Arctic Paper S.A. Q4, 2021 – preliminärt resultat*: Starkt resultat och positiva utsikter för massa och papper

•    Försäljningsintäkterna för Q4 uppgick till PLN 953,5mn (EUR1 208,8mn).
•    EBITDA Q4 uppgick till PLN 69,2mn (EUR1 15,2mn) och EBITDA marginalen till 7,3 procent.
•    För helåret 2021 uppgick försäljningsintäkterna PLN 3412,6mn (EUR1 747,2mn).
•    EBITDA för helåret var PLN 327,8mn (EUR1 71,8mn) med EBITDA marginalen 9,6 procent.
•    Rekordstor pappersefterfrågan; aktiva åtgärder för att optimera inkomsten per maskintimme.
•    Förberedelser har påbörjats för uppförande av ett 17 MW solkraftverk i Kostrzyn.
•    Ny VD utsedd för Arctic Papers pappersproduktion i Sverige.
•    Efter perioden: beslut att investera i en fabrik för fibertråg tillsammans med Rottneros.
•    Styrelsen föreslår en utdelning på PLN 0.40 per aktie.
*Den granskade rapporten för helåret 2021 kommer att publiceras den 22 mars 2022.

“Solida resultat, ett starkt kassaflöde och nästan full produktion inom grafiskt papper och massa ger oss en stabil grund att stå på när vi fortsätter att diversifiera och investera i förpackningar och förnybar energi.”
Michal Jarczyński, CEO Arctic Paper S.A.

Utvalda finansiella resultat – Arctic Paper koncernen och Arctic Paper (papperssegmentet)

PLN (miljoner)	Q4, 2021	Q4, 2020	Förändring	Helår 2021	Helår 2020
Försäljningsintäkter, Arctic Paper koncernen	953,5	714,7	238,9	3412,6	2847,5
Försäljningsintäkter, Arctic Paper (papperssegment)	689,2	507,4	181,9	2408,3	1990,8
EBITDA, Arctic Paper koncernen	69,2	25,1	44,1	327,8	271,4
EBITDA, Arctic Paper (papperssegmentet)	31,2	50,9	-19,7	160,2	235,3
EBIT, Arctic Paper koncernen	74,1	-4,8	78,9	244,6	158,2
EBIT, Arctic Paper (papperssegment)	46,8	31,7	15,1	118,7	163,0
Nettoresultat, Arctic Paper koncernen	54,7	-14,8	69,5	175,9	103,6
Nettoresultat, Arctic Paper (papperssegment)	30,4	20,7	9,7	91,8	121,5
Nettoresultat per aktie2 (PLN/aktie)	0,62	0,01	0,61	1,84	1,60
Nettoskuld	119,1	134	-14,9	119,1	134

Arctic Paperkoncernen består av Arctic Paper S.A. (moderbolag), Arctic Paper (papperssegmentet) och massaproducenten Rottneros AB där Arctic Paper S.A. äger 51 procent.

¹Arctic Paper S.A. rapporterar i PLN. I det engelska och svenska pressmeddelandet har beloppen omvandlats till EUR genomsnittliga kurser för respektive kvartal. Den fullständiga kvartalsrapporten finns tillgänglig på www.arcticpapergroup.com.

²Nettoresultat per aktie: nettoresultat för papperssegmentet plus 51% av nettoresultatet för Rottneros delat med antalet aktier.

“I linje med vår 4P-strategi kommer vi att öka våra investeringar i förnybar och fossilfri energi. Stigande och volatila energipriser bekräftar att detta är framtiden.”

Michal Jarczyński, CEO Arctic Paper S.A.

Året avslutades med ett starkt fjärde kvartal då både papper och massa bidrog på ett balanserat sätt till ett av de bästa resultaten i koncernens historia. Den konsoliderade försäljningen för fjärde kvartalet ökade med 33 procent till 953,5 miljoner PLN (714,7 miljoner) med EBITDA på 69,2 miljoner PLN (25,1 miljoner). För helåret uppgick den konsoliderade försäljningen till 3412,6 miljoner PLN (2847,5 miljoner) med en EBITDA på 327,8 miljoner PLN (271,4 miljoner). Koncernens finansiella styrka förbättrades: nettoskuld/EBITDA minskade till 0,36 (0,49) och det operativa kassaflödet nådde 238,2 miljoner PLN.

Efterfrågan på papper fortsatte att utvecklas positivt under perioden, då den ekonomiska återhämtningen förstärktes ytterligare på våra europeiska kärnmarknader. Den starka efterfrågan har lett till brist på papper när tryckerier flyttar inköp från Kina till Östeuropa på grund av logistiska problem, en utveckling som gynnar Arctic Paper. Massapriset har varit relativt stabilt och vi har effektivt säkrat vår verksamhet mot volatila energikostnader samtidigt som övriga kostnader stiger. För att kompensera för effekterna höjde vi våra priser under fjärde kvartalet och återigen i början av 2022. Vi är mycket nära fullt kapacitetsutnyttjande och beräknar nu lönsamhet per maskintimme för att optimera utfallet av produktionen. Att vår genomsnittliga försäljningsintäkt per ton har ökat med 18 procent sedan fjärde kvartalet 2020 illustrerar den kombinerade effekten av högre priser och en sundare mix. Den totala pappersproduktionen nådde 167 000 ton för perioden (150 000) med en försäljning på 168 000 ton (146 000). Pandemin hade mycket begränsad inverkan på vår verksamhet.

