Delårsrapport jan-sep 2022

VD Stefan Danieli kommenterar:

För att säkra en långsiktigt hållbar finansiering av verksamheten planerar vi att genomföra en företrädesemission samt en riktad nyemission i inledningen av 2023. Den riktade emissionen är avsedd att ske genom konvertering av skulder till eget kapital om cirka 50 MSEK. Därtill föreslås en nyemission med företräde för aktieägarna om cirka 67 MSEK, varav 80 procent är garanterad genom tecknings- och garantiåtaganden.

Likviden från företrädesemissionen kommer dels att användas till expansion av Studioverksamheten samt till återbetalning av kvarvarande lån, framförallt relaterade till Covid-19. Vår finansiella ställning behöver förstärkas, och ett antal omständigheter har gjort att vi behöver göra detta nu: Framskjutna projektstarter i Studioverksamheten, senarelagd lansering av mobilspelet Hello Kitty (där årets slutförande av utvecklingsarbetet tyngt vårt kassaflöde) samt förseningar i avyttringar av verksamheter på grund av det rådande marknadsklimatet. Utöver dessa initiativ har vi framgångsrikt omförhandlat villkoren för ett antal lån, bland annat relaterat till våra lokaler, vilket ytterligare bidrar till att stärka vår likviditet på kort sikt. Sammantaget bidrar dessa lösningar till en hållbar finansieringssituation för bolaget.

I samband med beslut om emissioner och övriga strukturåtgärder har vi även beslutat att revidera våra finansiella mål. Med de förutsättningar som vi ser framgent där vi primärt satsar på att utveckla Studioverksamheten, är vår bedömning att målet för EBITDA-marginalen behöver sättas till 10 procent. Tillväxtmålet ligger fast som tidigare, så de finansiella målen är en genomsnittlig försäljningstillväxt om 20 procent och en EBITDA-marginal om mer än 10 procent senast 2024.

Tredje kvartalet påverkas av framskjutna projektstarter
Goodbye Kansas Group hade ett svagt tredje kvartal med lägre intäkter och försämrat resultat, trots starkt orderläge i affärsområdet Visual Content & Brand. Utöver den förväntade, och kommunicerade, säsongsmässigt svaga period som kvartal tre utgör, påverkades vi negativt att kunder i Studioverksamheten beslutade senarelägga uppstart av stora VFX-projekt, vilket medfört negativ påverkan på våra intäkter. Koncernens nettoomsättning minskade med 31 procent under kvartalet jämfört med motsvarande period föregående år till 44,0 MSEK (63,7). Justerat EBITDA minskade till –25,9 MSEK (–7,5).

Efterfrågan på VFX- och speltrailertjänster från Goodbye Kansas Studios förblir hög och orderläget i affärsområdet Visual Content & Brand är starkt. De senarelagda projektstarterna innebär inte att vi har tappat affärer, utan att dessa har skjutits upp till innevarande kvartal.

Långsiktig bärkraft i Studioverksamheten trots förseningar
Studioverksamheten inom Visual Content & Brand har det starkaste orderläget sedan före pandemin, bättre än någonsin. Verksamheten har en stark marknadsposition, världsledande teknik och en erkänt kreativ förmåga. Det har givit oss långsiktiga relationer med kunder som exempelvis Netflix, Amazon, Apple+, Warner och Sony Entertainment.
Vår strategiska inriktning är att gå mot färre och större projekt inom VFX och speltrailers, samt att ytterligare stärka och expandera vårt tjänsteutbud till segmenten in-game och animation, vilka karaktäriseras av stark tillväxt. Projekt som tidigare försenats har nu kommit igång och vi kommer att redovisa en kraftig tillväxt under det fjärde kvartalet. Vår prognos för fjärde kvartalet visar en omsättningstillväxt i linje med våra finansiella mål och ett förbättrat resultat jämfört med föregående år. Vi har dessutom en stark orderbok som sträcker sig in i och över första halvåret 2023, med en försäljningspipeline som är betydligt längre än så. Det är en väsentlig förbättring jämfört med samma tidpunkt föregående år.

