Delårsrapport Image Systems AB januari-september 2023
Blandade marknadsförutsättningar – medvetna satsningar
Med fortsatt fokus på utveckling av nya produkter för framtiden, har koncernens operativa verksamhet under årets första nio månader levererat nettoomsättning i nivå med föregående
år med bibehållen bruttomarginal. Affärsområdet Motion Analysis verkar på en marknad i uppgång och affärsområdet RemaSawco har en ovisshet kring återhämtningen av marknadsförutsättningarna inom sågverksbranschen. Koncernen prioriterar att genomföra den strategi vi tror är rätt väg för långsiktig lönsam tillväxt, men med de anpassningar som krävs.
| Tredje kvartalet juli-september |
Delårsperioden januari-september |
|
|
Finansiell översikt
| juli-sept 2023 | juli-sept 2022 | jan-sept 2023 | jan-sept 2022 | helår 2022 | |
| Orderingång, Mkr | 23,8 | 64,7 | 75,7 | 147,2 | 189,0 |
| Orderstock, Mkr | 38,4 | 96,8 | 38,4 | 96,8 | 81,9 |
| Nettoomsättning, Mkr | 37,6 | 43,1 | 120,6 | 117,1 | 171,1 |
| Aktiverade utvecklingsutgifter | 2,5 | 1,8 | 6,3 | 7,2 | 9,1 |
| Bruttomarginal, % (1) | 71 | 71 | 71 | 68 | 67 |
| Rörelseresultat före avskrivningar, EBITDA, Mkr | 4,9 | 12,7 | 12,0 | 19,1 | 28,4 |
| EBIDTA-marginal, % | 12,2 | 28,3 | 9,5 | 15,4 | 15,8 |
| Rörelseresultat EBIT, Mkr | 0,3 | 8,1 | -4,0 | 4,5 | 9,1 |
| Justerat rörelseresultat EBIT (2), Mkr | 0,3 | 8,1 | -1,7 | 4,5 | 9,1 |
| Resultat efter skatt, Mkr | 0,1 | 8,0 | -5,8 | 4,1 | 8,6 |
| Justerat resultat efter skatt (3), Mkr | 0,1 | 8,0 | -2,1 | 4,1 | 8,6 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten, Mkr | -2,1 | 3,7 | -12,9 | 17,8 | 32,2 |
| Soliditet, % | 69 | 59 | 69 | 59 | 63 |
| Medelantalet anställda | 67 | 73 | 67 | 73 | 72 |
| Resultat per aktie | 0,00 | 0,09 | -0,07 | 0,05 | 0,10 |
(1) Definitionen av bruttomarginal är förändrad sedan föregående år och beräknas som Nettoomsättning minus råvaror och förnödenheter i förhållande till Nettoomsättning.
(2) Rörelseresultatet EBIT påverkas av en engångskostnad om 2,3 Mkr under perioden januari-september 2023.
(3) Resultatet efter skatt påverkas av engångskostnader om 3,7 Mkr under perioden januari-september, varav rörelseresultatet påverkas med 2,3 Mkr och finansnettot med 1,4 Mkr.
|
VD-KOMMENTAR |
Affärsområdet Motion Analysis verkar på en marknad i uppgång och det fjärde kvartalet har påbörjats med flertalet order till försvarsrelaterad industri. Under tredje kvartalet tyngdes affärsområdet RemaSawco av fortsatt mycket svag orderingång och vi står nu inför en alltmer utbredd ovisshet kring när denna trend faktiskt vänder. Samtidigt har sågverksbranchen långsiktigt stor potential. I detta läge fokuserar vi på det vi själva kan påverka, vilket betyder att vi fortsätter att investera i vår produktportfölj och i det som skapar långiktigt god lönsamhet, som serviceerbjudandet.
Koncernens operativa verksamhet upp-visade, trots något lägre nettoomsättning under det tredje kvartalet, bibehållen bruttomarginal. För de första nio månaderna levererade koncernen en nettoomsättning i nivå med föregående år. Samtidigt har våra medvetna satsningar på produktutveckling påverkat rörelseresultatet negativt.
