Delårsrapport april–juni 2022

Andra kvartalet

• Nettoomsättningen uppgick till 362,2 MEUR (348,9 MEUR), en ökning med 3,8 procent, organisk tillväxt var -5,0 procent.
• Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 15,2 MEUR (46,2 MEUR), rörelsemarginalen var 4,2 procent (13,3 procent).
• Nettoresultatet uppgick till 2,9 MEUR (33,5 MEUR), en vinstmarginal på 0,8 procent (9,6 procent).
• EBITDA uppgick till 53,0 MEUR (71,8 MEUR), en minskning med 26,1 procent. EBITDA-marginalen var 14,6 procent (20,6 procent).
• EBITDAaL uppgick till 31,5 MEUR (58,2 MEUR), EBITDAaL-marginalen var 8,7 procent (16,7 procent).
• Nettokassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 27,8 MEUR (38,1 MEUR).
• Resultat per aktie före/efter utspädning var 0,011 EUR (0,203 EUR).

Första halvåret

• Nettoomsättningen uppgick till 743,9 MEUR (666,1 MEUR), en ökning med 11,7 procent, organisk tillväxt var 3,9 procent.
• Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 37,7 MEUR (87,8 MEUR), rörelsemarginalen var 5,1 procent (13,2 procent).
• Nettoresultatet uppgick till 15,2 MEUR (59,8 MEUR), en vinstmarginal på 2,0 procent (9,0 procent).
• EBITDA uppgick till 115,6 MEUR (137,3 MEUR), en minskning med 15,7 procent. EBITDA-marginalen var 15,5 procent (20,6 procent).
• EBITDAaL uppgick till 74,4 MEUR (111,1 MEUR), EBITDAaL-marginalen var 10,0 procent (16,7 procent).
• Nettokassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 73,6 MEUR (95,8 MEUR).
• Resultat per aktie före/efter utspädning var 0,093 EUR (0,377 EUR).

NETTOOMSÄTTNING OCH RESULTAT

Miljoner euro, MEUR	Kv 2 2022	Kv 2 2021	För-ändring	6M  2022	6M  2021	För-ändring	R12*	Helår 2021
Nettoomsättning	362,2	348,9	4%	743,9	666,1	12%	1 455,2	1 377,4
Rörelseresultat (EBIT)	15,2	46,2	-67%	37,7	87,8	-57%	109,3	159,4
Rörelsemarginal	4,2%	13,3%		5,1%	13,2%		7,5%	11,6%
Nettoresultat	2,9	33,5	-91%	15,2	59,8	-75%	62,0	106,6
Vinstmarginal	0,8%	9,6%		2,0%	9,0%		4,3%	7,7%
Vinst per aktie före/efter utspädning, EUR	0,011	0,203	-95%	0,093	0,377	-75%	0,402	0,686
EBITDA	53,0	71,8	-26%	115,6	137,3	-16%	248,7	270,4
EBITDA-marginal	14,6%	20,6%		15,5%	20,6%		17,1%	19,6%
Justerad EBITDA	56,2	74,1	-24%	123,7	141,0	-12%	263,2	280,5
Justerad EBITDA-marginal	15,5%	21,2%		16,6%	21,2%		18,1%	20,4%
EBITDAaL	31,5	58,2	-46%	74,4	111,1	-33%	174,1	210,8
EBITDAaL marginal	8,7%	16,7%		10,0%	16,7%		12,0%	15,3%
Justerad EBITDAaL	34,7	60,5	-43%	82,5	114,8	-28%	188,6	220,9
Justerad EBITDAaL-marginal	9,6%	17,4%		11,1%	17,2%		13,0%	16,0%
EBITA	19,8	48,6	-59%	51,8	92,7	-44%	130,3	171,2
EBITA-marginal	5,5%	13,9%		7,0%	13,9%		9,0%	12,4%

För definitioner och avstämningar av alternativa nyckeltal, se www.medicover.com/sv/finansiell-information.

*R12 – rullande tolv månader (1 juli 2021–30 juni 2022).

vd-ord

Det andra kvartalet har varit ett svårt kvartal med flera negativa makrotrender och specifika utmaningar som påverkade våra marknader. Vi rapporterade en omsättningstillväxt på 3,8 procent. Trots detta var underliggande organisk tillväxt (exklusive covid-19) starka 13,7 procent, och exklusive Ukraina uppgick organisk tillväxt till 20,6 procent - ett kvitto på styrkan och diversifieringen i vår verksamhet.

Rörelsemarginalen för kvartalet har däremot minskat avsevärt jämfört med samma kvartal föregående år, vilket huvudsakligen beror på minskad covid-19-testning och påverkan av kriget i Ukraina, men även flera andra faktorer som påverkar oss parallellt.

För det första - kriget i Ukraina som utöver de indirekta konsekvenserna har en direkt påverkan på vår verksamhet i landet. Som framgår av vår kommentar längre fram i denna rapport ser vi – samtidigt som vi gläds åt och förvånas över hur snabbt verksamheten utanför den omedelbara konfliktzonen återhämtar sig i Ukraina – att landet och dess ekonomi påverkas av osäkerheten som råder på grund av den pågående ryska aggressionen.

För det andra – de accelererande kostnaderna för vår verksamhet till följd av inflation, särskilt löneinflation. Vi ser fortsatt kundacceptans för nödvändiga prishöjningar. Det dröjer dock 3–9 månader till att prisökningarna får synlig effekt på resultatet.

För det tredje – en period av mycket omfattande expansion med flera verksamheter i utvecklingsfas, särskilt i den indiska sjukhusverksamheten och i gymverksamheten i Polen. Även här har vi fortsatt tillförsikt, stärkt av utvecklingen under kvartalet då dessa verksamheter utvecklas enligt plan.