Renodling av verksamheten
För att skapa förutsättningar för en sund och bärkraftig utveckling framåt har vi som tidigare kommunicerats beslutat om ett antal strukturåtgärder. Vi har beslutat att renodla verksamheten och fokusera på Studioverksamheten där vi genom vår starka kundposition, skickliga medarbetare och tekniska plattform ser den bästa möjligheten att skapa långsiktigt lönsam tillväxt. Kvarvarande verksamheter inom affärsområdena IP & Products samt Games & Apps utvärderas nu sett till dess strategiska möjligheter. Vi har nyligen kommunicerat att vi ingått avsiktsförklaring gällande avyttringen av Plotagon Productions och fler avyttringar kan komma att aktualiseras framöver. Som tidigare kommunicerats har vi beslutat att avyttra Sayduck samt utvärdera strategiska möjligheter för Vobling. Försäljningsprocessen av Sayduck har fördröjts på grund av omvärldsutvecklingen under våren och sommaren. Arbetet med att hitta en attraktiv lösning och rätt långsiktig ägare till bolaget fortgår, och vi för konkreta diskussioner med intressenter.

Styrelsen ser begränsade synergier mellan Vobling och gruppen i övrigt och utvärderar strategiska alternativ för bolaget.
Även det tredje bolaget inom affärsområdet IP & Products – Infinite Entertainment – utvärderas just nu strategiskt, och kan komma att avyttras.

Medel från avyttringar kommer att användas för investeringar i Studioverksamhetens expansion.

Effektivisering av verksamheten
Parallellt med de större strukturåtgärderna har vi initierat ett nytt kostnadsoptimeringsprogram som har potential att sänka kostnaderna med 15–20 MSEK årligen. Fokusområden för kostnadsoptimeringsprogrammet är högre kapacitetsutnyttjande, optimering av kontorsytor, minskad användning av konsulter samt generella kostnadsbesparingar. Vi kommer att behöva ha en betydligt bättre kostnadsdisciplin framgent, här har vi inte agerat i tillräcklig utsträckning hittills. Utöver utannonserade besparingar kommer vi att satsa på att införa bättre systemverktyg som säkerställer mer effektiv resursanvändning i produktionen och förbättrar vår förmåga att leda, administrera och följa upp projekt.

Stabilare kapitalstruktur stödjer våra tillväxtambitioner
En avyttring av icke-kärnverksamheter i kombination med företrädesemissionen och riktade emissionen genom kvittning av skulder gör att vi kan uppnå våra finansiella mål om en genomsnittlig omsättningstillväxt om 20 procent samt en EBITDA-marginal som överstiger 10 procent senast 2024.

Vi kommer framgent att hålla marknaden underrättad om aviserade emissioner samtidigt som vi har fullt fokus på att leverera högkvalitativa tjänster till våra kunder. Med genomförande av beslutade åtgärder är jag övertygad om att Goodbye Kansas Group har en stark position på en växande och mycket spännande marknad, och att vi har goda förutsättningar att bli ett lönsamt tillväxtföretag.

Stefan Danieli
VD
Goodbye Kansas Group
 
Tredje kvartalet 1 juli – 30 september 2022

• Nettoomsättningen minskade med 31 procent till 44,0 MSEK (63,7) främst på grund av försening i uppstart av bokade VFX-projekt inom studioverksamheten i Visual Content & Brand.
• Justerat rörelseresultat före avskrivningar (justerat EBITDA) uppgick till –25,9 MSEK (–7,5). Förlusten i kvartalet beror främst på omsättningsminskningen från förseningarna i projekten samt ett aktivt val att behålla personalresurser trots en lägre beläggning, i syfte att säkerställa tillgång till dessa resurser för projekt i kommande kvartal. Justerat EBITDA exkluderar engångskostnader om 1,2 MSEK.
• Rörelseresultatet före avskrivningar (EBITDA) uppgick till –27,1 MSEK (–22,5).Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till –46,6 MSEK (–43,8) varav avskrivningar av goodwill uppgick till –7,3 MSEK (–9,0).
• Resultat före skatt uppgick till –49,9 MSEK (–52,7).
• Resultat per aktie före utspädning uppgick till –0,13 SEK (–0,49) och efter utspädning till –0,12 SEK (–0,45).
• Likvida medel uppgick till 8,5 MSEK (44,9) per den 30 september 2022.

