Delårsrapport 1 juli - 30 september 2024 Northern CapSek Ventures AB (publ)
Northern CapSek Ventures AB (“CapSek” eller “Bolaget”) gör under årets tredje kvartal 2024 ett negativt nettoresultat på cirka -0,2 MSEK. Resultatet av omvärderingar i portföljen under kvartalet uppgick till cirka +2,3 MSEK. Omvärderingsnettot fördelade sig med cirka +2,5 MSEK hänförligt till den onoterade delen av portföljen och till cirka -0,2 MSEK hänförligt till den noterade delen av portföljen. Under det tredje kvartalet har CapSek investerat i ett konvertibelt lån i det befintliga portföljbolaget Klash om cirka 0,1 MSEK.
Under årets första nio månader 2024 har bolaget gjort ett positivt nettoresultat på cirka 1,1 MSEK. Drivande för resultatet är omvärderingar av Bolagets fem ”Fas 2” bolag som har ökat i värde med cirka 8,5 MSEK under 2024. Fas 2 bolag är de bolag som kommit längre i sin utveckling.
Vid utgången av perioden uppgick investeringsportföljen till innehav i 12 techbolag samt substansvärdet till cirka 43 MSEK, motsvarande 0,91 SEK per aktie. Aktiekursen vid periodens utgång motsvarade en substansrabatt om cirka 74 procent.
Sammanfattning för perioden
2024-07-01 – 2024-09-30
| Alla belopp i TSEK | 2024 3M (jul-sep) | 2023 3M (jul-sep) | 2023 12M (jan-dec) | ||
| Nettoomsättning | 52 | 17 | 214 | ||
| EBITDA* | -1 400 | -1 451 | -5 973 | ||
| EBIT** | -2 388 | -2 430 | -9 886 | ||
| Finansnetto*** | 2 179 | -728 | -2 357 | ||
| Periodens resultat | -209 | -3 158 | -12 243 | ||
| Resultat per aktie**** | -0,004 | -0,095 | -0,277 | ||
| Antal aktier (i tusental) | 46 917 | 33 236 | 44 270 | ||
Genomsnittligt antal aktier (i tusental) | 46 917 | 33 236 | 31 270 | ||
| Resultat per aktie före utspädning***** | -0,004 | -0,095 | -0,392 | ||
| Resultat per aktie efter utspädning****** | -0,004 | -0,095 | -0,392 | ||
| Eget kapital | 42 740 | 39 041 | 41 157 | ||
| Soliditet | 92,1 % | 98,2 % | 97,9 % | ||
| Substansvärde per aktie******* | 0,91 | 1,18 | 0,93 | ||
| Aktiekurs (kr) | 0,24 | 0,73 | 0,41 | ||
| Substansrabatt (-) /-premie (+) | -74,1 % | -38,3 % | -55,9 % | ||
*EBITDA: Resultat före finansnetto, skatter och goodwill-avskrivningar.
**EBIT: Resultat före finansnetto och skatter.
***Finansnetto inkluderar finansiella intäkter och kostnader som räntor, utdelningar och omvärderingar av inne hav i portföljbolag.
****Resultat per aktie: Periodens resultat genom totalt antal aktier vid rapportperiodens slut.
*****Resultat per aktie före utspädning: Periodens resultat genom genomsnittligt antal aktier.
******Resultat per aktie efter utspädning: Periodens resultat genom genomsnittligt antal aktier efter utspädning. Perioden innehåller ej aktier eller optioner som ger upphov till utspädning.
*******Substansvärde definierar CapSek som summan av marknadsvärdet av tillgångarna inklusive goodwill minus skulderna. Värdet avser vid respektive periodslut.
Väsentliga händelser under kvartalet
(Belopp inom parentes motsvarar samma period föregående räkenskapsår)
Omsättningen uppgick till 52 TSEK (17 TSEK)
Resultat per aktie blev -0,004 SEK (-0,095 SEK)
Resultat efter skatt uppgick till -209 TSEK (-3 158 TSEK)
Bolaget gjorde en kontant tilläggsinvestering i Klash om cirka 0,1 MSEK i form av ett konvertibelt lån.
