Delårsrapport April - december 2024

Försäljning och rörelsevinst växer, signifikant portföljförvärv signerat

Oktober - december 2024

• Koncernens omsättning under tredje kvartalet, oktober till december uppgick till 92,2 (70,2) MSEK, en ökning med 31%.
• Bruttovinsten uppgick till 37,7 (33,5) MSEK, en ökning med 13%.
• Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 14,8 (9,8) MSEK, en ökning med 52%. Rörelsemarginalen var 16% (14%).
• EBITDA marginalen var 19% (18%).
• Resultat per aktie före utspädning uppgick till 0:35 (0:22) kr. Resultat per aktie efter utspädning uppgick till 0:34 (0:22) kr.
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 7,6 (2,5) MSEK.
• Likvida medel var 15,6 (10,4) MSEK vid kvartalets utgång.

April - december 2024

• Koncernens omsättning under perioden april till december uppgick till 260,3 (186,0) MSEK, en ökning med 40%.
• Bruttovinsten uppgick till 109,4 (83,6) MSEK, en ökning med 42%.
• Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 44,4 (24,2) MSEK, en ökning med 83%. Rörelsemarginalen var 17% (13%).
• EBITDA marginalen var 19% (17%).
• Resultat per aktie före utspädning uppgick till 1:03 (0:62) kr. Resultat per aktie efter utspädning uppgick till 1:00 (0:60) kr.
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -10,7 (-8,5) MSEK.
• Likvida medel var 15,6 (10,4) MSEK vid periodens utgång.

VD:s kommentar

Tredje kvartalet 2024/25 var händelserikt för EQL Pharma. Det första förvärvet av mer signifikant karaktär signerades, försäljningen växte med 31% och rörelsevinsten med 52%. Efter kvartalets utgång har finansiering av förvärvet säkrats och affären slutfördes 31 januari. Ambitionerna för kommande 4 årsperiod finslipas och kommer att presenteras fredag 7 mars, på EQL´s första kapitalmarknadsdag. Försäljningstillväxten för helåret 2024/25 prognostiseras till omkring 40%.

Ekonomisk översikt för tredje kvartalet

Under kvartalet steg försäljningen till 92,2 MSEK, en ökning med 31% från 70,2 MSEK föregående år. Rörelsevinsten (EBIT) ökade med 52% till 14,8 MSEK jämfört med 9,8 MSEK föregående år, med en EBITDA-marginal på 19%. Rörelsemarginalen påverkades negativt av fortsatta transportstörningar i Röda Havet som pressade bruttomarginalen till 41% (48%).

Det förekom ingen nämnvärd försäljning av Covid-19 tester under kvartalet, det betyder att hela tillväxten drevs av ökad läkemedelsförsäljning.

Likvida medel uppgick till 15,6 (10,4) MSEK vid kvartalets utgång. I tillägg finns outnyttjad rörelsekapitalkredit på 10,5 (9,6) MSEK.

Finansiella mål och prognoser för innevarande räkenskapsår

För helåret 2024/25 projekterar vi en försäljningstillväxt på omkring 40%. Att uppnå detta skulle ligga i linje med våra långsiktiga försäljningsmål som anges i vår femårsplan. I tillägg till försäljningsmålet, är vårt mål att nå en EBITDA-marginal på minst 25% under det sista kvartalet 2024/25.

Produktlanseringar och marknadsdynamik

Ett inkråmsförvärv bestående av fyra nischoriginal signerades under kvartalet. Produkterna är Buronil, Folimet, Hydromed och Marplan. Dessa är typiska EQL produkter med stabil försäljning som funnits länge på marknaden. Portföljen väntas addera ca 51 MSEK i försäljning och 28 MSEK i EBITDA, med en bruttomarginal på 71% på årsbasis. Förvärvet ger dessutom tillgång till nya marknader och möjlighet till vissa optimeringar genom att konsolidera produktion och lansera på nya marknader. Efter kvartalets utgång säkrades finansieringen, via en obligation, som blev kraftigt övertecknad. Obligationsräntan, som blev 3M STIBOR + 4,0%, kombinerat med det stora intresset för obligationen, ses som ett styrkebesked för investerarnas syn på EQL´s affärsmodell och utvecklingsmöjligheter.

Övrigt

Med en ny President i USA och försiktiga signaler på att läget i Mellanöstern är under de-eskalering, hoppas vi förstås att de-facto blockaden av Suezkanalen upphör under 2025. Vi följer utvecklingen noga och när läget bedöms som säkert kommer våra transportörer att börja använda Suezkanalen igen. Det skulle i sin tur leda till lägre transportkostnader och därmed stärkta bruttomarginaler, med en viss tidsförskjutning, eftersom en stor del av nuvarande lager transporterats med högre kostnad.

Vidare kommer vi att presentera vår nya strategiska plan på en kapitalmarknadsdag 7 mars. Det blir första gången EQL Pharma kallar till kapitalmarknadsdag. Tanken är att kommunicera de nya finansiella målen och förklara hur dessa ska uppnås, samt vilka möjligheter och risker vi ser. Vi kommer även att gå igenom vår verksamhet i lite mer detalj än vi har möjlighet att göra på de vanliga kvartals-presentationerna. Vi hoppas att så många som möjligt deltar, antingen på plats, hos Carnegie i Stockholm, eller via direktsänd videolänk.

Informationen är sådan som EQL Pharma är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning (EU nr 596/2014) samt lag (2007:528) om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom angiven kontaktpersons försorg, för offentliggörande 2025-02-05 07:00 CET.