Bokslutskommuniké Image Systems AB 1 januari-31 december 2023
Tufft 2023 avslutas med positiva signaler och ökad orderingång
Under ett utmanande år 2023, där de första tre kvartalen var tuffa för affärsområdet RemaSawco, har koncernen medvetet fortsatt att satsa på utveckling av nya produkter och förbättrad service för kunderna. Under fjärde kvartalet upplever vi att framtidstron och därmed investeringsviljan ökat hos kunderna och RemaSawco erhöll ett flertal ordrar. Denna utveckling har fortsatt under inledningen av 2024. Samtidigt verkar affärsområdet Motion Analysis på en marknad i uppgång, vilket bedöms fortgå under en längre tid.
| Fjärde kvartalet oktober-december |
Helåret 2023 januari-december |
|
|
Finansiell översikt
| okt-dec 2023 | okt-dec 2022 | helår 2023 | helår 2022 | |
| Orderingång, Mkr | 74,3 | 41,8 | 150,0 | 189,0 |
| Orderstock, Mkr | 73,3 | 81,9 | 73,3 | 81,9 |
| Nettoomsättning, Mkr | 40,1 | 54,0 | 160,7 | 171,1 |
| Aktiverade utvecklingsutgifter | 3,7 | 1,9 | 10,0 | 9,1 |
| Bruttomarginal, % (1) | 69 | 64 | 70 | 67 |
| Rörelseresultat före avskrivningar, EBITDA, Mkr | 3,5 | 9,3 | 15,5 | 28,4 |
| EBITDA-marginal, % | 8,0 | 16,6 | 9,1 | 15,8 |
| Rörelseresultat EBIT, Mkr | -1,3 | 4,6 | -5,3 | 9,1 |
| Justerat rörelseresultat EBIT (2), Mkr | -1,3 | 4,6 | -3,0 | 9,1 |
| Resultat efter skatt, Mkr | -1,0 | 4,5 | -6,8 | 8,6 |
| Justerat resultat efter skatt (3), Mkr | -1,0 | 4,5 | -3,1 | 8,6 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten, Mkr | 14,6 | 14,5 | 1,7 | 32,3 |
| Soliditet, % | 63 | 63 | 63 | 63 |
| Medelantalet anställda | 67 | 69 | 67 | 72 |
| Resultat per aktie | -0,01 | 0,05 | -0,08 | 0,10 |
(1) Definitionen av bruttomarginal är förändrad sedan föregående år och beräknas som Nettoomsättning minus råvaror och förnödenheter i förhållande till Nettoomsättning.
(2) Rörelseresultatet EBIT påverkas av en engångskostnad om 2,3 Mkr under perioden januari-december 2023.
(3) Resultatet efter skatt påverkas av engångskostnader om 3,7 Mkr under perioden januari-december, varav rörelseresultatet påverkas med 2,3 Mkr och finansnettot med 1,4 Mkr.
VD-KOMMENTAR
Vi lämnar 2023 med en ljusare bild av framtiden än den vi hade vid slutet av det tredje kvartalet. Marknadsförutsättningarna inom sågverks-branschen har förändrats till det bättre och affärsområdet RemaSawco avslutar det fjärde kvartalet med en fördubblad orderingång jämfört med föregående år.
Affärsområdet Motion Analysis ser samtidigt fortsatt goda marknadsförutsättningar med en tillväxt på helåret om knappt tjugo procent jämfört med föregående år.
Koncernen lyckas trots lägre nettoomsättning att nå en förbättrad bruttomarginal. Rörelseresultatet har påverkats negativt av medvetna satsningar på ytterligare förbättringar av erbjudandet inom båda affärsområdena, allt i enlighet med tidigare kommunicerad strategi.
Under ett tufft 2023 har vi anpassat koncernen
Koncernen lägger ett utmanande år bakom sig och jag konstaterar att de förbättrings-åtgärder som gjorts de senaste åren inom både produkt- och verksamhetsutveckling, gjort det möjligt att inte bara hantera dessa utmaningar, utan även gjort oss väl rustade för att skala upp när väl marknads-förutsättningarna blir gynnsamma.
Viss optimism inom sågverksbranschen
Sågverksbranschen har under året varit inne i en svag konjunktur där bland annat ett högt ränteläge, höga råvarupriser och sjunkande efterfrågan på sågade trävaror
har begränsat sågverkens lönsamhet och kortsiktiga investeringsvilja.
