Bokslutskommuniké 2022

Helåret 2022

• Substansvärdet minskade med 25,7 procent (ökade med 22,1 procent) och uppgick till 4.707 (6.678) Mkr motsvarande 104 (147) kronor per aktie
• SIX Return Index sjönk med 22,8 procent (steg med 39,3 procent)
• Resultatet per aktie uppgick till -36,88 (27,78) kronor
• Föreslagen utdelning om 6,80 (6,50) kronor per aktie, uppdelad på två utbetalningar

Fjärde kvartalet 2022

• Substansvärdet minskade med 0,8 procent
• SIX Return Index steg med 11,1 procent

SUBSTANSVÄRDETS FÖRDELNING DEN 31 DECEMBER 2022

	Antal aktier		Ägarandel kapital, %		Kurs, kr[1]				Marknads-värde, Mkr		Kr/aktie	Andel, %
Noterade värdepapper
Bilia	9 860 000		10,2		114,60				1 130		25	24,0
Scandi Standard	10 100 000		15,3		49,02				495		11	10,5
Ovzon	6 089 828		11,9		57,70				351		8	7,5
Bahnhof	7 375 000		6,9		37,15				274		6	5,8
BioArctic	1 000 000		1,1		271,80				272		6	5,8
Stenhus Fastigheter	23 500 000		6,3		11,10				261		6	5,5
SEB	2 100 000		0,1		119,75				251		6	5,3
Musti Group[2]	1 100 000		3,3		174,38				192		4	4,1
Nordnet	1 100 000		0,4		151,40				167		4	3,5
Catena Media[3]	5 700 000		7,5		19,12				142		3	3,0
Övriga noterade värdepapper									240		5	5,1
Summa noterade värdepapper									3 775		83	80,2
Onoterade värdepapper									350		8	7,4
Övriga tillgångar och skulder, netto[4]									582		13	12,4
Totalt										4 707	104	100,0

SUBSTANSVÄRDET MINSKADE MED 25,7 PROCENT

Koncernens substansvärde uppgick den 31 december 2022 till 4.707 Mkr (6.678 Mkr den 31 december 2021) motsvarande 104 kronor per aktie[5], vilket är en minskning med 25,7 procent justerat för lämnade utdelningar sedan utgången av 2021 (147 kronor per aktie den 31 december 2021). Detta är 2,9 procentenheter sämre än SIX Return Index som sjönk med 22,8 procent under motsvarande period. Under årets fjärde kvartal minskade substansvärdet med 0,8 procent justerat för lämnad utdelning. SIX Return Index steg under motsvarande period med 11,1 procent.

Större positiv påverkan, överstigande 50 Mkr, på substansvärdet under 2022 hade innehaven i BioArctic, Scandi Standard och onoterade Senergia Nordic. Större negativ påverkan på substansvärdet under året hade innehaven i Bilia, Stenhus Fastigheter, Catena Media, Musti Group, Q-linea, Vimian Group, Oscar Properties och Nivika Fastigheter.

Öresunds börskurs (senaste betalkurs) den 31 december 2022 var 107,60 kronor (145,80 kronor den 31 december 2021), vilket innebar en totalavkastning om -22 (+22) procent under 2022.

MARKNADSUTVECKLING

År 2022 har varit ett dramatiskt år som karaktäriserats av betydande förändringar såväl geopolitiskt som makroekonomiskt.

Inledningen av året präglades av coronapandemins efterdyningar som skapade stora problem i de globala försörjningskedjorna vilket medförde att inflationen rörde sig uppåt i snabb takt. Invasionen av Ukraina i kombination med ekonomiska sanktioner mot Ryssland förstärkte prisuppgångarna för många insatsvaror samt drev upp energi-, råvaru- och livsmedelspriserna. Den skenande inflationen i form av breda och kraftiga prisökningar resulterade i en resolut åtstramning av penningpolitiken med kraftiga räntehöjningar från centralbanker världen över, vilket i sin tur ledde till kraftiga tillgångsfall i allt från aktier och obligationer till fastigheter. Världens finansmarknader ställde in sig på en avmattning i världskonjunkturen, något som vi fått se bevis på i form av fallande inköpschefsindex och nedgångar på de globala aktiemarknaderna.

När vi lämnar det fjärde kvartalet bakom oss ser vi fortfarande inte någon lösning på kriget i Ukraina. Vi vet inte heller hur mild eller hård konjunkturnedgången blir eller hur snabbt inflationen kommer att falla. Hushållen, vars framtidssyn är pessimistisk, pressas från flera håll där de reala disponibla inkomsterna minskar. Detta borde rimligen leda till försämrade förutsättningar och en allt svagare konsumtion vilket medför att den globala tillväxten avtar. Vi befinner oss med andra ord i ett mycket osäkert läge. Konsensus på aktiemarknaden är att inflationen återgår till mer normala nivåer under 2023 med en vikande konjunktur och att detta följs av räntesänkningar i slutet av året.

Öresunds bolag i värdepappersportföljen har en begränsad exponering mot dessa geopolitiska oroshärdar men självklart påverkas bolagen av utvecklingen som sker i vår omvärld. Flertalet av Öresunds portföljbolag har vidtagit åtgärder för att öka såväl den operativa som den finansiella flexibiliteten. För en långsiktig investerare som Öresund finns det möjligheter i en turbulent och komplex omvärld som denna. Det är i utmanande tider som möjligheter skapas för dem som har finansiell flexibilitet. Dock är det ännu viktigare att vi väljer portföljbolag med beprövade och konkurrenskraftiga affärsmodeller där kassaflöden och lönsamhet prioriteras.

Bokslutskommunikén (inklusive tabeller) kan laddas ned från medföljande länk.

Stockholm den 26 januari 2023

Investment AB Öresund (publ)

Styrelsen och verkställande direktören

Frågor besvaras av Nicklas Paulson, verkställande direktör, telefon 08 – 402 33 00.

Denna bokslutskommuniké har ej varit föremål för översiktlig granskning av bolagets revisor.

Denna information är sådan som Investment AB Öresund (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 26 januari 2023 klockan 08.00 CET.