Bolaget har säkerställt en kortfristig kreditfacilitet om 1,5 MSEK. Av det kreditutrymmet är 0 TSEK nyttjat per utgången av kvartalet.
Väsentliga händelser efter periodens utgång
Bolaget konverterade ett lån om cirka 0,4 MSEK till nyemitterade aktier i det befintliga portföljbolaget Klash.
Bolaget avyttrade samtliga andelar i det noterade portföljbolaget Huddlestock FinTech.
VD har ordet
Under perioden januari till september 2024 har vi gjort ett positivt nettoresultat på cirka 1,1 MSEK. Drivande för resultatet är att flera av våra onoterade portföljbolag utvecklas väl. Vi har idag innehav i 12 tech-bolag. Vi delar in portföljen i tre delar; Fas 2 är onoterade bolag som har kommit längre i sin tillväxtresa, med tydliga skalbara intäkter och hög tillväxt; Fas 1 är onoterade bolag som har stor potential, men som ännu inte har kommit lika långt i form av skalbara intäkter; Den tredje delen är våra noterade innehav.
De fem onoterade bolagen i Fas 2 är Arctic Space, Arkimera, PubQ, NODA och RockSigma. Deras nettoomsättning första halvåret 2024 är i genomsnitt cirka 62 procent högre jämfört med samma period föregående år. Omsättningstakten under första halvåret 2024 är i genomsnitt drygt 10 MSEK i årstakt och tre av de fem bolagen är kassaflödespositiva. För helåret 2024 uppskattas de fem bolagen nå en rörelsemarginal på drygt 10 procent i genomsnitt. Det är också den positiva utvecklingen hos dessa bolag som har påverkat vårt resultat mest positivt under årets första 9 månader med uppvärderingar på cirka 8,5 MSEK.
För att accelerera tillväxten har ovan portföljbolag konkreta expansionsplaner som också innebär att de behöver ta in kapital. Här vill vi vara med och utöka vår ägarandel och på så sätt hjälpa bolagen med finansiering och ett ökat engagemang. Förutom att ta in kapital från marknaden för vi löpande dialoger om samgåenden/portföljförvärv som vid genomförande lär innebära tillskott av tillväxtkapital som kan användas till portföljbolagen. Väl genomförda expansionsplaner i bolagen kommer innebära avkastning för CapSeks aktieägare.
Vi har per den sista september ett substansvärde på 0,91 kr per aktie. Aktiekursen per samma datum motsvarar en substansrabatt på 74 procent. Fram till den 25 november har investerare möjlighet att utnyttja sina teckningsoptioner serie TO4 i CapSek. Kursen har fastställts till 0,149 kr, vilket motsvarar 30 procents rabatt mot marknadskurs. Jag hoppas du som investerare finner nyttjandekursen för optionerna attraktiv och jag hoppas på ett stort deltagande.
Den 27 november arrangerar vi CapSeks marknadsdag i Göteborg, fokus är AI och praktiska tillämpningar i bland annat några av CapSeks portföljbolag. Dessutom presenterar vi CapSeks årliga marknadsrapport ”50 mest intressanta techbolagen utanför Stockholm”.
Med vänliga hälsningar
Henrik Jerner
Presentation för aktieägare
Tisdag 12 november 2024 publicerar CapSek sin delårsrapport för tredje kvartalet 2024. Tisdag 12 november kl.14:30-15:15 har du möjlighet att lyssna in på en digital informationsträff med CapSeks vd Henrik Jerner. På mötet berättar Henrik också om pågående aktiviteter i CapSek och portföljbolagen. Med i mötet är också CapSeks investment manager Göran Carlson. Det ges även möjlighet att ställa frågor under mötet. Henrik och Göran intervjuas av Emergers Johan Widmark. Anmäl ditt deltagande till <[email protected]>. Efter anmälan skickar vi ut länk till mötet. Du behöver ge dig tillkänna i samtalet. Välkommen!