Fortsatta utmananingar för sågverksbranschen
Sågverksbranschen är inne i en svag konjunktur där faktorer som bland annat ett högt ränteläge, höga råvarupriser, sjunkade efterfrågan på sågade trävaror, har begränsat sågverkens lönsamhet och kortsiktiga investeringsvilja. Vi bedömer att efterfrågan kommer att förbli på låga nivåer under en period framöver, men att den successivt kommer att förbättras. Vår strategi är fortsatt att vidareutveckla produktportföljen för att ha ett stärkt erbjudande när industrins investeringar återkommer. Under året har RemaSawco investerat i produktutveckling samt i organisationen för att korta ner leveranstiderna och säkerställa kvalitet. Vi anpassar oss kontinuerligt till rådande marknads-förutsättningar .
Motion Analysis verkar på en lönsam marknad
Det rådande läget med oro på många håll i världen medför ökad efterfrågan på affärs-området Motion Analysis erbjudande som ser fortsatt lovande marknadssituation. Under det tredje kvartalet redovisade affärsområdet Motion Analysis orderingång och nettoomsättning i nivå med före-gående år. Det lägre resultatet beror på en ökad takt i produktutvecklingen, vilket vi tidigare aviserat. Affärsområdet som är marknads-ledande inom sin nisch av analys av hög-hastighetsfilm ser möjligheter att med ny funktionalitet ytterligare stärka sin position och generera tillväxt. Under de första nio månaderna redovisade affärsområdet en omsättningstillväxt på 18 procent jämfört med föregående år.
Redo att agera vid utmaningar
Vi har under lång tid arbetat intensivt med att anpassa och effektivisera organisationen inför förändrade marknadsförutsättningar. Vi tror att de närmaste kvartalen kommer att vara fortsatt utmanande. Tack vare olika förutsättningar för de två affärsområdena parerar koncernen de lägen som kan uppstå.Den beslutsamhet och energi som finns i bolaget, och det vi hittills gjort med goda resultat, vittnar om att vi är på rätt spår.
Johan Friberg, VD och koncernchef
KONCERNENS UTVECKLING UNDER TREDJE KVARTALET
Orderingång, omsättning och resultat
Orderingången uppgick till 23,8 (64,7) Mkr. Orderstocken uppgick per 30 september 2023 till 38,4 (96,8) Mkr.
Nettoomsättningen uppgick till 37,6 (43,1) Mkr. Aktiverade utvecklingsutgifter uppgick till 2,5 (1,8) Mkr och avser båda affärsområdena.
Bruttomarginalen uppgick till 71 (71) procent.
Rörelseresultatet före avskrivningar och nedskrivningar EBITDA uppgick till 4,9 (12,7) Mkr. Övriga externa kostnader har ökat jämfört med samma period föregående år, vilket främst förklaras av koncernens ökade takt inom produktutveckling.
Avskrivningarna uppgick till –4,6 (-4,6) Mkr. Finansnettot uppgick till -0,3 (-0,2) Mkr.
Resultatet efter skatt uppgick till 0,1 (8,0) Mkr.
Finansiell ställning, investeringar och kassaflöde
Koncernens investeringar i anläggningstillgångar under kvartalet uppgick till 3,8 (3,1) Mkr, varav 2,5 (1,8) Mkr avser aktivering av utvecklingsprojekt. Aktivering av utvecklingsprojekt sker inom båda affärsområdena.
Det operativa kassaflödet under kvartalet uppgick till -5,9 (0,6) Mkr. Soliditeten uppgick per 30 september 2023 till 69 (59) procent. Skuldsättningsgraden uppgick till 0,1 (0,1) ggr.
Disponibla likvida medel inklusive outnyttjad del av checkkredit uppgick per den 30 september 2023 till 12,6 (27,9) Mkr.
KONCERNENS UTVECKLING UNDER DELÅRSPERIODEN
Orderingången uppgick till 75,7 (147,2) Mkr. Orderstocken uppgick per 30 september 2023 till 38,4 (96,8) Mkr.
Nettoomsättningen uppgick till 120,6 (117,1) Mkr och aktiverade utvecklingsutgifter uppgick till 6,3 (7,2) Mkr vilket sker inom båda affärsområdena.
Bruttomarginalen uppgick till 71 (68) procent.
Rörelseresultatet före avskrivningar och nedskrivningar EBITDA uppgick till 12,0 (19,1) Mkr. Avskrivningarna uppgick till -16,0 (-14,6) Mkr, varav -2,3 (-) Mkr är hänförligt till nedskrivning i samband med uppsägning av ett hyreskontrakt av kontors- och produktionslokaler i Finland. Uppsägningen genomfördes i syfte att minska hyreskostnader inom RemaSawco när delar av verksamheten centraliseras till huvudkontoret i Linköping.
