där en riktad emission kan komma att krävas. Målsättningen är att befintliga aktieägare inte ska missgynnas om en riktad emission genomförs.
Aktien
Vid utgången av perioden uppgick aktiekapitalet till 4.106.436 EUR fördelat på 80.000 A-aktier och 36.583.521 B-aktier. A-aktier representerar tio röster och B-aktier en röst vardera. Varje aktie har ett kvotvärde på 0,112 Euro i aktiekapital. De fem röstmässigt största ägarna kontrollerar enligt de senaste uppgifter som kommit bolaget till del 67,6 % av kapitalet och 67,2 % av rösterna.
Väsentliga händelser efter periodens utgång
Den 15 februari 2023 ingick Latvian Forest Company AB i avsiktsförklaring om försäljning av sina två lettiska dotterbolag till ett Sverige-baserat väletablerat företag verksamt inom skogsbranschen. Den 29 april meddelade köparen att de inte avser att slutföra den övervägda transaktionen. Intressenten har informerat om att beslutet fattats mot bakgrund av att marknaden är i snabb förändring och en därmed sammanhängande justering i köparens strategi i förhållande till förvärvsmöjligheten. Bolagsledningen med stöd av styrelse har fattat beslut att Latvian Forest Company avser inte att för närvarande söka andra möjligheter att sälja tillgångarna, utan planerar istället fortsätta verksamheten i linje med sedan tidigare fastlagd strategi, dvs. att förvalta och förädla tillgångarna för att öka deras värde.
Fastighetsinnehaven uppgår vid tiden för denna rapport till 7.165 hektar. Det totala virkesförrådet uppskattades samtidigt till ca 1.076.000 kubikmeter efter genomförda avverkningar och fastighetsköp och försäljningar. Bolaget har sålt 476 hektar jordbruks och annan mark för 1.340.410 EUR i enlighet med den tidigare effektiviseringsplanen.
Nästa rapport
Halvårsrapport för perioden januari till juni 2023 är planerad att offentliggöras den 22 augusti 2023.
Årsredovisning och årsstämma
Kallelse till årsstämma den 26 juni skall ske och årsredovisning med tillhörande material kommer att finnas tillgängligt senast två veckor före årsstämman.
Om denna rapport
Denna rapport har inte varit föremål för särskild granskning av bolagets revisor.
Stockholm, 2023-05-24
Styrelsen
För ytterligare information kontakta
Aleksandrs Tralmaks, VD
+37129203972
Eller besök vår hemsida: www.latvianforest.se
| KONCERNENS RESULTATRÄKNING, TEUR | ||||||||||
| YTD 2023 | YTD 2022 | Helår 2022 | ||||||||
| Nettoomsättning | 64.2 | 341.5 | 2 075.7 | |||||||
| Övriga intäkter | 15.8 | 0.0 | 33.1 | |||||||
| Summa intäkter | 80.0 | 341.5 | 2 108.8 | |||||||
| Råvaror och förnödenheter | -67.3 | -58.5 | -328.2 | |||||||
| Övriga externa kostnader | -91.3 | -124.2 | -562.1 | |||||||
| Personalkostnader | -26.8 | 0.0 | -132.1 | |||||||
| Avskrivningar och nedskrivningar | 0.0 | -1.0 | -4.8 | |||||||
| Övriga kostnader | -15.0 | -12.1 | 0.0 | |||||||
| Operativt rörelseresultat | -120.4 | 145.7 | 1 081.6 | |||||||
| Reavinster fastighetsförsäljningar | 0.0 | 0.0 | 822.6 | |||||||
| Rörelseresultat | -120.4 | 145.7 | 1 904.2 | |||||||
