Comintelli: Delårsrapport januari – mars 2024

Finansiell sammanfattning

Koncernen Comintelli, inklusive moderbolaget Comintelli AB, org. nr. 556593-4907, offentliggör härmed Delårsrapporten för perioden januari - mars 2024.

VD har ordet: ”Flera framgångsrika steg mot våra mål”

Vi presenterar med glädje en positiv rapport för det första kvartalet 2024. Följande är några av höjdpunkterna:

• ARR når milstolpen 30 mkr
• Hög kundnöjdhet
• SaaS andelen ökar till 2/3
• Lansering av innovativa AI funktioner
• Aktiv marknadsföring & PR

ARR (Årligen återkommande intäkter) når milstolpen 30 mkr

Vårt viktigaste nyckeltal ARR når rekordhöga 30,3 miljoner kronor att jämföra med 29,0 mkr i slutet på 2023. Det är därmed första gången i bolagets historia som ARR överstiger 30 mkr.

Hög kundnöjdhet

Churn är låg med endast en förlorad kund under kvartalet. Per sista mars har vi en total kundbas på 80 företag, varav hälften finns i Nordamerika. Osäkerheterna i omvärlden medför att det tar något längre tid att stänga nya affärer, men vi ser en stor potential för fortsatt tillväxt både i vår befintliga kundbas och i våra målsegment, Energi & Kemi, Pharma & Hälsovård, IT & Tech, samt Tillverkning.

SaaS andelen ökar till 2/3

Migrering av befintliga kunder till SaaS är ett huvudfokus. Därför var en av kvartalets höjdpunkter den lyckade migreringen av en av våra största kunder till SaaS plattformen. I och med detta utgör SaaS nu 67% av ARR volymen (58% i dec. 2023).

Lansering av innovativa AI funktioner

Utvecklingen av AI-drivna funktioner fortsätter i snabb takt på marknaden. Comintelli lanserade under kvartalet Telli, en innovativ AI-assistent som hjälper analytiker i sitt arbete.

Aktiv marknadsföring & PR

Vi har nyligen inlett ett strategiskt samarbete med amerikanska Mercyhurst University. Deras studenter får tillgång till vår plattform i utbyte mot att de testar och ger feedback till vår produktutveckling.

Comintelli har deltagit aktivt (både som talare och som sponsorer) på branschmässorna Cimicon i Berlin, Tyskland, samt på SCIP Intellicon i Nashville, USA. Under våren har våra webinars varit populära med rekordhögt deltagande.

Sammanfattningsvis

Vi exekverar konsekvent vår strategi och ser med glädje att den ger resultat. Vi är övertygade om att vi har rätt förutsättningar för en fortsatt framgångsrik tillväxt under resten av 2024 och framåt.

Kommentarer till resultat och finansiell ställning

Koncernen 

Januari - mars 2024

Intäkter

Koncernens totala intäkter i årets första kvartal uppgick till 8,1 mkr (5,0 mkr). Ett större licensavtal förlängdes med tre år vilket genererade 2,3 mkr i intäkter. Under det första kvartalet föregående år löpte relativt få licensavtal ut till förlängning. 

Två nya kunder vanns under kvartalet vilket genererade 1,2 mkr i intäkter och därmed högre genomsnittliga avtalsvärden än Bolagets genomsnittliga avtalsvärde.

En mindre kund valde att inte förlänga sitt licensavtal. Antalet kunder ökade i kvartalet från 79 till 80.

Råvaror och förnödenheter

I perioden har 0,6 mkr resultatförts som kostnad sålda varor till följd av förvärvet av tillgångar från Cipher.

Förvärvsavtalet anger att köpeskillingen baseras på konverterat ARR-belopp. Resultatföring av kostnad sålda varor har skett i takt med att intäkten för respektive konverterad kund har resultatförts, i enlighet med Bolagets redovisningsprinciper för intäkter. En förutsättning för att förvärvsköpeskilling skall utgå är att konverterad kund har tecknat licensavtal på totalt minst tolv månader.