Finansnettot uppgick till -2,2 (-0,8) Mkr. Förändringen i finansnetto är kopplat till en engångs-post om -1,4 (-) Mkr för en nedskriven fordran på Digital Vision.
Resultatet efter skatt uppgick till -5,8 (4,1) Mkr.
REMASAWCO
RemaSawco levererar lösningar för att optimera produktionen i sågverksindustrin. Produktportföljen innefattar egenutvecklad mjukvara som med hjälp av laser, 3D-skanning, röntgen och automation, mäter och analyserar timmer och brädor genom hela sågverksprocessen i syfte att maximera värdeutbytet, minimera spill och därmed öka kundernas lönsamhet.
Utveckling under perioden
Tredje kvartalets nettoomsättning är lägre än förgående år som en följd av ett svårt marknadsläge inom sågsverksbranschen. Branschen präglas av låg efterfrågan på sågade trävaror och fortsatt höga råvarupriser. Detta resulterar i en väsentligt lägre orderingång än föregående år.
De första nio månaderna levererade bolaget en nettomsättning motsvarande föregående år med ett något lägre röresleresultat före avskrivningar EBITDA. Denna resultatminskning beror till stor del på fortsatt hög investeringstakt kopplat till nya produkter.
Den svaga konjunkturen med ökad ovisshet påverkar våra kunders investeringsvilja negativt. Samtidigt noterar vi att våra kunder i Norden har för avsikt att genomföra uppgraderingsprojekt eller mindre omfattande ersättningsinvesteringar och visar fortsatt ett starkt intresse av RemaSawcos förbättrade erbjudanden. Vi står dock inför en period med ovisshet kring när och i vilken takt konjunkturen vänder.
| jul-sept 2023 | jul-sept 2022 | jan-sept 2023 | jan-sept 2022 | Helår 2022 | |
| Orderingång, Mkr | 16,0 | 56,8 | 52,0 | 123,9 | 151,8 |
| Nettoomsättning, Mkr | 29,2 | 34,1 | 93,2 | 93,9 | 137,7 |
| Aktiverade utvecklingsutgifter | 1,0 | 0,8 | 2,7 | 3,1 | 4,2 |
| EBITDA, Mkr | 2,8 | 8,1 | 7,5 | 11,1 | 17,8 |
| EBITDA marginal, % | 9,3 | 23,2 | 7,8 | 11,4 | 12,5 |
Produktutveckling
Under kvartalet har basutvecklingen fortsatt inom harmonisering och förbättringar av befintlig funktionalitet samt utveckling av ny funktionalitet för kommande produktuppdateringar. Fokus under kvartalet har varit på produkter inom brädhantering. Affärsområdet behåller en hög investeringstakt i produktutveckling med målet att skapa skalbarhet för tekniska lösningar och utveckla nyckelförmågor för digitalisering och optimering av sågverk och dess processer.
MOTION ANALYSIS
Motion Analysis Systems erbjuder sina kunder mjukvara för att analysera höghastighetsfilm och är världsledande inom denna nisch. Mjukvaran säljs under produktnamnen TEMA och TrackEyeⓇ där TEMA har huvuddelen av sina kunder inom den civila sektorn och TrackEyeⓇ inom försvarsrelaterad provning eller inom flygindustrin.
Utveckling under perioden
Marknaden som affärsområdet verkar på är fortsatt god och bedöms stärkas ytterligare under överskådlig framtid. Utvecklingen i vår omvärld kännetecknas av oro, vilket skapar ett ökat långsiktigt behov av bolagets produkter som riktar sig mot försvarsindustrin. Samtidigt går fordonsindustrin för högvarv i och med transformeringen mot eldrivna bilar. Den asiatiska fordonsindustrin är för närvarande på stark frammarsch. Orderingången ligger på motsvarande nivå som föregående år och bolagets nettoomsättning visar på en tillväxt om 18 procent för de första nio månaderna.
