Biotage AB (publ) Bokslutskommuniké januari-december 2023

Oktober–december

• Nettoomsättningen uppgick till 643 MSEK (384), en ökning med 67,3 procent och organiskt* en minskning med 4,4 procent.
• EBITDA uppgick till 189 MSEK (69) och EBITDA-marginalen uppgick till 29,3 procent (17,9).
• Justerad EBITDA uppgick till 194 MSEK (89) och justerad EBITDA-marginalen uppgick till 30,2 procent (23,1).
• Rörelseresultatet uppgick till 143 MSEK (41) och rörelsemarginalen uppgick till 22,2 procent (10,8).
• Resultat efter skatt uppgick till 131 MSEK (74).
• Resultat per aktie var 1,64 SEK (1,12) före och 1,64 SEK (1,11) efter utspädning.
• Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade till 154 MSEK (99).
• Justerat kassaflöde från den löpande verksamheten** ökade till 186 MSEK (133).
• Nettokassa* per den 31 december var 335 MSEK (224).

Januari–december

• Nettoomsättningen uppgick till 1 862 MSEK (1 566), en ökning med 18,9 procent och organiskt* en minskning med 10,2 procent.
• EBITDA uppgick till 463 MSEK (428) och EBITDA-marginalen uppgick till 24,9 procent (27,3).
• Justerad EBITDA uppgick till 518 MSEK (464) och justerad EBITDA-marginal uppgick till 27,8 procent (29,6).
• Rörelseresultatet uppgick till 314 MSEK (327) och rörelsemarginalen uppgick till 16,9 procent (20,9).
• Resultat efter skatt uppgick till 246 MSEK (268).
• Resultat per aktie var 3,34 SEK (4,06) före och 3,33 SEK (4,04) efter utspädning.
• Kassaflödet från den löpande verksamheten minskade till 284 MSEK (341).
• Justerat kassaflöde från den löpande verksamheten** ökade till 435 MSEK (429).
• 1 juni slutförde Biotage förvärvet av Astrea Group Holdings Company Ltd. ("Astrea") som offentliggjordes den 15 februari. Som en del av transaktionen emitterades under juni 13 954 103 nya stamaktier.
• Styrelsen avser att föreslå årsstämman en utdelning till aktieägarna avseende 2023 om 1,60 SEK (1,60) per aktie, motsvarande 48 (40) procent av resultat per aktie.

Väsentliga händelser efter periodens utgång

• Den 4 januari meddelades att Tomas Blomqvist lämnar posten som vd och Torben Jørgensen tillträder som tillförordnad till dess att en ny vd har rekryterats. Kieran Murphy har utsetts till styrelseordförande för den tid som Torben Jørgensen är vd.

VD har ordet

Transformativt år med rekordhög omsättning
Vår strategi att vara ett Globalt Go-To Separations Company och erbjuda högkvalitativa lösningar driver attraktiv lönsam tillväxt. Dagens Biotage är en bättre balanserad, fokuserad och lönsam verksamhet med en stark och försvarbar marknadsposition.

Under Q423 levererade vi solida resultat; omsättningen på 643 MSEK (384) ökade med 67 procent jämfört med Q422, bruttovinsten på 393 MSEK (227) ökade med 73 procent och justerad EBITDA på 194 MSEK (89) ökade med 119 procent. Under kvartalet var det utan tvekan Astrea Bioseparations som presterade bäst med en omsättning på 273 MSEK, en bruttovinst på 166 MSEK och en justerad EBITDA på 99 MSEK.

Helåret var stabilt med en omsättning som uppgick till 1 862 MSEK (1 566), en ökning med 19 procent jämfört med 2022. Bruttovinsten uppgick till 1 149 MSEK (948), vilket var en ökning med 21 procent och justerad EBITDA uppgick till 518 MSEK (464), en ökning med hela 12 procent. Astrea Bioseparations har sedan förvärvet bidragit med en omsättning på 393 MSEK, en bruttovinst på 242 MSEK och en justerad EBITDA på 109 MSEK. Vi är nöjda med den förvärvade verksamheten och de möjligheter den ger oss.

Under 2023 ökade vi våra bruttomarginaler med drygt 1 procentenhet till 61,7 procent, där den befintliga verksamheten och Astrea Bioseparations i stort sett uppnådde samma marginal.