I det första kvartalet förlängdes ett licensavtal med en konverterad kund från Cipher vilket då totalt sett översteg 12 licensmånader och därmed utlöste förvärvsköpeskilling. Inga fler kunder från förvärvet kommer att utlösa förvärvsköpeskilling.

Omkostnader och resultat

Rörelseresultatet efter avskrivningar, EBITA, uppgick till -0,9 mkr (-2,6 mkr). Omkostnaderna uppgick till 7,9 mkr där Bolaget har uppbyggd kapacitet för att skala upp verksamheten och nå lönsam tillväxt.

I kvartalet uppgick valutakurseffekterna av rörelsekaraktär totalt till +0,1 mkr (0,0 mkr) varav +0,5 mkr (+0,1 mkr) valutakursvinster av rörelsekaraktär och -0,4 mkr (-0,1 mkr) valutakursförluster av rörelsekaraktär.

Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter

Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter uppgick vid utgången av kvartalet till 4,7 mkr att jämföra med 4,9 mkr i helårsbokslutet 2023. Balansposten består mestadels av resultatförda, men ännu inte fakturerade intäkter, vilket är i enlighet med bolagets redovisningsprinciper för licensförsäljning. I linje med strategin att mer bli ett SaaS-bolag så tecknas färre avtal med löptider överstigande 12 månader.

Räntebärande skulder och eget kapital

Totala räntebärande skulder uppgick vid kvartalets utgång till 3,2 mkr (4,0 mkr). 1,0 mkr av de räntebärande skulderna hänförs till Almi Företagspartner Stockholm Sörmland AB och resterande 2,2 mkr till ett konsortium av aktieägare i samband med finansieringen av förvärvet av tillgångar från Cipher. Under kvartalet förlängdes lån, 2,0 mkr, till konsortiet av aktieägare med sex månader till den 30 juni 2024. Lånevillkoren bedöms som marknadsmässiga med 1 % månatlig ränta och 5 % uppläggningsavgift. Genom kvartalets negativa resultat efter skatter, -1,1 mkr, minskar Eget kapital i kvartalet från 5,7 mkr till 4,7 mkr.

Kassaflöde

Kassaflödet i kvartalet uppgick till +1,2 mkr (-4,7 mkr). Rörelsekapitalet minskade med 2,7 mkr däribland kundfordringarna som minskade med 1,0 mkr och skuldposten ”Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter” som ökade. I det första kvartalet 2023 gjordes förskottsinbetalning, 4,2 mkr, för förvärvade tillgångar från Cipher. Amortering av räntebärande lån har gjorts med 0,4 mkr. Checkkrediten på 2,0 mkr är outnyttjad. Kassa och bank uppgick till 3,6 mkr (2,2 mkr) vid kvartalets utgång.

ARR (Årligen återkommande intäkter)

ARR ökar till 30,3 mkr, motsvarande 30,8 %. Ökningen 30,8 % beräknas som ARR-värdet i mars 2024 (30,3 mkr) jämfört med ARR-värdet i mars 2023 (23,1 mkr). För första gången i Bolagets historia så överstiger ARR 30 mkr. Ett flertal av konverteringarna från förvärvet av Cipher hade licensperiod som startade i det andra kvartalet 2023 vilket kommer att påverka den procentuella ökningen vid andra kvartalsmätningen 2024.

Från och med 2023 redovisas ARR i enlighet med en mer gängse ARR-definition för SaaS-bolag. Detta betyder att den senaste månadens repetitiva intäkter multipliceras med tolv för att få årsvärdet, ARR. Samtliga värden i diagrammet nedan är beräknade i enlighet med Bolagets nya ARR-definition.

SaaS-plattformen (Software as a Service)

Vid kvartalets utgång så driftades 67 % (58 % vid utgången av det fjärde kvartalet 2023) av kundvolymen (Årligen återkommande intäkter) på SaaS-plattformen. Med 2/3 av kundvolymen på SaaS så har en viktig milstolpe nåtts.

