Delårsrapport 3 2020

1 januari – 30 september 2020

Tredje kvartalet 2020 i sammandrag

• Affärsområdet Infrastructure, vilket tidigare varit en väsentlig del av koncernens verksamhet, har helt avvecklats under 2019 och redovisas därför som avvecklad verksamhet enligt IFRS 5. Därmed exkluderas dess påverkan på resultaträkning, balansräkning samt kassaflöde på den rapporterade, kvarvarande verksamheten i koncernen. 
• Nettoomsättningen för det tredje kvartalet 2020 uppgick till 304,2 Mkr (338,8) för kvarvarande verksamhet. Övriga rörelseintäkter uppgick till 2,0 Mkr (19,3).
• Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) uppgick till 37,8 Mkr (28,4) för den kvarvarande verksamheten. Tillika uppgick rörelseresultat efter avskrivningar (EBITA) till 19,1 Mkr (5,2), vilket motsvarar 6,3% (1,5) av nettoomsättningen. I EBITDA/EBITA ingår inga justeringsposter under tredje kvartalet 2020 (0).
• Periodens rörelseresultat (EBIT) uppgick till 9,1 Mkr (1,9) och resultat hänförligt till den kvarvarande verksamheten uppgick till 7,8 Mkr (-13,6). Resultat från avvecklade verksamheter, netto efter skatt uppgick till -9,0 Mkr (-172,0).
• Resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare uppgick till -1,2 Mkr (-185,8), vilket motsvarar ett resultat före utspädning om -0,03 kronor per aktie (-6,78) alternativt 0,20 kronor per aktie (-0,5) för den kvarvarande verksamheten.
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 23,8 Mkr (-27,2) under tredje kvartalet 2020. Investerings- och finansieringsverksamheten om -30,5 Mkr (28,5) avser främst amortering av skulder till kreditinstitut samt leasingbolag.  Periodens kassaflöde uppgick till -6,7 Mkr (1,2), varav 0 Mkr (1,3) avser avvecklad verksamhet. 
• Totala tillgängliga likvida medel i koncernen inklusive ej utnyttjad del av checkkrediten om 77,5 Mkr uppgick den 30 september 2020 till 69,8 Mkr (15,2).

Väsentliga händelser under tredje kvartalet 2020

• Den 17 juli 2020 meddelades från skiljedomstol i målet mot Huawei att Transtema erhåller 4,4 Mkr samt ränta av det totala kravet om ca 13 Mkr. Den negativa resultateffekten om ca -9 Mkr har kostnadsförts i juni 2020 då utfallet var känt vid upprättandet av Halvårsrapporten 2020. Det positiva kassaflödet om ca 5 Mkr rapporterades i juli 2020 och ingår således i Delårsrapport 3 2020.
• Transtema sålde i september 2020 samtliga aktier i Mentor Vision AB (Mentor), vilket motsvarar 51 % av utestående aktier i Mentor. Syftet med affären är att dels minska antalet dotterföretag och dels renodla Transtemas kärnaffär. Avyttringen har en marginell inverkan på Transtemas omsättning och resultat framgent.
• Under september och oktober har ca 200 servicetekniker, projektörer samt chefer anställts i Transtema Network Services AB (”TNS”) inför leveransen av fältservice i Telias nät i norra Sverige den 1 november. Arbetet med att förbereda samt utbilda dessa personer fortgår enligt plan. Uppstarten kommer att vara genomförd före utgången av 2020. Inga väsentliga poster har belastat periodens resultat eller kassaflöde. 
• Transtema kan konstatera en marginellt minskad försäljning som en direkt följd av coronapandemin under perioden. Från början av denna pandemi har Transtema ökat sin beredskap och anpassat sin organisation för att säkerställa leverans och intern effektivitet. Transtema övervakar noga utvecklingen och följer rekommendationer och regler som utfärdats av myndigheter. Det skall noteras att det arbete Transtemas medarbetare utför för att upprätthålla funktion och tillgänglighet i kommunikationsnäten i Sverige, både i fasta nät och mobilnät, är klassat som en samhällskritisk funktion. Transtema följer löpande sjukfrånvaron i koncernen och har sedan i somras inte sett någon väsentligt ökad frånvaro. Transtema har i vissa dotterföretag nyttjat möjligheten till permittering samt erhållit stöd från staten. Covid-19-pandemin fortgår och det är idag svårt att förutse hur pandemin kommer att påverka koncernen på längre sikt.