| Finansiella intäkter | 32.0 | 56.6 | 120.0 | |||||||
| Finansiella kostnader | -124.8 | -78.3 | -332.2 | |||||||
| Finansnetto | -92.8 | -21.7 | -212.2 | |||||||
| Värdeförändring skog | 24.1 | 67.5 | 570.3 | |||||||
| Förvärv till lågt pris | 0.0 | |||||||||
| Resultat före skatt | -189.1 | 191.5 | 2 262.3 | |||||||
| Aktuell skatt | - | 0.0 | ||||||||
| Uppskjutna skatter | 111.4 | -65.3 | ||||||||
| ÅRETS RESULTAT | -77.7 | 191.5 | 2 197.0 | |||||||
| AKTIEDATA | 2023-03-31 | 31.03.2022 | 31.12.2022 | |
| Genomsnittligt antal aktier | 36 663 521 | 36 663 521 | 36 663 521 | |
| Antal aktier | 36 663 521 | 36 663 521 | 36 663 521 | |
| Resultat per aktie, euro | -0.002 | 0.005 | 0.060 | |
| Eget kapital per aktie, euro | 0.912 | 0.900 | 0.914 | |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, euro | -0.006 | 0.006 | -0.029 | |
| KONCERNENS FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL | Aktiekapital | Övrigt tillskjutet kapital | Balanserade resultat inkl. årets resultat | Totalt eget kapital | |
| Eget kapital 1 januari 2021 | 2 297.3 | 0.0 | 12 061.2 | 14 358.5 | |
| Periodens resultat | 8 256.6 | 8 256.6 | |||
| Eget kapital 31 december 2021 | 3 733.1 | 6 184.4 | 20 546.8 | 30 464.3 | |
| Eget kapital 1 januari 2022 | 3 733.1 | 6 184.4 | 20 546.8 | 30 464.3 | |
| Nyemission | 373.3 | 1985.2 | 2 358.5 | ||
| Korrigering av uppskjuten skatt | -640.1 | -640.1 | |||
| Omräkning | -857.9 | -857.9 | |||
| Valutadifferens | -6.1 | -6.1 | |||
| Periodens resultat | 2 197.0 | 2 197.0 | |||
| Eget kapital 31 december 2022 | 4 106.4 | 8 169.6 | 21 239.7 | 33 515.7 | |
| Eget kapital 1 januari 2023 | 4 106.4 | 8 169.6 | 21 239.7 | 33 515.7 | |
| Valutadifferens | |||||
| Periodens resultat | -77.7 | ||||
| Eget kapital 31 mars 2023 | 4 106.4 | 8 169.6 | 21 239.7 | 33 438.0 | |
| KONCERNENS BALANSRÄKNING, TEUR | 2023-03-31 | 31.03.2022 | 31.03.2021 | ||
| TILLGÅNGAR | |||||
| Skogsmark och övrig mark | 9 197.1 | 8 953.8 | 7 178.2 | ||
| Biologiska tillgångar, växande skog | 29 905.7 | 26 930.0 | 10 375.1 | ||
| Byggnad | 0.0 | 0.0 | |||
| Fastigheter under inköp + lager | 0.0 | 2.3 | - | ||
| Nyttjanderättigheter | 0.0 | 0.0 | 2.8 | ||
| Långa finansiella fordringar | 294.5 | 464.8 | 334.1 | ||
| Depositioner och handpenningar | 0.0 | 5.3 | 76.2 | ||
| Summa anläggningstillgångar | 39 397.3 | 36 356.2 | 17 966.4 | ||
| Kundfordringar | 25.1 | 214.7 | 139.7 | ||
| Kortfristiga fordringar | 173.9 | 212.2 | 666.9 | ||
| Likvida medel | 1 086.3 | 3 488.0 | 629.9 | ||
| Summa omsättningstillgångar | 1 285.3 | 3 914.9 | 1 436.5 | ||
| SUMMA TILLGÅNGAR | 40 682.6 | 40 271.1 | 19 402.9 | ||
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | |||||
| Eget kapital | 33 438.0 | 33 011.4 | 14 510.2 | ||
| Avsättningar nyttjanderättigheter | 0.0 | 212.6 | 2.8 | ||
| Räntebärande långfristiga skulder | 4 936.9 | 4 992.6 | 4 359.0 | ||
| Räntebärande kortfristiga skulder | 1 377.6 | 1 489.0 | 29.0 | ||
| uppskjuten skatteskuld | 594.0 | 0.0 | |||
| Leverantörsskulder | 137.4 | 21.5 | 302.4 | ||
| Skatteskuld | 0.0 | ||||