För det fjärde - en markant nedgång av covid-19-testning på samtliga av våra marknader i början av andra kvartalet efter den senaste covid-19-vågen. Det återstår att se hur framtida varianter av covid-19 kommer att påverka världen och våra marknader. Vi bibehåller vår kapacitet och beredskap för en eventuellt ökad efterfrågan i framtiden. Den förväntade ökningen av rörelsemarginalerna för innevarande och nästa år är inte beroende av volymen av covid-19-testningen.

Trots att flera negativa faktorer påverkat verksamheten under kvartalet känns det betryggande att vi kan redovisa en justerad EBITDA-marginal inom ramen för våra fastställda finansiella mål, visserligen på den lägre nivån för kvartalet men på den högre nivån för första halvåret. Vi kommer att kunna hantera inflationsaspekterna när prisökningar slår igenom, vår expansion kommer att vidare mogna och någon eventuell form av lösning på konflikten i Ukraina under andra halvåret, skulle sammantaget stödja marginalförbättring.

Nettoomsättningen för kvartalet ökade med 3,8 procent till 362,2 MEUR (348,9 MEUR). Den organiska tillväxten var ‑5,0 procent. Organisk tillväxt för ordinarie verksamhet (exklusive covid-19) var 13,7 procent. Fee-For-Service och övriga tjänster (FFS) svarade för 59 procent av den totala nettoomsättningen.

EBITDA uppgick till 53,0 MEUR (71,8 MEUR), en minskning med 26,1 procent. EBITDA-marginalen var 14,6 procent (20,6 procent). Justerad EBITDA uppgick till 56,2 MEUR (74,1 MEUR), justerad EBITDA-marginal var 15,5 procent (21,2 procent).

Healthcare Services nettoomsättning ökade med 18,2 procent till 219,5 MEUR (185,7 MEUR), den organiska tillväxten var 4,3 procent. Organisk tillväxt för ordinarie verksamhet (exklusive covid-19) ökade med imponerande 30,4 procent. Antalet medlemmar i den integrerade vårdmodellen ökade med hela 13,3 procent till 1,6 miljoner (1,4 miljoner), med 29 000 nya medlemmar under kvartalet. FFS ökade med 18,1 procent under kvartalet och svarade för 55 procent av divisionens nettoomsättning.

Healthcare Services EBITDA minskade med 11,3 procent till 29,7 MEUR (33,4 MEUR), en EBITDA-marginal på 13,5 procent (18,0 procent), påverkad av en minskning av covid-19-tjänster, expansionstakten med flera stora projekt i tidigt skede/uppbyggnadsfas samt medicinsk efterfrågan och kostnadspress.

Diagnostic Services nettoomsättning minskade med 12,6 procent till 147,4 MEUR (168,7 MEUR), den organiska tillväxten var ‑15,5 procent. Organisk tillväxt för ordinarie verksamhet (exklusive nettoomsättning relaterad till covid-19 och Ukraina) ökade med 4,0 procent. Som nämnts minskade nivån på covid-19-testningen betydligt på samtliga av våra marknader i början av andra kvartalet. Antalet laboratorietester uppgick till 29,0 miljoner (32,5 miljoner), en minskning med 10,7 procent. Antalet blodprovscentraler som var verksamma uppgick till 843 (779). FFS minskade med 15,1 procent under kvartalet och svarade för 66 procent av divisionens nettoomsättning.

Diagnostic Services EBITDA uppgick till 28,9 MEUR (43,4 MEUR), en minskning med 33,2 procent. EBITDA-marginalen var 19,6 procent (25,7 procent). Ukraina har fortsatt en negativ påverkan, och även lägre bidrag från covid-19-tjänster bidrog till minskade marginaler.

Vi har fortsatt varit aktiva med vår förvärvsagenda och slutfört flera förvärv av dental-, laboratorie-, psykiatri- och gymverksamheter som ska bidra till framtida tillväxt.

Trots det ovanligt höga antalet osäkerhetsfaktorer vi står inför i år, är vi trygga att vi kommer att nå det finansiella målet om en justerad EBITDA-marginal på 15,5–16,5 procent för 2022. Vi arbetar kontinuerligt med de faktorer som är inom vår kontroll, såsom prishöjningar och ytterligare mognad i vår expansion.  

Slutligen vill jag tacka samtliga medarbetare och särskilt anställda i Ukraina som, trots de svåra omständigheterna, gör ett fantastiskt jobb och visar en enastående kämpaglöd och framtidstro. Tack!

Fredrik Rågmark
VD

För fullständig rapport se bifogad pdf. 

Denna rapport har inte granskats av företagets revisor.

Denna information är sådan information som Medicover AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom nedanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 22 juli 2022 kl. 07.45 CEST. Delårsrapporten samt övrig information om Medicover finns tillgänglig på medicover.com

Finansiell kalender
Delårsrapport juli-september                                                 3 november

För ytterligare information kontakta:
Hanna Bjellquist, Head of Investor Relations
Telefon: 070-303 32 72
E-post: [email protected]

Telefonkonferens: En telefonkonferens för analytiker och investerare hålls idag kl. 09.30. För att lyssna in, vänligen logga in här. För att ställa frågor, vänligen registrera dig här.

Medicover är ett ledande internationellt hälsovårds- och diagnostikföretag som grundades 1995. Medicover driver ett stort antal öppenvårdskliniker, sjukhus, specialistvårdsenheter, laboratorier samt blodprovscentraler. De största marknaderna är Polen och Tyskland. För 2021, så uppgick Medicovers omsättning till 1 377 MEUR och anställda till fler än 38 000. För mer information, besök www.medicover.com