Bokslutskommuniké 1/1 – 31/12 2021 NFO Drives AB(Publ.)

Kvartal 4 i korthet

• Nettoomsättning ökade med 22% till 11,2 (9,2) Mkr
• Resultat före avskrivningar försämrades och uppgick till -0,7 (0,7) Mkr
• Resultat före skatt försämrades och uppgick till -0,8 (0,4) Mkr
• Kassaflödet från den löpande rörelsen försämrades och uppgick till -2,5 (1,6) Mkr

Helåret 2021 i korthet

• Nettoomsättning ökade med 16% till 35,7 (30,6) Mkr
• Resultat före avskrivningar försämrades och uppgick till 0,1 (1,9) Mkr
• Resultat före skatt försämrades och uppgick till -0,1 (1,3) Mkr
• Kassaflödet från den löpande rörelsen försämrades och uppgick till –3,4 (1,3) Mkr

Kvartal 4

Nettoomsättningen för perioden uppgick till 11,2 (9,2) Mkr, en ökning med ca 22% i förhållande till motsvarande period förra året. I faktureringen för kvartalet ingår en post om ca 1,9 Mkr som avser vidarefakturering till underleverantör. Med avdrag för denna post steg försäljningen organiskt med ca 2%. Samtidigt har komponentbrist inneburit att fakturering om ca 0,8 Mkr förskjutits till det nya året. Borträknat dessa bägge poster steg den underliggande försäljningen med ca 10%. Resultatet före avskrivningar försämrades och uppgick till -0,7 (0,7) Mkr. Den stora resultatförsämringen beror till stor del på kraftiga ökningar av komponent- och transportkostnader, som trots genomförda prishöjningar ännu inte har kunnat kompenseras för. Främst ökade utvecklings- men också marknadsföringskostnader till följd av Tysklandssatsningen har också inneburit att bolagets rörelsekostnader har stigit med ca 0,8 Mkr i jämförelse med motsvarande kvartal förra året. Alla utvecklingskostnader fortsätter att tas direkt via resultaträkningen. Kvartalets förlust och ökad bindning av medel i lager och kundfordringar ledde till att kassaflödet från den löpande rörelsen under perioden försämrades till -2,5 (1,6) Mkr.

Helåret 2021

Trots bestående negativa effekter av pandemin med komponentbrist, minskande efterfrågan från flera större befintliga kunder och besvärliga villkor för kundbearbetning kan NFO Drives redovisa försäljningsmässigt det bästa året någonsin med en 16% ökning av omsättning. Även bortsett den vidarefakturering som skedde under kvartal 4 var den organiska ökningen ca 10%.  En kraftig resultatförsämring under slutet av året ledde till att årets resultat försämrades och bolaget redovisade ett rörelseresultat före avskrivningar om 0,1 (1,9) Mkr. Inga kundförluster har trots det besvärliga året noterats. Både varulager och kundfordringar har under året successivt ökat utan motsvarande ökning av leverantörsskulder vilket bidrog till att kassaflödet från den löpande rörelsen försämrades till -3,4 (1,3) Mkr. Vid årsskiftet uppgick bolagets likvida medel till 15,7 MKR utan några finansiella skulder. Styrelsen föreslår att ingen utdelning lämnas.

VD kommentar

Kvartal 4 har varit mycket turbulent för NFO Drives. Trots ett gott orderläge har vi till följd av komponentbrist inte fullt ut kunnat leverera i den takt vi önskat och också tvingats till kostsamma speciallösningar. Under året genomfördes sammanlagt tre prishöjningar men kostnadsutvecklingen på halvledare och transporter var så kraftig under kvartal 4 att detta inte kunde kompensera för skenande kostnader. Mikroprocessorer av den typ vi köper in steg till exempel under året från 10 USD till 50 USD. Bruttomarginalen försämrades därför avsevärt under kvartalet, vilket tillsammans med främst ökade produktutvecklingskostnader men även kostnader för Tysklandssatsningen ledde till att företaget redovisade en förlust.