Samtliga nya kunder under 2023 och 2024 driftas på SaaS-plattformen. Migreringen av befintliga kunder kommer att accelerera under det kommande året. Implementeringen av SaaS-strategin kan komma att medföra en något högre churn än tidigare på grund av en mer restriktiv hållning till kundanpassningar.

Moderföretaget

Moderföretagets totala intäkter i det första kvartalet uppgick till 8,9 mkr (5,2 mkr). Ett större licensavtal förlängdes med tre år vilket genererade 2,3 mkr i intäkter. Under det första kvartalet föregående år löpte relativt få licensavtal ut till förlängning. Två nya kunder vanns under kvartalet med högre genomsnittliga avtalsvärden än Bolagets genomsnittliga avtalsvärde. En mindre kund valde att inte förlänga sitt licensavtal.

Rörelseresultatet efter avskrivningar, EBITA, i kvartalet uppgick -1,0 mkr (-2,6 mkr) och resultatet efter skatter uppgick till -1,2 mkr (-2,9 mkr). 0,6 mkr har resultatförts som kostnad sålda varor till följd av förvärvet av tillgångar från Cipher. Genom kvartalet negativa resultat efter skatter, -1,2 mkr, minskar Eget kapital från 5,1 mkr till 3,9 mkr.

Väsentliga risker

Det råder en betydande osäkerhet i omvärlden bl. a till följd av konflikten i Ukraina och Israel/Hamas-konflikten. Koncernen har ingen verksamhet varken i Ryssland, Ukraina eller i Israel med omnejd varför den direkta påverkan av konflikterna är begränsad. Utvecklingen följs dock noggrant i syfte att kunna kontrollera och begränsa eventuella negativa effekter för koncernen.

Flera av bolagets större licensavtal löper ut till förnyelse under räkenskapsåret.

Omedelbar riskexponering rör främst valutarisker i EUR och USD.

Väsentliga händelser under perioden januari - mars 2024

• Migreringen till SaaS har accelererat och vid utgången av kvartalet driftades 67 % (19 % första kvartalet 2023) av ARR-volymen på SaaS-plattformen.
• För första gången i Bolagets historia överstiger ARR 30 mkr (30,3 mkr).
• Lån på 2,0 mkr till ett konsortium av befintliga aktieägare har förlängts i sex månader till den 30 juni 2024.
• Tecknat ett ettårigt licensavtal med ett nordamerikanskt teknikbolag med ordervärde 0,7 mkr vilket motsvarar ARR (Årligen återkommande intäkter).
• Lanserat Telli, en innovativ AI-driven assistent utformad för att förbättra produktiviteten hos användare av Intelligence2day®.
• Augvest AB, en av Comintellis största aktieägare, har förvärvat aktier och når därmed över 10 % (10,0 %) av aktiekapital och röster.

Väsentliga händelser efter periodens utgång

• Lanserat Comintelli Professional Services, en omfattande serie professionella tjänstepaket, med syftet att maximera värdet av kundernas omvärldsanalys och bevakning.
• Inlett ett samarbete med Mercyhurst University, USA, för att främja utbildning och forskning inom omvärldsanalys.
• Medverkade och var sponsor på SCIP IntelliCon 2024 i USA, världens största konferens för Market & Competitive Intelligence.

Aktien

Bolaget är noterat på Spotlight Stock Market.

Kortnamn: COMINT

ISIN-kod: SE0011751569

Antal utestående aktier per rapportdatum: 8 948 332 (8 948 332).

Finansiell kalender

• Delårsrapport för 2024 års första kvartal offentliggörs onsdagen den 29 maj 2024.

• Årsstämma för räkenskapsåret 2023 hålles i Kista onsdagen den 29 maj 2024.

• Delårsrapport för 2024 års andra kvartal offentliggörs onsdagen den 28 augusti 2024.

• Delårsrapport för 2023 års tredje kvartal offentliggörs torsdagen den 21 november 2024.

• Bokslutskommuniké för 2024 offentliggörs onsdagen den 26 februari 2025.