Delårsrapport Freja eID Group AB (publ) 1 juli – 30 september 2023

Perioden i sammandrag

• ARR (Annual Recurring Revenue / Årligt återkommande intäkt) för segmentet Freja eID uppgick den 30 september 2023 till 16,7 (6,3) MSEK, vilket var en tillväxt med 166% jämfört med föregående år. Under tredje kvartalet uppgick tillväxten till 7 (3)% och under årets nio första månader var tillväxten 71 (70)%.

• Antalet användare i tjänsten Freja eID uppgick den 30 september 2023 till 944 000 (737 000)st, vilket var en ökning med 28% jämfört med föregående år. Under tredje kvartalet var ökningen 5% och under årets nio första månader uppgick ökningen till 19%.

Tredje kvartalet: 1 juli – 30 september 2023

• Koncernens nettoomsättning uppgick till 8,5 (6,6) MSEK, vilket var en ökning med 29% jämfört med samma period föregående år.

• Segmentet Freja eIDs nettoomsättning uppgick till 4,4 (1,8) MSEK, vilket var en ökning med 147% jämfört med samma period föregående år.

• Segmentet Fulfilments nettoomsättning uppgick till 4,1 (4,8) MSEK, vilket var en minskning med 15% jämfört med samma period föregående år.

• Koncernens justerad EBITDA uppgick till -0,2 (-7,2) MSEK.*

• Koncernens justerad EBIT uppgick till -4,0 (-10,7) MSEK.*

• Koncernens EBITDA uppgick till -6,1 (-7,2) MSEK.

• Koncernens EBIT uppgick till -9,9 (-10,7) MSEK.

• Periodens resultat uppgick till -10,1 (-10,8) MSEK.

• Koncernens kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 2,1 (-6,5) MSEK.

• Periodens resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till -0,50 (-0,57) SEK.

Nio första månaderna: 1 januari – 30 september 2023

• Koncernens nettoomsättning uppgick till 26,0 (19,3) MSEK, vilket var en ökning med 34% jämfört med samma period föregående år.

• Segmentet Freja eIDs nettoomsättning uppgick till 11,7 (4,9) MSEK, vilket var en ökning med 141% jämfört med samma period föregående år.

• Segmentet Fulfilments nettoomsättning uppgick till 14,2 (14,5) MSEK, vilket var en minskning med 2% jämfört med samma period föregående år.

• Koncernens justerad EBITDA uppgick till -6,5 (-22,0) MSEK.*

• Koncernens justerad EBIT uppgick till -17,8 (-32,3) MSEK.*

• Koncernens EBITDA uppgick till -12,3 (-22,0) MSEK.

• Koncernens EBIT uppgick till -23,6 (-32,3) MSEK.

• Periodens resultat uppgick till -25,4 (-32,9) MSEK.

• Koncernens kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 1,6 (-21,6) MSEK.

• Periodens resultat per aktie före och efter utspädning uppgick till -1,31 (-1,74) SEK.

* Jämförelsestörande poster består av incitamentsprogram och besparingsprogram vilka påverkar efterföljande Justerad EBITDA och Justerad EBIT.

Väsentliga händelser under tredje kvartalet 2023

SEPTEMBER: Freja eID beslutade om ett besparingsprogram för att sänka kostnaderna med cirka 14 miljoner kronor på årsbasis. Kostnaderna kommer att minska med cirka 14 miljoner kronor på årsbasis och utgörs i huvudsak av personalneddragningar. Kostnaderna för besparingarna belastar till största del tredje kvartalet med cirka 3 miljoner kronor. Fullt genomslag av besparingarna sker under första kvartalet 2024. Besparingsprogrammet innebär att utvecklingstakten för nya funktioner i Frejas ID-plattform kommer att bli lägre men styrelsen gör bedömningen att försäljningstillväxten fortsatt kommer vara stark och att verksamheten mycket snabbare kan nå lönsamhet.

Väsentliga händelser efter tredje kvartalets utgång

OKTOBER: Koncernen genomförde, med stöd av emissionsbemyndigande från årsstämman den 4 maj 2023, en riktad nyemission om 2 640 972 aktier till en teckningskurs om 6,10 SEK per aktie. Koncernen tillfördes cirka 16,1 MSEK före transaktionskostnader. Teckningskursen, som motsvarade en rabatt om cirka 17 procent i förhållande till fem dagars volymviktad genomsnittskurs (VWAP) för bolagets aktie och tillika stängningskurs, fastställdes genom ett accelererat bookbuilding-förfarande lett av Sedermera Corporate Finance AB som finansiell rådgivare. Eftersom teckningskursen fastställdes genom ett accelererat bookbuilding-förfarande bedömde styrelsens att teckningskursen återspeglade aktuella marknadsförhållanden och därmed var marknadsmässig. Bolagets befintliga aktieägare ALCUR Select, liksom ett konsortium av nya svenska och internationella och professionella investerare tecknade aktier i den riktade emissionen. I samband med den riktade emissionen upptog Koncernen ett lån om 5,5 MSEK med 12 månaders löptid. Långivaren tecknade sig för cirka 1,5 MSEK i den riktade emissionen. Nettolikviden från den riktade emissionen och lånet är avsedd att stärka bolagets rörelsekapital i syfte att fortsätta generera hög försäljningstillväxt. Den riktade emissionen medför en utspädningseffekt om cirka 11,63 procent av antalet aktier och röster i bolaget. Genom den riktade emission ökar antalet utestående aktier med 2 640 972 aktier, från 20 069 763 aktier till 22 710 735 aktier och aktiekapitalet ökar med cirka 137 550,63 SEK, från cirka 1 045 300,16 SEK till cirka 1 182 850,79 SEK.