För att säkerställa leveranserna under 2022 har också stora varuinköp skett som har ökat varulagret. Under kvartalet ökade kundfordringarna också kraftigt utan motsvarande ökning av leverantörsskulderna vilket tillsammans med kvartalets förlust ledde till en negativ utveckling av det löpande kassaflödet. Vidtagna prishöjningar om ca 15% från årsskiftet, vilka har accepterats av våra OEM-kunder, ska säkerställa att bruttomarginalen återvänder till en normal nivå redan under innevarande kvartal. Detta såvida inte komponentpriserna fortsätter att stiga och ytterligare prisjusteringar kan därför komma att ske under 2022.  Vi förväntar oss också att rörelsekapitalbehovet kommer att minska under det första kvartalet med stora utleveranser och betalning av utestående kundfordringar.

Pandemins återverkningar har under kvartalet fortsatt att begränsa efterfrågan från några av våra traditionellt största kunder. Under slutet av perioden hade vi också återigen problem att besöka kunder till följd av det försämrade smittoläget. Det senare gällde framför allt i Tyskland. Mot bakgrund av detta känner vi oss ändå tillfredsställda med att kunna redovisa en marginellt ökad försäljning under kvartalet.

Att intresset för vår teknik fortsätter att växa fick vi flera bevis för under kvartalet. Våra frekvensomriktare utprovas nu hos tre potentiellt mycket stora kunder, varav en skulle kunna utvecklas till en OEM-kund. Vi kunde under kvartalet också annonsera ett samarbete med SCM Ref AB (ett tillverkande bolag inom Beijer Ref koncernen), där vår utrustning visat sig eliminera risken för gnistbildning i deras kylmaskiner och uppnå en högre driftsäkerhet. Montering har skett i ett flertal kontorsfastigheter, där Wihlborgs Fastigheter AB är en slutkund. Erfarenheterna från samarbetet med SCM Ref och Wihlborgs Fastigheter AB gör att vi i ökad utsträckning börjat bearbeta större kontorsfastighetsägare för att öka intresset för vår teknik.

Den riktade nyemissionen som genomfördes i juli har medfört att produktutvecklingsarbetet har kunnat intensifieras. Under hösten har, som tidigare kommunicerats, ett konsultavtal slutits med AFRY med målet att ta fram modeller med ny lägre tillverkningskostnader. Vidare har avtal vid årsskiftet slutits med Calmon för att utveckla motorstyrning för lägre effekter och därmed vidga användningsområdet. Vår utvecklingsavdelning förstärktes under hösten med en konsult och i februari kommer ytterligare en dylik att tillkomma för att implementera den nya tekniken i våra produkter. Vidare fortsätter arbetet att få en UL-certifiering (Underwriters Laboratories) av våra produkter som ska göra det möjligt för våra OEM-kunder att använda sig av vår utrustning vid försäljning till länder som USA. Vad gäller de två första projekten räknar vi med att uppnå resultat under andra halvåret, vilket inte bara ger betydligt mer konkurrenskraftiga produkter utan även utökar den potentiella kundkretsen. Vad gäller UL-certifieringen är det ett mer långsiktigt projekt, som först kan komma att materialiseras under 2023. Även om produktutvecklingskostnaderna, som alla resultat förs direkt via resultaträkningen, kommer att minska under andra halvåret kommer de att fortsätta vara på en högre nivå än tidigare.

Trots att kvartalet både försäljnings- och resultatmässigt varit ett bakslag har NFO Drives enligt min mening aldrig varit i ett bättre läge. Vår teknik får allt vidare acceptans och stöds av ny EU-lagstiftning. Med nya produkter att lansera under året bedömer jag att vi har goda möjligheter att öka tillväxttakten och på sikt förbättra bruttomarginalen. Vi har också en stark finansiell ställning efter sommarens nyemission med nya dedikerade aktieägare, som gör att vi på ett annat sätt än tidigare vågar satsa framåt. Vår prognos är att vi organiskt ska växa (minst) 20% under året.

VD

Johan Braun

Denna rapport har ej varit föremål för särskild granskning av bolagets revisorer.

Nästa rapport, Delårsrapport 2022, publiceras den 14 april 2022.

Offentliggörande av årsredovisning 1 april 2022, Ingen utdelning kommer att föreslås. Årsstämma sker 21 april 2022.