Delårsrapport januari - juni 2024

VD har ordet: ”Fortsatt tydliga steg mot våra strategiska mål”

Det andra kvartalet 2024 har fortsatt på den inslagna vägen och vi ser tydliga framsteg mot våra strategiska mål. Rörelseresultatet (EBITA) visar en positiv utveckling med ett plusresultat på +0,2 mkr (-5,3 mkr föregående år). Våra återkommande intäkter (ARR) landar på 30 mkr. Över 95% av våra totala intäkter är i nuläget återkommande. Under kvartalet har vi även lyckats reducera vår skuldbörda markant, från 3,7 mkr till 1,9 mkr.

Några av kvartalets viktigaste framgångar inkluderar:

• Ökning av andelen kunder på SaaS till tre fjärdedelar.
• Hög andel förnyade kundavtal.
• Framgångsrik lansering av nytt tjänsteerbjudande.
• Marknadserkännande från Gartner.

Ökning av andelen kunder på SaaS till tre fjärdedelar

Vi fortsätter att med hög takt migrera kunder till vår SaaS-plattform. Vid slutet av juni 2024 utgör SaaS-kunderna 76% av ARR-volymen (jämfört med 67% i mars 2024). När vi fasar ut äldre system förväntas driftkostnaderna minska, vilket stärker vår lönsamhet på lång sikt.

Hög andel förnyade kundavtal

Nästan alla kunder som förvärvades genom Cipher valde att förnya sina licenser efter ett år, vilket är en viktig milstolpe för vårt Customer Lifetime Value (CLV). Att kunder förnyar efter det första året indikerar ofta långsiktiga relationer, vilket stärker vår intäktstillväxt över tid.

Framgångsrik utrullning av nytt tjänsteerbjudande

Vi har framgångsrikt lanserat vårt nya Professional Services-erbjudande för att ytterligare stötta kunderna i att maximera värdet av sina Comintelli-lösningar. Mottagandet har varit positivt, och vi planerar att fortsätta lansera dessa tjänstepaket under de kommande månaderna, i nära samarbete med våra partners.

Marknadserkännande av Gartner

I juni släppte Gartner sin marknadsguide för Competitive & Market Intelligence (C&MI), där Comintelli återigen erkändes som en ledande aktör på marknaden. Gartners undersökning visar även att 74% av de tillfrågade planerar att stärka sin C&MI-funktion inom de kommande 12 månaderna, vilket öppnar upp möjligheter för oss.

Sammanfattningsvis

Trots fortsatt osäkerhet i omvärlden, vilket påverkar tidslinjen för att stänga nya B2B-affärer, ser vi stor potential för tillväxt både bland våra befintliga kunder och inom våra målsegment: Energi & Kemi, Pharma & Hälsovård, IT & Tech samt Tillverkning.

Vi exekverar vår strategi tålmodigt och med tydliga resultat. Vi är övertygade om att vi har rätt förutsättningar för att fortsätta växa och nå lönsamhet på ett hållbart sätt framöver.

Kommentarer till resultat och finansiell ställning

Koncernen 

April – juni 2024

Intäkter

Koncernens totala intäkter under årets andra kvartal uppgick till 8,5 mkr (10,3 mkr). Kvartalet präglades av årsförnyelser för de konverterade kunder som förvärvades från Cipher.

En ny kund vanns under kvartalet vilket genererade 0,5 mkr i intäkter och därmed högre genomsnittligt avtalsvärde än Bolagets genomsnittliga avtalsvärde. Tre kunder valde att inte förlänga sina licensavtal, vilket innebär att totala antalet kunder nu är 78.

Råvaror och förnödenheter

I det andra kvartalet har inga kostnader för sålda varor (Råvaror och förnödenheter) resultatförts till följd av förvärvet av tillgångar från Cipher. I det andra kvartalet 2023 resultatfördes 6,9 mkr till följd av förvärvet av tillgångar från Cipher.

Omkostnader och resultat

Rörelseresultatet efter avskrivningar, EBITA, uppgick till +0,2 mkr (-5,3 mkr). Omkostnaderna uppgick till 7,7 mkr där Bolaget har uppbyggd kapacitet för att skala upp verksamheten och nå lönsam tillväxt.

I kvartalet uppgick valutakurseffekterna av rörelsekaraktär totalt till +0,0 mkr (+0,6 mkr) varav +0,4 mkr (+0,9 mkr) valutakursvinster av rörelsekaraktär och -0,3 mkr (-0,3 mkr) valutakursförluster av rörelsekaraktär.

Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter

Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter uppgick vid utgången av kvartalet till 3,8 mkr att jämföra med 4,9 mkr i helårsbokslutet 2023. Balansposten består mestadels av resultatförda, men ännu inte fakturerade intäkter, vilket är i enlighet med bolagets redovisningsprinciper för licensförsäljning. I linje med strategin att mer bli ett SaaS-bolag så tecknas färre avtal med löptider överstigande 12 månader. I kvartalet förlängdes inga licensavtal med längre tid än ett år. 

Räntebärande skulder och eget kapital

Totala räntebärande skulder uppgick vid kvartalets utgång till 1,9 mkr (3,7 mkr). 0,8 mkr av de räntebärande skulderna hänförs till Almi Företagspartner Stockholm Sörmland AB och resterande 1,1 mkr från ett konsortium av aktieägare i samband med finansieringen av förvärvet från Cipher.

Under kvartalet återbetalades 1,1 mkr av lånen från konsortiet av aktieägare, medan 1,1 mkr förlängdes i tre månader till den 30 september 2024. Lånevillkoren är månatlig ränta 1,0 % vilket bedöms vara marknadsmässigt.

Kassaflöde

Kassaflödet i kvartalet uppgick till -1,8 mkr (-1,9 mkr). Amortering av räntebärande lån har gjorts med 1,3 mkr, dels 0,2 mkr till Almi Företagspartner Stockholm Sörmland AB dels 1,1 mkr från ett konsortium av aktieägare. 0,5 mkr har betalats till följd av förvärvade tillgångar från Cipher. Kvarvarande skuld till Cipher vid kvartalets utgång är 0,5 mkr. Checkkrediten på 2,0 mkr är outnyttjad. Kassa och bank uppgick till 1,8 mkr (0,2 mkr) vid kvartalets utgång.

Januari – juni 2024

Intäkter

Koncernens totala intäkter för det första halvåret 2024 uppgick till 16,6 mkr (15,3 mkr). Ett större licensavtal förlängdes i det första kvartalet med tre år vilket genererade 2,3 mkr i intäkter. Det andra kvartalet präglades av årsförnyelser för de konverterade kunder som förvärvades från Cipher.

Tre nya kunder vanns under det första halvåret vilket genererade 1,8 mkr i intäkter och därmed högre genomsnittligt avtalsvärde än Bolagets genomsnittliga avtalsvärde.

Fyra kunder valde att inte förlänga sina licensavtal. Antalet kunder minskade i det första halvåret från 79 till 78.

Råvaror och förnödenheter

I det första kvartalet förlängdes ett licensavtal med en konverterad kund från Cipher vilket då totalt sett översteg 12 licensmånader och därmed utlöste förvärvsköpeskilling (kostnad sålda varor), 0,6 mkr. Inga fler kunder från förvärvet kommer att utlösa förvärvsköpeskilling.

Omkostnader och resultat

Rörelseresultatet efter avskrivningar, EBITA, uppgick till -0,8 mkr (-7,9 mkr). I perioden inträffade årsförnyelser för de konverterade kunder som förvärvades från Cipher. I det första halvåret 2023 resultatfördes 6,9 mkr till följd av förvärvet av tillgångar från Cipher.

I det första halvåret uppgick valutakurseffekterna av rörelsekaraktär totalt till +0,1 mkr (+0,6 mkr) varav +0,8 mkr (+1,0 mkr) valutakursvinster av rörelsekaraktär och -0,7 mkr (-0,4 mkr) valutakursförluster av rörelsekaraktär.

Kassaflöde

Kassaflödet för det första halvåret 2024 uppgick till -0,6 mkr (-6,7 mkr). Amortering av räntebärande lån har gjorts med 1,7 mkr. 0,5 mkr har betalats till följd av förvärvade tillgångar från Cipher. Kundfordringarna har under det första halvåret minskat med 3,4 mkr vilket bidragit till kassaflödet. Under det första halvåret föregående år gjordes utbetalningar på 4,3 mkr till följd av förvärvade tillgångar från Cipher. Checkkrediten på 2,0 mkr är outnyttjad. Kassa och bank uppgick till 1,8 mkr (0,2 mkr) vid halvårets utgång.

ARR (Årligen återkommande intäkter)

ARR i slutet på juni är 30,0 mkr vilket innebär en ökning med 1,6 %. Ökningen 1,6 % beräknas som ARR-värdet i juni 2024 (30,0 mkr) jämfört med ARR-värdet i juni 2023 (29,5 mkr). Ett flertal av konverteringarna från förvärvet av Cipher hade licensperiod som startade i det andra kvartalet 2023 vilket har effekt på den procentuella ökningen vid mätningen för årets andra kvartal.