Från och med denna delårsrapport delas händelser upp i väsentliga händelser och övriga händelser. För övriga händelser som kommunicerats under och efter kvartalet, vänligen se not 4 i rapporten.

Kommentar från VD

FORTSATT TILLVÄXT OCH KOSTNADSBESPARINGAR

Det har varit ett händelserikt kvartal med ett besparingsprogram – som gör att lönsamheten nu är ungefär ett år bort – och ett unikt lagförslag som på sikt kan komma att mångfaldiga antalet kunder till Freja.

Med lönsamhet försvinner beroendet av extern finansiering vilket frigör tid till mer långsiktiga satsningar. Vi vet att vi kommer ha en mycket lönsam tjänst bara med Sverige som marknad och kan vi till detta lägga en utlandsexpansion är hävstången på vår plattform mycket stor.

Fortsatt tillväxt
Som de senaste kvartalsrapporterna visar kan vi öka intäkterna utan att kostnaderna ökar nämnvärt. I dagsläget drivs redan en stor del av försäljningen och integrationsarbetet genom partners vilket minskar behovet av en omfattande säljstyrka och integrationskonsulter. Rent tekniskt är plattformen väl dimensionerad för kommande års tillväxt av såväl användare som tjänster och nya länder.

Även detta kvartal visar ARR en stark tillväxt med hela 166% jämfört med förra året. Vi ser också att värdet på befintliga abonnemangskunder växer tack vare merförsäljning och tilläggsbeställningar. ARR-intäkt per abonnemangskund ökade under kvartalet med 5% till 52 000 kronor. Tredje kvartalet är dessutom också traditionellt vårt svagaste kvartal eftersom två av kvartalets tre månader är semestermånader där färre affärer kan slutföras av rent praktiska skäl.

Fler och fler affärsmöjligheter
Efterfrågan är fortsatt urstark med dagligen nya förfrågningar från potentiella kunder. Sedan början av förra året har vår säljpipeline - alltså värdet på affärsmöjligheterna - blivit fem gånger större.

Lag att ha Freja
Under en lång tid har Freja arbetat för en inkluderande digitalisering under parollen “Alla ska med” - där vårt budskap varit kristallklart; gör det tvingande för alla e-tjänster som kräver e-legitimering att erbjuda alla godkända alternativ. Den 16 oktober kom så det kanske mest fantastiska besked vi hade kunnat hoppas på. Regeringens utredare lade fram ett förslag om just detta – att alla godkända e-legitimationer ska finnas hos alla myndigheter, kommuner och regioner. Men det stannar inte där, även offentligt finansierade tjänster inom vård, skola och omsorg föreslås inkluderas i obligatoriet.

Jag har svårt att se en tydligare signal för fortsatt tillväxt än att det snart kan komma att bli olagligt för tusentals tjänster att inte erbjuda Freja.

Lönsamhet inom ett år
Vi har dock inte nöjt oss med en urstark tillväxt och välfylld pipeline i vår ambition att nå lönsamhet. Under kvartalet beslutade vi att genomföra ett omfattande besparingspaket, som belastar tredje kvartalet med cirka 3 miljoner kronor. Paketet beräknas sänka de löpande kostnaderna med 14 miljoner kronor på årsbasis. Större delen av effekten får genomslag redan under årets fjärde kvartal.

Allt detta sammantaget – den uthålliga försäljningstillväxten och de stora kostnadsbesparingarna - gör att jag för första gången vågar mig på att sia om när vi kommer nå lönsamhet. Min bedömning är att det kommer ske inom cirka ett år. Fortsätter vi därefter att växa intäkterna i samma takt blir Freja ett otroligt lönsamt företag.

Johan Henrikson, VD

Freja eID Group AB

Stockholm 8 november 2023

För rapporten i sin helhet, vänligen klicka på denna länk

För samtliga finansiella rapporter, vänligen klicka på denna länk

Denna information är sådan information som Freja eID Group AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 9 november 2023 kl. 07.30 CET

För mer information, vänligen kontakta:
Johan Henrikson, vd Freja eID Group AB
Mobil: 08-5272 7982
E-post: [email protected]