Delårsrapport för perioden 1 januari – 30 september 2024

Ett kvartal av fortsatta operativa förbättringar och vidare lönsamhet före avskrivningar

SAMMANFATTNING

Tredje kvartalet (1 juli – 30 september)
• Nettoomsättningen uppgick till 58,6 MSEK (73,9).
• Justerat rörelseresultat före avskrivningar (just. EBITDA*) uppgick till 0,6 MSEK (-2,7).
• Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) uppgick till 0,6 MSEK (9,8).
• Rörelseresultat före goodwillavskrivningar (EBITA) uppgick till 0,3 MSEK (9,3).
• Periodens resultat efter skatt (och goodwill) uppgick till -19,2 MSEK (-24,7).
• Periodens resultat per aktie uppgick till -0,29 kronor (-0,45).

Nio månader (1 januari – 30 september)
• Nettoomsättningen uppgick till 192,3 MSEK (192,1).
• Justerat rörelseresultat före avskrivningar (just. EBITDA*) uppgick till 0,1 MSEK (-7,0).
• Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) uppgick till 0,1 MSEK (5,5).
• Rörelseresultat före goodwillavskrivningar (EBITA) uppgick till -0,6 MSEK (4,1).
• Periodens resultat efter skatt (och goodwill) uppgick till -46,7 MSEK (-53,5).
• Periodens resultat per aktie uppgick till -0,69 kronor (-0,97).

VÄSENTLIGA HÄNDELSER

Tredje kvartalet (1 juli – 30 september)
• Koncernenbolagen har för sina skatteanstånd beviljats en treårig rak amorteringsplan med start 12 mars 2025.
• Refine ingår ett fördjupat samarbetsavtal med Klarna.
• Refines CFO avslutar sin tjänst under Q4 2024 för ny utmaning.
• Folkhemmet kommunicerar nedstängning av olönsam butik i Uppsala.

Efter utgången av rapportperioden
• SQRTN Company har avyttrats.
• Kvarvarande skuld till Swedbank har slutreglerats (skulden uppgick till 11,5 MSEK per utgången av Q3 2024).

*Justerad EBITDA visar EBITDA utan påverkan av upplöst tilläggsköpekilling om 12,5 MSEK som påverkade resultatet positivt föregående år.

VD HAR ORDET
Vi levererar ytterligare ett kvartal med positivt rörelseresultat före avskrivningar där koncernen visar 0,6 MSEK i vinst. Under fjolårets tredje kvartal löstes en tilläggsköpeskilling upp om 12,5 MSEK vilket stör jämförbarheten då det förbättrade fjolårets EBITDA-resultat med motsvarande. Justerat för den bokföringsmässiga effekten förbättrades således resultatet under årets tredje kvartal med 3,3 MSEK mot fjolåret. Förbättringen drivs främst av att dotterbolagen fortsätter att öka sin lönsamhet. Det kan tydligt ses på R12-basis där EBITDA från våra dotterbolag ökat med drygt 5 MSEK sedan utgången av kvartal två. Vårt operativa arbete fortsätter att ge effekt.

Den rapporterade nettoomsättningen är lägre under årets tredje kvartal jämfört med motsvarande period under föregående år eftersom fler bolag var verksamma inom gruppen under fjolåret. iPhonebutiken avyttrades under slutet av 2023, likaså C3s verksamhet och tillgångar. Vi ser emellertid hur våra dotterbolag på rullande tolv månader (”R12”) stärker sin försäljning.

Strategiska initiativ, stabiliserad marknad och stärkta bruttomarginaler i produktbolagen
Marknaden fortsätter att vara utmanande och svårnavigerad för branschen som helhet, men bedöms gradvis att fortsätta förbättras. De strategiska initiativ som genomförts i affärsområdet ”Products” (så som breddat sortiment av egna varumärken och effektiviseringar) hjälper till att stärka dotterbolagen. Detta ses bland annat på att bruttomarginalen i affärsområdet fortsätter att växa där alla de största bolagen i affärsområdet ökar under kvartalet. Tappet som koncernen visar på bruttomarginalen som helhet i de rapporterade siffrorna beror på den upplösta tilläggsköpeskillingen under Q3 2023. Justerat för denna stärks således koncernen som helhet.
 