Från och med 2023 redovisas ARR i enlighet med en mer gängse ARR-definition för SaaS-bolag. Detta betyder att den senaste månadens repetitiva intäkter multipliceras med tolv för att få årsvärdet, ARR. Samtliga värden i diagrammet nedan är beräknade i enlighet med Bolagets nya ARR-definition.

Moderföretaget

Moderföretagets totala intäkter i det andra kvartalet uppgick till 8,6 mkr (11,0 mkr). Kvartalet präglades av årsförnyelser för de konverterade kunder som förvärvades från konkurrenten Cipher. Under det andra kvartalet vanns en ny kund och tre kunder valde att inte förnya sina licensavtal. Rörelseresultatet efter avskrivningar, EBITA, i det andra kvartalet uppgick till 0,0 mkr (-5,4 mkr där 6,9 mkr resultatförts till följd av förvärvet av tillgångar från Cipher) och resultatet efter skatter uppgick till -0,1 mkr (-5,5 mkr).

Moderföretagets totala intäkter för det första halvåret 2024 uppgick till 17,5 mkr (16,2 mkr). Ett större licensavtal förlängdes med tre år. Det andra kvartalet präglades av årsförnyelser för de konverterade kunder som förvärvades från Cipher. Under det första halvåret vanns tre nya kunder och fyra kunder valde att inte förnya sina licensavtal. Rörelseresultatet efter avskrivningar, EBITA, i det första kvartalet uppgick till -0,9 mkr (-8,1 mkr där 6,9 mkr resultatförts till följd av förvärvet av tillgångar från Cipher) och resultatet efter skatter uppgick till -1,3 mkr (-8,5 mkr).

Väsentliga risker

Det råder en betydande osäkerhet i omvärlden bl. a till följd av konflikten i Ukraina och Israel/Hamas-konflikten. Koncernen har ingen verksamhet varken i Ryssland, Ukraina eller i Israel med omnejd varför den direkta påverkan av konflikterna är begränsad. Utvecklingen följs dock noggrant i syfte att kunna kontrollera och begränsa eventuella negativa effekter för koncernen.

Flera av bolagets större licensavtal löper ut till förnyelse under räkenskapsåret.

Omedelbar riskexponering rör främst valutarisker i EUR och USD.

Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisor.

Väsentliga händelser under perioden april - juni 2024

• Inledde ett samarbete med Mercyhurst University, USA, för att främja utbildning och forskning inom omvärldsanalys.
• Lanserade Professional Services, en omfattande serie professionella tjänstepaket, med syftet att maximera värdet av kundernas omvärldsanalys och bevakning.
• Medverkade och var sponsor på SCIP IntelliCon 2024 i USA, världens största konferens för Market & Competitive Intelligence.
• På årsstämman den 29 maj 2024 nyvaldes Joel Westerström som styrelseledamot.
• Förlängde och utökade licensen med en av de största kunderna. Avtalet löper över tre år och innebär en ökning av den årliga intäkten och ARR (årligen återkommande intäkter) med 0,4 mkr, från 2,4 mkr till 2,8 mkr. Det totala ordervärdet för avtalet uppgår till 8,5 mkr över tre år. Ca 7,9 mkr (totala ordervärdet på 8,5 mkr minus underhåll/support på 0,5 mkr) kommer att resultatföras i september 2024 när nuvarande licensavtal löper ut. Förskottsfakturering sker för varje år och därmed 2,8 mkr för 2024.
• Förlängde i tre månader (till den 30 september 2024) 1,1 mkr i lån från ett konsortium av aktieägare. Resterande lån, 1,1 mkr, från ett konsortium av aktieägare återbetalades i juni 2024.

Väsentliga händelser efter periodens utgång

• Inga.

Aktien

Bolaget är noterat på Spotlight Stock Market.

Kortnamn: COMINT

ISIN-kod: SE0011751569

Antal utestående aktier per rapportdatum: 8 948 332 (8 948 332).

Finansiell kalender

• Delårsrapport för 2024 års andra kvartal offentliggörs onsdagen den 28 augusti 2024.

• Delårsrapport för 2023 års tredje kvartal offentliggörs torsdagen den 21 november 2024.

• Bokslutskommuniké för 2024 offentliggörs onsdagen den 26 februari 2025.