Abelco Investment Groups redogörelse för det tredje kvartalet 2024

Det här är Abelco Investment Group

Abelco är ett investmentbolag och ”venture-builder” som investerar eller bygger bolag i de digitaliserade tillväxtsektorerna med ett primärt fokus inom vertikalerna Gaming/E-sport, E-handel och Fintech.

Abelco ger bolagen verktyg och expertis vilket sedan är tänkt ge bolagen en tillväxt och då skapa solida bolag som sedermera kan komma att noteras eller säljas. Därtill kan Abelco genom synergier eller existerande nätverk välja att starta egna bolag (så kallade ventures) för att nå ut till en specifik kundkrets eller bransch där bolaget ser utvecklings- och tillväxtpotential.
 
Abelco tittar mycket internt på bolagen, entreprenörerna, trenderna och produkterna samt bedömer möjligheten för respektive team att leverera inom de trender och miljöer som bolagen befinner sig i. Våra bolag har en hemmamarknad i Skandinavien eller i Sydostasien, där Abelco är verksamma med kontor i Stockholm, Singapore och Kuala Lumpur. Våra portföljbolag skall kunna nå en bred internationell marknad.

Händelser under kvartalet

• Abelco tecknar avtal kring återbetalning av kortfristig fordran och genomför nedskrivning.
• iCandys intäkter för det andra kvartalet som avslutades den 30 juni 2024 uppgår till ca AUD 7,97 miljoner.
• iCandys totala intäkter för det första halvåret 2024 uppgick till ca AUD 13,2 miljoner.
• iCandy tar ett strategiskt beslut om att lägga ner Flying Sheep Studios.

Händelser efter kvartalets slut

• Inga händelser efter kvartalets slut har skett

Ord om verksamheten – Tredje kvartalet 2024

Det tredje kvartalet 2024 har nu avslutats, och jag vill ta tillfället i akt att dela med mig av de senaste händelserna i Abelco Investment Group (”Bolaget”) och våra portföljbolag.

Som vi tidigare nämnt har vi arbetat med att se över vår portfölj av innehav i syfte att renodla den. I ett första steg har vi ”rensat” bort innehav som varken bidragit med värde eller rent av bara varit till belastning för Bolaget. Under den här perioden har vi börjat grotta ner oss i våra kvarvarande portföljbolag samtidigt som vi ser över balansräkningarna i koncernen. I en koncern som vår, bestående av mängder av innehav i olika storlekar, faser och geografiska lägen blir det lätt att man bara blickar framåt utan att analysera nuläget.
Vi kan konstatera att just enbart blicka framåt pågått allt för länge och vi har kommit till en punkt, där övningen vi håller på med nu, är alldeles nödvändig för att kunna fatta beslut om vår strategi framåt. Målet med övningen är att ta fram en handlingsplan med beslut till åtgärder som syftar till att a) ge en rättvisande bild av nuläget b) stärka/förtydliga/balansera koncernens balansräkningar utifrån nuläget samt c) presentera en plan för framtiden.
Då vi är mitt i pågående arbete är det svårt att i detta PM ge ett exakt datum för när utfallet av arbetet kommer presenteras, men avsikten är senast innan utgången av november månad 2024.

För att säkerställa rörelselikviditeten har vi under kvartalet avyttrat delar av vårt innehav i RighBridge Ventures Group och Quickbit. Rörelselikviditeten ger oss utrymme att fortsatt kunna fokusera på det, av vår bedömning, viktiga arbetet med att genomlysa koncernen. Vidare har styrelsen i bolaget har inlett en diskussion om en eventuell sammanläggning av aktier i syfte att höja det enskilda värdet per aktie. Diskussionen har uppkommit till följd av den kommande uppdateringen av regelverket som träder i kraft i närtid, vilket berör sammanläggning av aktier. Uppdateringen innebär att en sammanläggning av aktier i framtiden kommer vara högst problematiskt att genomföra då den kräver godkännande från varje enskild aktieägare som berörs av sammanläggningen. En sammanläggning av aktier innebär enkelt förklarat att Bolaget minskar det totala aktier genom en sammanläggning, där t ex 100 nuvarande aktier á 1 öre styck blir 1 aktie värd 1 krona. Parallellt med vårt analysarbete fortsätter vi att titta på nya affärsmöjligheter som kan bidra till koncernens kassaflöde på såväl lång som kort sikt.

I portföljen har iCandy Interactive har tagit ett strategiskt beslut om att lägga ner Flying Sheep Studios till följd av förändringar i efterfrågan på HTML5-spel. Samtidigt har deras joint-venture, ZKCandy gjort betydande framsteg genom lanseringen av deras testnät vilket är en viktig milstolpe för framtida lansering av mainnet.

Vårt partnerskap med Lemon Sky Studios och deras Lemon Sky Game Lab fortsätter utvecklas positivt. Vi representerar deras tjänster i Norden och har haft diskussioner med flera intressenter. Processen har tagit längre tid än vi först hoppats, men vi arbetar intensivt med detta och kommer hålla marknaden och våra aktieägare uppdaterade och meddela så snart vi har konkreta framsteg att dela.