Vår förpackningsverksamhet fortsatte att växa och nådde 18 600 ton för helåret, vilket motsvarar en tillväxt på 118 procent jämfört med 2020. I mitten av februari tog styrelserna för Arctic Paper och Rottneros beslut att gå vidare med planen att investera 15 miljoner euro i en anläggning för formpressade fibertråg i Kostrzyn. Joint venture-projektet förväntas vara i drift 2023.

För koncernbolaget Rottneros – massasegmentet – uppgick försäljningen för fjärde kvartalet till 598 Mkr (490 Mkr) och EBITDA till 88 Mkr (-65 Mkr). För helåret 2021 uppgick försäljningen av massasegmentet till 2303 miljoner SEK (2093 miljoner) med en EBITDA på 385 miljoner SEK (77 miljoner) medan produktionen nådde 395 300 ton (412 600 ton). Den europeiska massa-marknaden är fortsatt stark och Rottneros nischer – inte minst förpackningar – har vuxit 2021.

I linje med vår 4P-strategi kommer vi att öka våra investeringar i förnybar och fossilfri energi. Under perioden har vi börjat förbereda en 17 MW solcellsanläggning i Kostrzyn. Stigande och volatila energipriser bekräftar att detta är framtiden. Vi har även kommit överens med ett polskbaserat företag som ska bygga en produktionsanläggning i våra lokaler i Kostrzyn och starta produktionen 2025, från vilken vi ska köpa återvunnen restvärme och därmed minska våra egna utsläpp.

Utsikterna för 2022 är positiva för både massa och papper. Solida resultat, ett starkt kassaflöde och nästan full produktion inom grafiskt papper och massa ger oss en stabil grund att stå på när vi fortsätter att diversifiera och investera i förpackningar och förnybar energi.
 
Michal Jarczyński, CEO Arctic Paper S.A.

Table 1: Preliminary selected consolidated profit and loss account items

PLN ‘000		4Q 2021	3Q 2021	4Q 2020	YTD 2021	YTD 2020
Sales revenues		953 547	889 656	714 667	3 412 576	2 847 450
of which:
Sales of paper		689 247	644 963	507 361	2 408 330	1 990 774
Sales of pulp		264 299	244 694	207 306	1 004 246	856 677
Profit on sales		202 346	182 488	97 788	707 928	541 791
% of sales revenues		21,22	20,51	13,68	20,74	19,03
Selling and distribution costs		(100 507)	(98 547)	(85 369)	(381 287)	(336 524)
Administrative expenses		(31 248)	(23 164)	(21 009)	(103 080)	(76 348)
Other operating income		27 474	20 709	13 847	73 749	65 280
Other operating expenses		(23 976)	(8 712)	(10 044)	(52 741)	(35 957)
EBIT		74 089	72 773	(4 786)	244 570	158 242
% of sales revenues		7,77	8,18	(0,67)	7,17	5,56
EBITDA		69 249	102 099	25 105	327 756	271 368
% of sales revenues		7,26	11,48	3,51	9,60	9,53
Financial income		1 365	333	78	3 435	710
Financial expenses		(3 511)	(7 032)	(11 781)	(24 890)	(36 633)
Gross profit/(loss)		71 943	66 074	(16 489)	223 115	122 318
Income tax		(17 266)	(12 713)	1 656	(47 207)	(18 733)
Net profit/(loss)		54 677	53 361	(14 833)	175 907	103 586
% of sales revenues		5,73	6,00	(2,08)	5,15	3,64

Table 2: Preliminary selected consolidated balance sheet items

PLN ‘000		31.12.2021	30.09.2021	31.12.2020
Fixed assets		1 301 750	1 246 233	1 194 503
Inventories		402 868	391 816	365 491
Receivables		410 939	458 128	302 751
including trade receivables		402 530	449 071	297 543
Other current assets		105 781	54 515	18 337
Cash and cash equivalents		167 927	145 891	255 563
		-
Total assets		2 389 266	2 296 582	2 136 646
Equity		1 242 996	1 153 170	1 033 033
Short-term liabilities		722 066	686 294	639 016
of which:
trade and other payables		506 813	485 310	367 751
interest-bearing debt		96 659	89 528	148 426
other non-financial liabilities		118 594	111 455	122 840
Long-term liabilities		424 205	457 119	464 596
of which:
interest-bearing debt		190 363	242 959	241 144
other non-financial liabilities		233 841	214 159	223 452
		-
Total liabilities		2 389 266	2 296 582	2 136 646

Table 3: Preliminary selected items of the consolidated cash flow statements

PLN ‘000		Q4 2021	Q3 2021	Q4 2020	YTD 2021	YTD 2020
Cash flows from operating activities		132 876	50 630	23 907	238 193	211 464
of which:
Gross profit/(loss)		71 943	66 074	(16 489)	223 115	122 318
Depreciation/amortization and impairment charge		(4 840)	29 327	29 891	83 186*	113 126
Changes to working capital		90 301	(41 719)	55 422	(33 166)	(25 164)
Other adjustments		(24 528)	(3 052)	(44 917)	(34 941)	1 184
Cash flows from investing activities		(56 447)	(40 168)	(33 617)	(159 513)	(141 239)
Cash flows from financing activities		(53 463)	(111 650)	(14 934)	(162 068)	(100 950)
Total cash flows		22 965	(101 188)	(24 644)	(83 388)	(30 725)

*Depreciation and amortization is positively impacted by adjustment to the value of Arctic Paper Grycksbo assets by 25MPLN.

Finansiell kalender för 2022:

Årsredovisning 2021: 22 mars * Q1 2022: 9 maj * 1H/Q2 2022: 10 augusti * Q3 2022: 7 november