| Förskott från kunder | 298.3 | ||||
| Övriga skulder, ej räntebärande | 8.1 | 27.0 | 17.5 | ||
| Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter | 190.6 | 218.7 | 182.0 | ||
| Summa skulder | 7 244.6 | 7 047.1 | 4 889.9 | ||
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 40 682.6 | 40 271.1 | 19 402.9 | ||
| Ställda säkerheter | 5.3 | 5.3 | 5.3 | ||
| Soliditet | 82.2% | 82.0% | 74.8% | ||
| Skuldsättningsgrad | 0.22 | 0.21 | 0.34 |
| KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS, TEUR | 31.03.2023 | 31.03.2022 | 31.03.2021 |
| Rörelseresultat | -120.4 | 145.7 | 122.8 |
| Justeringsposter: | |||
| - Avskrivningar anläggningstillgångar | 0 | 1.0 | 1.0 |
| - Erhållna räntor | 15 | 8.1 | 0.0 |
| - Betalda räntor | -108 | -72.0 | -52.3 |
| -Skatter | |||
| Realiserade valutaförändringar | 0.2 | 30.9 | |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital | -213.2 | 113.7 | 71.5 |
| Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital | -21.4 | 118.3 | 206.7 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | -234.6 | 232.0 | 278.2 |
| Investeringsverksamheten | |||
| Försäljning/Inköp av mark +/- | 107.4 | -449.3 | -263.9 |
| Försäljning/Inköp biologiska anläggningstillgångar +/- | -334.4 | 0.0 | -821.6 |
| Avsättningar | - | - | |
| Depositioner | 0.0 | -657.4 | |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | -227.0 | -449.3 | -1 742.9 |
| Finansieringsverksamheten | |||
| Nyemission | 2 358.3 | ||
| Omräkning uppskjuten skatt | |||
| Förändring av lån | -4.5 | 95.2 | 1 142.6 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | -4.5 | 2 453.5 | 1 424.6 |
| ÅRETS KASSAFLÖDE | -466.1 | 2 236.2 | -40.1 |
| Likvida medel vid årets ingång | 1552.4 | 1 251.8 | 651.0 |
| Årets kassaflöde enligt ovan | -466.1 | 2 236.2 | -40.1 |
| Valutakursförändring likvida medel | 0 | 0.0 | 19.0 |
| Likvida medel vid periodens utgång | 1 086.3 | 3 488.0 | 629.9 |
| MODERFÖRETAGETS RESULTATRÄKNING, TEUR | YTD 2023 | YTD 2022 | Helår 2022 |
| Nettoomsättning | 15.0 | 15.0 | 0.0 |
| Övriga intäkter | 60 | ||
| Övriga externa kostnader | -51.2 | -70.3 | -204.7 |
| Personalkostnader | - | -24.3 | |
| Övriga kostnader | 0 | ||
| Rörelseresultat | -36.2 | -55.3 | -204.7 |
| Resultat från finansiella investeringar | |||
| Finansiella intäkter | 72.1 | 53.3 | 152.4 |
| Finansiella kostnader | -44.7 | -36.1 | -182.9 |
| Finansnetto | 27.4 | 17.2 | -30.5 |
| Resultat efter finansiella poster | -8.8 | -38.1 | -235.2 |
| PERIODENS RESULTAT | -8.8 | -38.1 | -235.2 |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | 31.03.2023 | 31.03.2022 | 31.12.2022 | |
| Eget kapital | 20 106.1 | 20 311.9 | 20 114.9 | |
| Räntebärande långfristiga skulder | 1 330.5 | 1 450.5 | 1 342.5 | |
| Räntebärande kortfristiga skulder | ||||
| Leverantörsskulder | 33.5 | 36.1 | ||
| Övriga skulder | 1.7 | 9.5 | 50.9 | |
| Upplupna kostnader | 55.0 | 130.5 | 0.0 | |
| Summa skulder | 1 420.7 | 1 590.5 | 1 429.5 | |
| SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 21 526.8 | 21 902.4 | 21 544.4 | |