I takt med en förväntad stärkt marknad och vidare stärkt sortiment beräknar vi kunna skifta mer och mer fokus i affärsområdet mot att driva en högre organisk tillväxt.

Folkhemmet ser återigen organisk tillväxt efter leverantörsstörningar under kvartal två
De leverantörsproblem som Folkhemmet haft under utemöbelssäsongen har påverkat bolagets försäljning under våren och sommaren negativt i form av avbokade ordrar. Då säsongen under slutet av kvartal tre skiftat till inomhusmöbler, har vi under slutet av kvartalet och början av kvartal fyra sett en god organisk tillväxt i bolaget. Under kvartal tre visade Folkhemmet en organisk omsättningstillväxt om ca. 8% - trots att en del av leverantörsstörningarna delvis påverkat perioden. Till följd av en något mer stabiliserad marknad (i takt med lägre inflation och sänkta räntor) samt strategiska insatser som ökad försäljning av egna varumärken, har Folkhemmet uppvisat en bruttovinst som stärkts med ca. 34% under kvartal tre.

Under slutet av kvartalet offentliggjordes att Folkhemmet efter en längre tids förhandling med hyresvärd lyckats hitta en överenskommelse som gör att bolaget fr.o.m. ingången av 2025 kan stänga ner den olönsamma butik i Uppsala som beräknas kostat bolaget ca. 2 MSEK under 2024 i negativ EBITDA. Det betyder att vi inför 2025 kan fortsätta att stärka bolagets resultat med en begränsad påverkan på Folkhemmets försäljning.

Högre efterfrågan på koncernens digitaliseringstjänster
Under kvartalet ser vi en ökande efterfrågan avseende flera av de tjänster som våra services-bolag levererar. Främst har Lybe, som levererar tekniska tjänster och mjukvara för att driva digital handel, sett ett flertal nya större kunder som har anslutit. Många av de tidigare dialoger bolaget har haft de senaste åren har inte lett till avtal då digitaliserings- och effektiviseringsprojekt skjutits på framtiden när marknaden varit i gungning. Dessa längre dialoger har nu gradvis börjat formaliseras i nya avtal. Med nya budgetar som läggs och en förväntad ökad efterfrågan på marknaden, bedöms efterfrågan på våra tjänster fortsätta att återvända. Det går trots allt inte att skjuta viktiga effektiviseringsinvesteringar på framtiden i all evighet då bolag annars riskerar att på sikt hamna bakom sina konkurrenter. Med ökat antal kunder kommer utmaningar som att rekrytera fler duktiga medarbetare.

Fortsatt fokus på stärkt balansräkning och minskad skuldsättning
Arbetet med att stärka koncernens balansräkning och minska skuldsättningen fortsätter. Vi har kraftigt minskat koncernens skuld under de senaste kvartalen, där vi under kvartal två kommunicerade en nedamortering av bankskuld om ca. 27 MSEK. Under början av kvartal fyra såldes dotterbolaget SQRTN Company följt av en ytterligare amortering av bankskuld om 15 MSEK. Det innebär att all bankskuld i Refine Group Holding AB (gruppens ena underkoncern) har återbetalts till fullo. Arbetet med att stärka gruppens likviditet och balansräkning efter den konjunkturellt tuffa perioden och de större amorteringar som gjorts, är ett fortsatt fokusområde för koncernen.

Tack till alla som är med på resan
Avslutningsvis är det även detta kvartal glädjande att se att de åtgärder som vidtagits i bolagen och koncernen ser ut att ge effekt på gruppens operativa lönsamhet och balansräkning - trots den utmanande marknaden vi agerar på. Vi fortsätter vårt arbete för att fortsätta ta lönsamma marknadsandelar och stärka vår balansräkning. Stort tack till alla som är med på resan!

David Wallinder
VD och Koncernchef
Stockholm, november 2024