Vi har under kvartalet mottagit värdefull feedback från våra aktieägare. Ett återkommande tema har varit önskan om en förbättrad kommunikation, både vad gäller frekvens och innehåll. Vi har tagit till oss av denna feedback och ser över hur vi kan förbättra våra informationsflöden framöver.

Vi ser fram emot ett spännande fjärde kvartal och arbetar fortsatt för att skapa värde och stärka Abelcos position på marknaden.

Magnus Leppäniemi,
Vice VD, Abelco Investment Group

Kvartalet i utvalda portföljbolag

Ägandet baseras på det faktiska antalet röster och kapital Abelco Investment Group innehar i vartdera bolaget per den 30 september 2024.

iCandy Interactive
Under det tredje kvartalet publicerade iCandy bolagets halvårsrapport där intäkterna för det första halvåret 2024 uppgick till AUD 13,2 miljoner samt en justerad EBITDA om AUD 2,7 miljoner. iCandy har tagit ett strategiskt beslut om att lägga ner Flying Sheep Studios till följd av bland annat en avsevärd förändring på efterfrågan av HTML5-spel. iCandys portföljbolag Appxplore lanserade sitt multiplayer battle royale spel Snaky Cat för early access på Google Play under kvartalet. iCandys joint-venture ZKCandy tillsammans med den USA-baserade startupen Matter Labs annonserade i slutet av kvartalet lanseringen av ZKCandy Voyage publika testnät. Testnätet lanserades den 9 september och pågär i fyra veckor där ambitionen är att stresstesta systemet med för att säkerställa en smidig och robust framtida lansering av ”mainnet”. En viktig milstolpe i ZKCandys vision om att skapa en snabb, låg avgift och ett levande ekosystem för spel. – Abelco äger ca 13,57% av iCandy Interactive.

RightBridge Ventures Group
RightBridge Ventures Group ingick under det andra kvartalet att aktieköpsavtal om att förvärva 51% av Oceanview Group Limited där affären förväntades stängas under Q3 2024, men som bolaget inte kommunicerat något ytterligare om. RightBridge Ventures Groups portföljbolag Adventure Box genomförde under kvartalet en företrädesemssion som tecknades till 100% och har även tillkännagivit en kommande white label-lösning för metaverse-teknik i samband med avsiktsförklaring om förvärvet av Lion Gaming Group. RightBridge har under kvartalet även utsett en ny verkställande direktör, Thiago de Freitas, nuvarande VD för OV Entertainment Group. Claes Kalborg lämnar därmed VD-rollen för RightBridge Ventures Group och kommer istället ta på sig rollen som VD för det helägda dotterbolaget 1337 AB och kommer att fokusera på IP-hantering samt att leda företaget framåt. – Abelco äger ca 2,18% av RightBridge Ventures Group

ASEAN Fintech Group
Inom ASEAN Fintech Group har dotterbolaget SF Direct fortsatt att optimera och utveckla verksamheten efter att tidigare under räkenskapsåret erhållit den fulla licensen för digital utlåning. BetterPay fortsätter hålla de operativa kostnaderna på en stabil nivå, trots något minskade intäkter under den senaste tiden men där BetterPay förväntar sig en återhämtning av intäkterna under det fjärde kvartalet. Fatberry som under det första halvåret genomfört en omstrukturering av verksamheten i syfte att öka effektiviteten har gett positiva resultat. Fatberry arbetar nu aktivt med att öka intäkterna inom sina nuvarande segment där bolaget förväntar sig att nå EBITDA-breakeven under 2024. – Abelco äger ca 20% av ASEAN Fintech Group.

iSecrets
iSecrets fortsätter arbetat tillsammans med Brandica, där processen med att renodla verksamheten och minska bolagets kostnader givit resultat vilket är ett steg i iSecrets väg mot lönsamhet och ökad tillväxt. Print-on-demand produkten fortsätter starkt och iSecrets tillsammans med Brandica har lanserat bolagets produkter på en svensk etablerad marknadsplats. Arbetat med att renodla verksamheten har satt bolaget i god position och bolaget är väl förberett nu när det fjärde kvartalet tar vid som är bolagets starkaste kvartal sett till intäkter. Detta till följd av flera stora helger och Black-Friday. – Abelco äger ca 12,27% av iSecrets.

Portföljens beräknade marknadsvärde

Portföljens beräknade marknadsvärde per den 30 september uppgick till ca 97,9 miljoner kronor. Under kvartalet har Abelco avyttrat aktier i RightBridge Ventures Group motsvarande ett värde om ca 0,42 miljoner kronor.

Portföljens beräknade marknadsvärde, utveckling kvartalsvis, Mkr

Portföljens marknadsvärde ökade från det andra kvartalet 2024 med 4,4 miljoner kronor till en total summa om ca 97,9 miljoner kronor omvandlat till ca 0,05 kronor per aktie. Av portföljens marknadsvärde återfinns cirka 30 miljoner kronor i listade bolag.

Abelco Investment Groups innehav 30 september 2024

Kommande rapporttillfällen

Abelco lämnar återkommande ekonomisk information enligt följande plan:

27 februari 2025 Bokslutskommuniké 2024

Abelco Investment Group AB (publ), den 11 oktober 2024
Styrelsen