Under det fjärde kvartalet 2023 och under inledningen av 2024 har indikationer på en ljusning resulterat i att sågverken åter visar investeringsvilja.
Vi bedömer att marknadsläget kommer att vara fortsatt utmanande under en period, men vi noterar att en förstärkt framtidstro inom branschen gör att investeringar successivt kommer tillbaka.
Motion Analysis växer och investerar
Affärsområdet Motion Analysis avslutar året med ökad orderingång och nettoomsättning jämfört med föregående år. Under de senaste åren har affärsområdet ökat takten i utvecklingen av en ny produktplattform. Plattformen ska inte bara ersätta den nuvarande med en modern produkt, utan även ge möjligheter till ny funktionalitet för att växa både inom befintlig nisch och samtidigt skapa möjligheter att växa på intilliggande områden. Lansering av den nya plattformen planeras till slutet av 2024.
Redo att leverera
Det gångna året har präglats av ovisshet inom sågverksbranschen men den senaste tidens ökade orderingång indikerar en förändring.
Samtidigt verkar Motion Analysis på en marknad i uppåtgående. Med två affärs-områden som verkar på olika marknader känner vi oss trygga att kunna parera skiftande marknadsförutsättningar.
Vi har, tack vare stort fokus och engagemang från medarbetare, fortsatt att ta stora kliv i linje med vår strategi. Jag ser nu med stor tillförsikt fram emot 2024 och tackar samtidigt våra aktieägare för det förtroende vi fått att leverera på våra höga ambitioner.
KONCERNENS UTVECKLING UNDER FJÄRDE KVARTALET
Orderingång, omsättning och resultat
Orderingången uppgick till 74,3 (41,8) Mkr. Orderstocken uppgick per 31 december 2023 till 73,3 (81,9) Mkr. Nettoomsättningen uppgick till 40,1 (54,0) Mkr. Aktiverade utvecklingsutgifter uppgick till 3,7 (1,9) Mkr och avser båda affärsområdena. Bruttomarginalen uppgick till 69 (64) procent.
Rörelseresultatet före avskrivningar och nedskrivningar EBITDA uppgick till 3,5 (9,3) Mkr. Övriga externa kostnader har ökat jämfört med samma period föregående år, vilket främst förklaras av fortsatt hög takt inom produktutveckling.
Avskrivningarna uppgick till –4,8 (-4,7) Mkr. Finansnettot uppgick till 0,1 (-0,3) Mkr. Resultatet efter skatt uppgick till -1,0 (4,5) Mkr.
Finansiell ställning, investeringar och kassaflöde
Koncernens investeringar i anläggningstillgångar under kvartalet uppgick till 4,6 (2,4) Mkr, varav 3,7 (1,9) Mkr avser aktivering av utvecklingsprojekt. Aktivering av utvecklingsprojekt sker inom båda affärsområdena.
Det operativa kassaflödet under kvartalet uppgick till 9,0 (11,9) Mkr. Soliditeten uppgick per 31 december 2023 till 63 (63) procent. Skuldsättningsgraden uppgick till 0,1 (0,0) ggr.
Disponibla likvida medel inklusive outnyttjad del av checkkredit uppgick per den 31 december 2023 till 20,1 (38,2) Mkr.
KONCERNENS UTVECKLING UNDER HELÅRET
Orderingången uppgick till 150,0 (189,0) Mkr. Orderstocken uppgick per 31 december 2023 till 73,3 (81,9) Mkr. Nettoomsättningen uppgick till 160,7 (171,1) Mkr och aktiverade utvecklingsutgifter uppgick till 10,0 (9,1) Mkr vilket sker inom båda affärsområdena. Bruttomarginalen uppgick till 70 (67) procent.
Rörelseresultatet före avskrivningar och nedskrivningar EBITDA uppgick till 15,5 (28,4) Mkr. Avskrivningarna uppgick till -20,8 (-19,3) Mkr, varav -2,3 (-) Mkr är hänförligt till nedskrivning i samband med uppsägning av ett hyreskontrakt av kontors- och produktionslokaler i Finland. Uppsägningen genomfördes i syfte att minska hyreskostnader inom RemaSawco när delar av verksamheten centraliseras till huvudkontoret i Linköping.