Under kvartalet erhölls ett 7-årigt ramavtal med det franska försvaret med en affärsvolym om cirka 32 Mkr samt en större TrackEye order till det italienska försvaret. Affärsområdet har under året medvetet ökat investeringstakten i syfte att korta tiden till kommersialisering av den nya produktplattform som är under utveckling, då vi ser en ökad efterfrågan. Denna ökade takt påverkar rörelseresultatet negativt i form av högre kostnader.
| jul-sept 2023 | jul-sept 2022 | jan-sept 2023 | jan-sept 2022 | Helår 2022 | |
| Orderingång, Mkr | 7,8 | 7,9 | 23,7 | 23,3 | 37,2 |
| Nettoomsättning, Mkr | 8,4 | 9,0 | 27,4 | 23,2 | 33,4 |
| Aktiverade utvecklingsutgifter | 1,5 | 1,0 | 3,6 | 4,1 | 4,9 |
| EBITDA, Mkr | 3,3 | 5,7 | 8,8 | 11,2 | 15,2 |
| EBITDA marginal, % | 33,3 | 57,0 | 28,4 | 41,0 | 39,7 |
Produktutveckling
Under kvartalet har affärsområdet fortsatt arbetet med att produktifiera den nya plattformen samt färdigställt och släppt ett antal underhållsreleaser på den befintliga produktplattformen. Affärsområdet fortsätter att vidareutveckla en molnbaserad kundportal som ska kunna hantera både försäljning, licenshantering och kundsupport av den nya plattformen.
ÖVRIG INFORMATION
Moderbolag
Moderbolagets nettoomsättning för det tredje kvartalet uppgick till 1,0 (0,9) Mkr. Rörelseresultatet uppgick till -1,2 (-1,1) Mkr. Resultat efter skatt uppgick till -1,2 (-51,1) Mkr. Investeringar i anläggningstillgångar uppgick till 0,0 (0,0) Mkr. Moderbolagets disponibla likvida medel, per den 30 september 2023 uppgick till 0,0 (0,0) Mkr. Moderbolagets eget kapital uppgick per den 30 september 2023 till 100,0 (86,5) Mkr och soliditeten uppgick till 98 (88) procent.
Väsentliga händelser efter rapportperiodens utgång
Affärsområdet Motion Analysis har erhållit multipla order till ett värde av ca 7 Mkr.
Personal
Medelantalet anställda uppgick till 67 (73). Antalet anställda vid periodens utgång uppgick till 70.
Antalet aktier
Antalet aktier uppgår den 30 september 2023 till 89 207 818.
Redovisningsprinciper
Image Systems tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de antagits av EU. Delårsrapporten för koncernen är utformad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och årsredovisningslagen. Upplysningar enligt IAS 34 Delårsrapportering lämnas såväl i noter som på annan plats i delårsrapporten.
Delårsrapporten för moderbolaget Image Systems AB är utformad i enlighet med årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning för juridisk person.
Image Systems tillämpar ESMAs (European Securities and Markets Authority) riktlinjer för alternativa nyckeltal. Definitioner av nyckeltal finns på sidan 16 och relevanta avstämningar finns på sidan 15.
Risker och osäkerhetsfaktorer
Koncernens väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer inkluderar affärsmässiga risker förknippade med avtal med kunder och leverantörer samt andra omvärldsfaktorer som till exempel risker i förändrade valutakurser. En redogörelse för koncernens väsentliga finansiella och affärsmässiga risker återfinns i förvaltningsberättelsen och under not 3 i årsredovisningen för 2022. Inga väsentliga nya eller förändrade risker och säkerhetsfaktorer identifierats under kvartalet.
Finansiell kalender
Bokslutskommuniké 2023 9 februari 2024
Delårsrapport januari-mars 2024 26 april 2024
Årsstämma 2024 8 maj 2024
Delårsrapport januari-juni 2024 19 juli 2024
Långsiktiga finansiella mål
Image Systems har som målsättning att skapa långsiktig värdetillväxt för sina aktieägare. För att uppnå detta har styrelsen fastställt långsiktiga finansiella mål:
EBITDA >15%
Soliditet >50%
Utdelning 20% av vinst efter skatt
Linköping den 10 november 2023
Johan Friberg
Verkställande direktör
Informationen i denna rapport offentliggörs enligt EU:s marknadsmissbruksförordning MAR. Informationen lämnades genom nedanstående kontaktpersons försorg för offentliggörande den 10 november 2023 klockan 08:00.
Finansiella rapporter finns tillgängliga på bolagets webbplats http://www.imagesystemsgroup.se
Frågor besvaras av:
Johan Friberg, VD och koncernchef, telefon 013-200 100, e-post [email protected]
Image Systems AB, Snickaregatan 40, 582 26 Linköping. Organisationsnummer 556319–4041
Denna information är sådan som Image Systems AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning (EU nr 596/2014). Informationen lämnades, genom angiven kontaktpersons försorg, för offentliggörande 2023-11-10 08:00 CET.