Väsentliga händelser efter periodens utgång

• Som en väsentlig del av strategin arbetar Transtema aktivt med att minska antalet dotterföretag, genom fusion alternativt försäljning, för att därigenom öka fokus på bolagets kärnaffär samt  minska komplexitet och därmed risk i koncernens struktur. Som en direkt effekt av detta har Transtema beslutat att avveckla affärsområdet Emerging Business, vilket främst arbetat med produkter och tjänster för datacenter samt omfattat två bolag, Wincore AB och TheBplan AS. Som en direkt konsekvens av detta så tecknade Transtema den 23 oktober 2020 avtal om att avyttra samtliga aktier i Wincore AB. TheBplans verksamhet och utbud inom Service Management faller dock väl inom ramen för koncernens strategi, varför TheBplan fortsatt är en viktig del av Transtema-koncernen.  Köpeskillingen uppgår till 17 Mkr och erläggs kontant vid tillträdet, vilket beräknas ske i mitten på november 2020. Wincores andel av koncernens omsättning och resultat uppgår till ca 3% vardera, varför avyttringen av Wincore bedöms ha en marginell inverkan på Transtemas framtida tillväxt och resultat. 

Första nio månaderna 2020 i sammandrag

• Nettoomsättningen för de första nio månaderna 2020 uppgick till 990,7 Mkr (1 068,0) för den kvarvarande verksamheten. Övriga rörelseintäkter uppgick till 6,0 Mkr (30,4). 
• Rörelseresultat före avskrivningar (EBITDA) uppgick till 93,4 Mkr (86,9) för den kvarvarande verksamheten. Tillika uppgick rörelseresultat efter avskrivningar (EBITA) till 33,2 Mkr (18,5), vilket motsvarar 3,4% (1,7) av nettoomsättningen. I EBITDA/EBITA ingår kundförluster hänförliga till entreprenadprojekt utförda under 2016 och 2017 om ca -14 Mkr (0), varför underliggande verksamhet under 2020 har genererat ett motsvarande högre resultat. Justerat för kundförluster uppgick således EBITA till 47,2 Mkr (18,5), motsvarande en marginal om 4,9% (1,7) av nettoomsättningen.  
• Periodens rörelseresultat (EBIT) uppgick till 15,9 Mkr (7,6) och Periodens resultat hänförlig till kvarvarande verksamheter uppgick till 9,4 Mkr (-2,1).
• Periodens resultat från avvecklade verksamheter, netto efter skatt uppgick till -11,7 Mkr (-221,5).
• Periodens resultat hänförligt till moderföretagets aktieägare uppgick till -2,7 Mkr (-223,9), vilket motsvarar ett resultat före utspädning om -0,08 kronor per aktie (-8,18) alternativt 0,26 kronor per aktie (-0,09) för den kvarvarande verksamheten.
• Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 61,9 Mkr (17,9) under de första nio månaderna 2020. Transtema fortsätter att prioritera amortering av skulder till kreditinstitut samt leasingbolag och -132,8 Mkr (-36,0) har därför använts för finansieringsverksamheten, vilket delvis kompenserats av erhållen likvid från nyemission om 54,4 (0). Periodens kassaflöde uppgick därför till -16,5 Mkr (-18,1), varav 0 Mkr (1,3) avser avvecklad verksamhet. 

Väsentliga händelser under de första nio månaderna 2020

• Utöver vad som beskrivits under väsentliga händelser under tredje kvartalet 2020 samt väsentliga händelser efter periodens utgång ovan så har följande väsentliga händelser inträffat under de första nio månaderna 2020.
•  Transtema Group AB har genomfört en företrädesemission som avslutades den 27 februari 2020. De nyemitterade aktierna registrerades hos Bolagsverket den 27 mars 2020. Emissionen har tillfört företaget 54,4 Mkr efter emissionskostnader. Likviden avses disponeras för att dels stärka likviditeten i koncernen samt dels finansiera nya större projekt under 2020.
• TNS valdes i februari 2020 som huvudleverantör för drift och underhåll av 3G Infrastructure Services AB:s (3GIS) mobilnät i Sverige. Avtalet löper från juni 2020 till maj 2025 och affärsvärdet uppgår totalt till cirka 200 Mkr. Härutöver kan vissa tilläggsersättningar tillkomma. Affären omfattar ett helhetsåtagande för drift och underhåll av 3GIS nät och omfattar nätplanering, kvalitetssäkring, nätövervakning, support, reservdelshantering och fälttjänster.
• TNS förnyade samt utökade i maj 2020 sitt befintliga avtal med Telia Company som leverantör av fältservice i Telias nät, noder och kundutrustning samt leveranser och underhåll av aktiv kundutrustning. Det nya avtalet är ett tillägg, utökning och förlängning av nuvarande avtal mellan parterna. Avtalet löper på 5 år med möjlighet till 2 års förlängning. TNS utför sedan tidigare dessa tjänster i södra Sverige och med detta tillägg kommer avtalet att omfatta hela Sverige. Tilläggsavtalets affärsvärde isolerat är uppskattat till 1,3 miljarder kronor över 5 år. Ursprungsavtalet förlängdes också med 5 år med möjlighet till ytterligare 2 års förlängning.    
• Ledande befattningshavare samt styrelsemedlemmar i Transtema erbjöds i juni 2020 att köpa teckningsoptioner i Transtema Group AB.