Finansnettot uppgick till -2,1 (-1,1) Mkr. Förändringen i finansnetto är kopplat till en engångspost om -1,4 (-) Mkr för en nedskriven fordran på Digital Vision.
Resultatet efter skatt uppgick till -6,8 (8,6) Mkr.
RULLANDE 12 MÅNADERS ORDERINGÅNG, INTÄKTER OCH EBITDA
Koncernens rullande 12-månaders rörelsemarginal EBITDA gick under det fjärde kvartalet ned till drygt 9 procent som en konsekvens av lägre nettoomsättning. Koncernens långsiktiga EBITDA-mål, att stabilt leverera 15 procent EBITDA-marginal kräver tillväxt i nettoomsättning.
AFFÄRSOMRÅDE: REMASAWCO
RemaSawco levererar lösningar för att optimera produktionen i sågverksindustrin. Produktportföljen innefattar egenutvecklad mjukvara som med hjälp av laser, 3D-skanning, röntgen och automation, mäter och analyserar timmer och brädor genom hela sågverksprocessen i syfte att maximera värdeutbytet, minimera spill och därmed öka kundernas lönsamhet.
Utveckling under perioden
Fjärde kvartalets nettoomsättning och rörelseresultat är som förväntat lägre än förgående år. Det beror på ett svårt marknadsläge inom sågsverksbranschen under de tre första kvartalen. Sågverksbranschen har präglats av låg efterfrågan på sågade trävaror och fortsatt höga råvarupriser, vilket under större del av året resulterat i väsentligt lägre orderingång än förväntat. Marknaden visar dock tecken på en återhämtning, vilket har resulterat i en dubblerad orderingång under fjärde kvartalet jämfört med föregående år. Vi ser att våra kunder i Norden har fortsatt avsikt att genomföra uppgraderingsprojekt och vi noterar ett starkt intresse av RemaSawcos utökade och förbättrade serviceerbjudanden.
| okt-dec 2023 | okt-dec 2022 | helår 2023 | helår 2022 | |
| Orderingång, Mkr | 58,6 | 27,9 | 110,6 | 151,8 |
| Nettoomsättning, Mkr | 28,0 | 43,8 | 121,2 | 137,7 |
| Aktiverade utvecklingsutgifter | 1,3 | 1,1 | 4,0 | 4,2 |
| EBITDA, Mkr | -0,5 | 6,7 | 7,0 | 17,8 |
| EBITDA marginal, % | neg | 14,9 | 5,6 | 12,5 |
Produktutveckling
Under kvartalet har affärsområdet implementerat förbättringar på samtliga produktlinjer som en del av vår basutveckling. Inom timmersortering, såglinjen och brädhantering har vi uppdaterat funktionalitet för produkterna RS-LogScanner3DX, RS-Opt samt RS-BoardScanner. Affärsområdets fokus på produktutveckling har ytterligare intensifierats genom satsningar på att vidareutveckla timmersortering och ett nytt servicekoncept.
AFFÄRSOMRÅDE: MOTION ANALYSIS
Motion Analysis Systems erbjuder sina kunder mjukvara för att analysera höghastighetsfilm och är världsledande inom denna nisch. Mjukvaran säljs under produktnamnen TEMA och TrackEyeⓇ där TEMA har huvuddelen av sina kunder inom den civila sektorn och TrackEyeⓇ inom försvarsrelaterad provning eller inom flygindustrin.
Utveckling under perioden
Marknadsförutsättningarna är fortsatt goda för affärsområdet Motion Analysis. Orderingången för kvartalet ökade med cirka 13 procent jämfört med föregående år och nettomsättningen ökade med cirka 19 procent. Våra försvarskunder investerar i vårt erbjudande i ökad takt och vi bedömer att marknaden kommer att vara fortsatt god. Under kvartalet erhölls ett antal större ordrar kopplade till mjukvaran TrackEyeⓇ. Det franska försvaret påbörjade avropen på det 7-åriga ramavtal som tecknats tidigare under året och större beställningar erhölls bland annat från de amerikanska, israeliska och italienska försvaren.