Första nio månaderna 1 januari – 30 september 2022

• Nettoomsättningen ökade med 9 procent till 203,0 MSEK (186,2) främst drivet av en högre efterfrågan på tjänsterna i Visual Content & Brand.
• Justerat rörelseresultat före avskrivningar (justerat EBITDA) uppgick till –27,9 MSEK (–28,9). Resultatet är relativt oförändrat jämfört med motsvarande period föregående år främst på grund av en lägre omsättning under det tredje kvartalet. Justerat EBITDA exkluderar engångskostnader om –7,1 MSEK (–18,0) kopplade till kostnadsoptimeringar.
• Rörelseresultatet före avskrivningar (EBITDA) uppgick till –35,0 MSEK (–46,9).
• Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till –87,4 MSEK (–94,2) varav avskrivningar av goodwill uppgick till –21,7 MSEK (–22,1).
• Resultat före skatt uppgick till –92,3 MSEK (–104,2).
• Resultat per aktie före utspädning uppgick till –0,23 SEK (–0,96) och efter utspädning till –0,22 SEK (–0,89).
• Likvida medel uppgick till 8,5 MSEK (44,9) per den 30 september 2022.

Viktiga händelser under tredje kvartalet

• I syfte att öka takten i den beslutade renodlingen samt för att driva företagets fortsatta strategiska utveckling utsåg styrelsen i Goodbye Kansas Group bolagets CFO Stefan Danieli till ny VD. Markus Manninen som är chef för dotterbolaget Goodbye Kansas Studios utsågs till vice VD i koncernen.
• Goodbye Kansas Studios vann två ordrar för produktion av cinematiska speltrailers för nya globala kunder. Värdet på ordrarna uppgår till 20 MSEK respektive 12 MSEK och produktionerna som inleddes under Q3 2022 kommer slutföras under Q4 2022 respektive Q1 2023.
• Goodbye Kansas Groups dotterbolag Plotagon i affärsområdet Games & Apps inkluderade ett export/ import-verktyg i sin nyligen lanserade app Z-Cut (ett samarbete med sydkoreanska Naver Z Corporation som utvecklat avatarplattformen ZEPETO), som gör det möjligt för användare att importera sina ZEPETO avatarer in i Z-Cut. Denna funktionalitet är appens nästa fas efter utveckling och soft launch, inför en kommande global lansering.
• Koncernens dotterbolag Infinite Entertainment och Goodbye Kansas Studios ingick ett samarbete med skådespelaren Bill Skarsgårds bolag Longships Entertainment, för att utveckla ett helt nytt varumärke och nya lösningar för att producera högkvalitativ CG-underhållning. Bill kommer både medverka som skådespelare och medproducent i projektet.
• Goodbye Kansas Studios producerade trailern till Funcoms spel Dune: Awakening. Spelet har inspirerats av Legendary Pictures film och Frank Herberts klassiska science fiction-böcker. Speltrailern regisserades av den visionäre artisten och författaren Simon Stålenhag som därmed har regisserat sin första speltrailer.

Viktiga händelser efter perioden

• Bolaget har ingått ett LOI avseende avyttring av dotterbolaget Plotagon Productions AB, inom affärsområde Games & Apps.
• Goodbye Kansas Studios vann en order för produktion av rörligt material för ett dataspel. Ordern kommer från en återkommande kund och värdet på ordern uppgår till 10 MSEK. Produktionen inleddes under Q3 2022, sträcker sig över ett år och kommer att slutföras under Q3 2023.

 
För ytterligare information, vänligen kontakta:
Stefan Danieli, Koncernchef och VD, Goodbye Kansas Group
E-mail: [email protected]
Tel: +46 701 981049

Goodbye Kansas Group 
Goodbye Kansas Group AB (publ) är en ledande leverantör av teknologidrivet visuellt innehåll. Företaget skapar prisbelönta visuella upplevelser för alla media och erbjuder produkter som kombinerar avancerad teknologi med artisteri i världsklass. För att tillvarata tillväxtmöjligheter har koncernen strukturerat verksamheten i tre affärsområden: Visual Content & Brand, IP & Products och Games & Apps. Visual Content & Brand erbjuder visuellt innehåll för film, TV och dataspel. IP & Products utvecklar IP för film och TV, erbjuder virtuell träning genom VR och en SaaS-lösning för visualisering av e-handelsprodukter genom AR. Games & Apps utvecklar kartbaserade mobilspel och erbjuder en app för 3D-animering. Goodbye Kansas Group är noterat på Nasdaq First North Growth Market och har verksamhet i Stockholm (HQ), London, Helsingfors, Vilnius, Belgrad, Los Angeles, Vancouver och Peking.
Bolaget har Wildeco Ekonomisk Information AB som Certified Adviser, Kungsgatan 6, 103 87, Stockholm, email: [email protected], tel: +46 8 545 271 00.