Siffrorna är än mera imponerande med tanke på de aktuella utmaningarna på marknaden, från covid-19-pandemins nedbantning av uppbyggda lager och ett högt ränteläge som påverkat investeringsbeslut, särskilt när det gäller utrustning, och den snabba avmattningen av tillväxten i Kina.

Ett av våra viktigaste mål är att öka nivån på återkommande intäkter, vilket vi definierar som omsättning från förbrukningsartiklar och service. Under Q423 uppgick de till 76 procent av den totala omsättningen. För helåret uppgick våra återkommande intäkter till 67 procent av den totala omsättningen. Högre återkommande intäkter ger oss bättre förutsägbarhet och lägre volatilitet i intäkterna. Detta drivs av förvärvet av Astrea Bioseparations vars omsättning är helt baserad på förbrukningsvaror.

Vi avslutade Q4 starkt med tillväxt inom fem av våra sex produktfokusområden. Vår verksamhet inom Scale-up började vända upp efter den nedgång som vi sett under tidigare kvartal och växte med 32 procent under Q4 till 41 MSEK (31), vilket avslutade året på 152 MSEK (181). Vår omsättning inom Biologics & Advanced Therapeutics ökade med 1 699 procent under Q4 till 285 MSEK (16) och levererade för helåret 454 MSEK (66). Detta produktområde står nu för knappt en fjärdedel av vår verksamhet 2023 jämfört med bara 4 procent 2022.

Exklusive Astrea Bioseparations hade vår EMEA-verksamhet en mycket stark avslutning på Q4 med en tillväxt på 14,7 procent, vilket bidrog till att kompensera för en liten minskning av Americas omsättning under Q4 på -4,7 procent. För helåret levererade verksamheten i Americas en omsättningstillväxt på 5 procent till 690 MSEK (656), medan EMEA levererade en omsättning på 432 MSEK (432). APAC levererade en omsättning på 348 (476) MSEK, 27 procent lägre än 2022, där den största minskningen kom från Kina till följd av den minskade försäljningen av små flashsystem till covid-19 industrin. Vi fortsätter dock att ha en solid verksamhet i Kina som stort sett är av samma storlek som före pandemin.

Ett förbättrat resultat har också drivit på starkare kassaflöden och en mer robust balansräkning. Under Q423 var det justerade kassaflödet från den löpande verksamheten 186 MSEK (133) 41 procent bättre än Q422. För helåret uppgick rörelsens justerade kassaflöde till 435 MSEK (429), i stort sett i linje med 2022.

Under 2023 skärpte vi vårt fokus på vår långsiktiga strategi och positionerade oss ytterligare inom separationsteknik. Förvärvet av Astrea Bioseparations förbättrar avsevärt vår förmåga att stödja våra kunder i utvecklingen och tillverkningen av bioläkemedel och avancerade terapier.

Våra medarbetare som stödjer småmolekylsegmentet har arbetat hårt under året och lanserat nya produkter som ytterligare stärker Biotages position på den globala life science-marknaden. I vårt åtagande att förbättra kundernas effektivitet med Biotage® Selekt-familjen av system för flashrening, introducerade vi innovativa lösningar som underlättar avancerad fjärrstyrning och övervakning av vätskenivåer i realtid. Dessutom introducerade vi två nya lösningar integrerade med Biotage® Extrahera™ provförberedningssystem, vilket ger en automatiserad och effektiv rengöringsprocess för peptider.

Biotage har genomgått en betydande tillväxt- och utvecklingsresa under de senaste åren och jag vill tacka Tomas Blomquist för hans ledarskap under denna period. Han lämnar med våra bästa lyckönskningar. När vi går in i nästa tillväxtfas inser styrelsen att det krävs ett ledarskapsskifte med en annan profil för att ta vårt redan framgångsrika företag till nästa nivå. Under denna övergångsperiod, medan vi söker efter nästa begåvade ledare, har jag tillträtt rollen som vd.

Slutligen vill jag tacka våra medarbetare, vars hårda arbete, engagemang och inspiration har tagit oss till den marknadsposition vi har idag. Som ett finansiellt starkt och högt respekterat företag, är vi optimalt positionerade för att fortsätta utveckla vår verksamhet för ännu större framgångar. Jag vill tacka var och en av dem, liksom våra kunder, investerare och alla partners, för det förtroende de har för oss. Vi är optimistiska och förväntansfulla inför framtiden.

Uppsala den 15 februari 2024

Torben Jörgensen