| Soliditet | 93.4% | 92.7% | 93.4% | |
| MODERFÖRETAGETS BALANSRÄKNING, TEUR | 31.03.2023 | 31.03.2022 | 31.12.2022 |
| TILLGÅNGAR | |||
| Andelar i dotterföretag | 11 552.5 | 11 552.5 | 11 552.5 |
| Fordran koncernföretag | 9 274.2 | 7 582.8 | 8 978.4 |
| Depositioner | 0.0 | 5.3 | |
| Summa anläggningstillgångar | 20 826.7 | 19 135.3 | 20 536.2 |
| Kortfristiga fordringar | 26.4 | 72.3 | 95.1 |
| Kassa och bank | 673.7 | 2 694.8 | 913.2 |
| Summa omsättningstillgångar | 700.1 | 2 767.1 | 1 008.3 |
| SUMMA TILLGÅNGAR | 21 526.8 | 21 902.4 | 21 544.5 |
| FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL, TEUR | Aktiekapital | Övrigt tillskjutet kapital | Balanserade resultat inkl. årets resultat | Totalt eget kapital |
| Ingående eget kapital 1 januari 2020 | 2 297.3 | 0.0 | 9 653.0 | 11 950.3 |
| Årets resultat | -631.5 | -631.5 | ||
| Utgående eget kapital 31 december 2020 | 2 297.3 | 0.0 | 9 021.5 | 11 318.8 |
| Ingående eget kapital 1 januari 2021 | 2 297.3 | 0.0 | 9 021.5 | 11 318.8 |
| Nyemission | 1 435.8 | 6 184.4 | 7 620.2 | |
| Periodens resultat | -947.3 | -947.3 | ||
| Utgående eget kapital 31 december 2021 | 3 733.1 | 6 184.4 | 8 074.2 | 17 991.7 |
| Ingående eget kapital 1 januari 2022 | 3 733.1 | 6 184.4 | 8 074.2 | 17 991.7 |
| Nyemission | 373.3 | 1 985.2 | 2 358.5 | |
| Valutadifferens | -0.1 | -0.1 | ||
| Periodens resultat | -235.2 | -235.2 | ||
| Utgående eget kapital 31 december 2022 | 4 106.4 | 8 169.6 | 7 838.9 | 20 114.9 |
| Ingående eget kapital 1 januari 2023 | 4 106.4 | 8 169.6 | 7 838.9 | 20 114.9 |
| Periodens resultat | 0.0 | -8.8 | ||
| Utgående eget kapital 31 mars 2023 | 4 106.4 | 8 169.6 | 7 838.9 | 20 106.1 |
| MODERFÖRETAGETSKASSAFLÖDESANALYS, TEUR | 31.03.2023 | 31.03.2022 | 31.12.2022 |
| Rörelseresultat | -36.2 | -55.3 | -169.0 |
| Justeringsposter: | |||
| - Avskrivningar | 0 | 0.0 | |
| - Erhållna räntor | 55.1 | 13.3 | 152.4 |
| - Erlagda räntor | -27.9 | -29.8 | -182.9 |
| - Förlust vid avyttring av DB | |||
| - Realiserade valutaförändringar | 0.2 | 33.7 | 0.0 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital | -8.8 | -38.1 | -199.6 |
| Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital | -218.7 | -42.2 | -261.6 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | -227.5 | -80.3 | -461.2 |
| Investeringsverksamheten | |||
| Försäljning/Köp andelar i dotterföretag +/- | - | 0.0 | |
| Ökning av övriga tillgångar | -5.3 | ||
| Förvärv nyttjanderätter | 0.0 | - | |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | 0.0 | -5.3 | 0.0 |
| Finansieringsverksamheten | |||
| Nyemission | 0 | 2 358.3 | 2 358.5 |
| Minskning/Ökning lån +/- | -12 | -13.3 | -1 408.9 |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | -12.0 | 2 345.0 | 949.6 |
| ÅRETS KASSAFLÖDE | -239.5 | 2 259.4 | 488.4 |
| Likvida medel vid årets ingång | 913.2 | 430.1 | 424.8 |
| Årets kassaflöde enligt ovan | -239.5 | 2 259.4 | 488.4 |
| Valutakursförändring likvida medel | 0 | 0.0 | 0.0 |
| Likvida medel vid periodens utgång | 673.7 | 2 689.5 | 913.2 |