För helåret ökade affärsområdets nettoomsättning med 18 procent, vilket bekräftar vår tillväxtstrategi. Affärsområdet har under året ökat kostnadsbasen i syfte att snabba på utvecklingstakten av en ny produktplattform som skall lanseras under slutet av 2024.
| okt-dec 2023 | okt-dec 2022 | helår 2023 | helår 2022 | |
| Orderingång, Mkr | 15,7 | 13,9 | 39,4 | 37,2 |
| Nettoomsättning, Mkr | 12,1 | 10,2 | 39,5 | 33,4 |
| Aktiverade utvecklingsutgifter | 2,4 | 0,8 | 6,0 | 4,9 |
| EBITDA, Mkr | 5,4 | 4,0 | 14,2 | 15,2 |
| EBITDA marginal, % | 37,2 | 36,4 | 31,2 | 39,7 |
Produktutveckling
Under kvartalet har affärsområdet fortsatt arbetet med att produktifiera den nya plattformen samt färdigställt och släppt ett antal underhållsreleaser på den befintliga produktplattformen. Arbetet fortsätter med att vidareutveckla en molnbaserad kundportal som ska kunna hantera både försäljning, licenshantering och kundsupport av den nya plattformen.
ÖVRIG INFORMATION
Moderbolag
Moderbolagets nettoomsättning för det fjärde kvartalet uppgick till 0,9 (1,0) Mkr. Rörelseresultatet uppgick till -1,4 (-1,4) Mkr. Resultat efter skatt uppgick till 8,6 (18,6) Mkr. Investeringar i anläggningstillgångar uppgick till 0,0 (0,0) Mkr. Moderbolagets disponibla likvida medel per den 31 december 2023 uppgick till 0,0 (0,3) Mkr. Moderbolagets eget kapital uppgick per den 31 december 2023 till 108,6 (105,1) Mkr och soliditeten uppgick till 99 (98) procent.
Väsentliga händelser efter rapportperiodens utgång
Affärsområdet RemaSawco har erhålit ett antal order till nordiska sågverk om totalt cirka 17,5 Mkr samt tecknat ett ramavtal till en större koncern om cirka 13,4 Mkr.
Motion Analysis har erhållit flera order till ett värde om cirka 3,5 Mkr.
Personal
Medelantalet anställda uppgick till 67 (72). Antalet anställda vid periodens utgång uppgick till 67.
Antalet aktier
Antalet aktier uppgår den 31 december 2023 till 89 207 818.
Redovisningsprinciper
Image Systems tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) såsom de antagits av EU. Delårsrapporten för koncernen är utformad i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering och årsredovisningslagen. Upplysningar enligt IAS 34 Delårsrapportering lämnas såväl i noter som på annan plats i delårsrapporten.
Delårsrapporten för moderbolaget Image Systems AB är utformad i enlighet med årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2 Redovisning för juridisk person.
Image Systems tillämpar ESMAs (European Securities and Markets Authority) riktlinjer för alternativa nyckeltal. Definitioner av nyckeltal finns på sidan 15 och relevanta avstämningar finns på sidan 14.
Risker och osäkerhetsfaktorer
Koncernens väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer inkluderar affärsmässiga risker förknippade med avtal med kunder och leverantörer samt andra omvärldsfaktorer som till exempel risker i förändrade valutakurser. En redogörelse för koncernens väsentliga finansiella och affärsmässiga risker återfinns i förvaltningsberättelsen och under not 3 i årsredovisningen för 2022. Inga väsentliga nya eller förändrade risker och säkerhetsfaktorer identifierats under kvartalet.
Denna bokslutskommuniké har inte varit föremål för revisorernas granskning.
Finansiell kalender
Delårsrapport januari-mars 2024 26 april 2024
Årsstämma 2024 8 maj 2024
Delårsrapport januari-juni 2024 19 juli 2024
Långsiktiga finansiella mål
Image Systems har som målsättning att skapa långsiktig värdetillväxt för sina aktieägare. För att uppnå detta har styrelsen fastställt långsiktiga finansiella mål:
EBITDA >15%
Soliditet >50%
Utdelning 20% av vinst efter skatt
Linköping den 9 februari 2024
Styrelsen
Denna information är sådan som Image Systems AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning (EU nr 596/2014). Informationen lämnades, genom angiven kontaktpersons försorg, för offentliggörande 2024-02-09 08:00 CET.