Abelco Investment Groups redogörelse för det första kvartalet 2023

Abelco Investment Group ("Abelco") presenterar kvartalsredogörelse för det första kvartalet 2023. 

Det här är Abelco Investment Group

Abelco är ett investmentbolag och ”venture-builder” som investerar eller bygger bolag i de digitaliserade tillväxtsektorerna med ett primärt fokus inom vertikalerna Gaming/E-sport, E-handel och Fintech.

Abelco ger bolagen verktyg och expertis vilket sedan är tänkt ge bolagen en tillväxt och då skapa solida bolag som sedermera kan komma att noteras eller säljas. Därtill kan Abelco genom synergier eller existerande nätverk välja att starta egna bolag (så kallade ventures) för att nå ut till en specifik kundkrets eller bransch där bolaget ser utvecklings- och tillväxtpotential.

Abelco tittar mycket internt på bolagen, entreprenörerna, trenderna och produkterna samt bedömer möjligheten för respektive team att leverera inom de trender och miljöer som bolagen befinner sig i. Våra bolag har en hemmamarknad i Skandinavien eller i Sydostasien, där Abelco är verksamma med kontor i Stockholm, Singapore och Kuala Lumpur. Våra portföljbolag skall kunna nå en bred internationell marknad.

Händelser under kvartalet

• ASEAN Fintech Groups dotterbolag Sf Direct Sdn Bhd erhåller villkorat godkännande från Malaysia Ministry of Local Government Development för att bedriva utlåningsverksamhet inom digitala valutor.
• iCandy Interactive Limiteds dotterbolag Gameconomy Sdn Bhd genomför namn- och profilbyte till Hashcode Studio Sdn Bhd.
• Abelco tecknar avtal om omstrukturering av portföljbolaget ASEAN Fintech Group genom transaktion.
• RightBridge Ventures Group tecknar avtal kring utveckling av esport och gaming i Mellanöstern och Nordafrika där avtalets värde beräknas på upp till ca 15 MSEK under 3 år.
• RightBridge Ventures Group genomför en riktad emission och upptar lån från Abelco.
• iCandys dotterbolag Flying Sheep Studios erhåller statlig tysk finansiering för metaverse-projektet Star Life.
• Abelco utökar e-handelsvertikalen genom investering i bolaget Brandica som tillhandahåller produkten Gustaf

Händelser efter kvartalets slut

• Inga händelser efter kvartalets slut har skett

VD kommentar – första kvartalet 2023

I en pressad marknad gäller det att göra mycket med lite

Den globala ekonomin är fortsatt under hård press och vi ser en fortsatt marknad som är mycket volatil. I skrivande stund fortsätter centralbankerna att höja räntan och vi ser en mycket tuff kapitalmarknad där flera bolag svänger om mot lönsamhet i stället för tillväxt. Jag vill tacka våra aktieägare för deras fortsatta stöd och förtroende. Jag förstår att tuffa marknadsförhållanden kan vara stressiga för investerare, men vi är ser att vi kan hantera dessa utmaningar på ett så effektivt sätt som möjligt.

Vi i Abelco har en stark grund att bygga på och är övertygade om att vi har verktygen för att klara dessa utmaningar som finns i denna marknad och samtidigt fortsätta att utvecklas som bolag. Jag ser våra insatser för att öka produktivitet och effektivitet hos flera portföljbolag kommer att fortsätta att ge positiva resultat för vårt bolag och våra aktieägare på sikt. Vi är fast beslutna att fortsätta att investera i vårt företag och våra värden. Det är vår uppgift som ledning att i dessa tider satsa på det som fungerar och går bra, och att inte finansiera det som vi inte längre ser som lönsamt.

Abelcos filosofi är att göra mycket utav lite, vilket vi alltid vill. Skapa en hävstång och följa våra bolag framåt. Att göra mycket av lite handlar inte bara om att minska kostnaderna, det handlar också om att vara smarta i vår användning av tid och resurser. Vi måste fokusera på de uppgifter som ger störst värde för våra kunder och aktieägare och samtidigt se till att vårt arbete är välplanerat och prioriterat. Vi har sedan förra halvåret arbetat intensivt med att säkra upp portföljbolagens operativa kostnader, samt transformera dem för tuffare tider, tider som vi just nu befinner oss i. I slutet på förra året förlängde Abelco ett lån som vi nu valde att lösa. Finansieringen som nu återbetalades har bland annat möjliggjort förvärv av andelar i bolag som QuickBit, Asean Fintech och RightBridge Ventures Group under årens lopp. Men, när vi efter förlängningen i december såg en kraftig inbromsning i marknaden, fanns det en möjlighet att återbetala denna finansieringsupplägg. Utan denna finansieringskostnad har vi nu i Abelco en bekväm kostnadsstruktur för moderbolaget. Samtidigt, ser vi en framtida möjlighet som kan skapa aktieägarvärde, så finns finansieringsmöjligheten kvar.

Vi söker alltid samarbetspartners där vi kan utvecklas tillsammans. Detta för att skapa så högt värde som möjligt utan att erlägga för stort kapital. Ett nytt bolag i portföljen är Brandica med plattformen Gustaf.se, som införlivades under perioden. Gustaf som vi varit med tidigt i resan, detta genom samarbete med iSecrets är en produkt som vi ser passar in i dagens e-handel. En e-handel där content och följare skapar ett band mellan kunder och skaparen. Det finns flera micro eller lokala varumärken där ute som behöver försäljningskanaler och där passar Gustaf.se in. Det finns flera samarbetspartners på marknaden som passar in i denna profil och det skall bli mycket spännande att följa denna utveckling. 

Som helhet har de listade innehaven ökat i omsättning under starten på året, men minskat i värde på denna tuffa marknad. Portföljens värde har dock ökat något från föregående månad. Vi förstår att det kommer att finnas utmaningar och hinder längs vägen, men vi är övertygade om att vi har de nödvändiga resurserna, kompetenserna och strategierna för att övervinna dem.

Jag vill tacka er alla för ert fortsatta stöd och förtroende. Tillsammans kan vi skapa en ljus och framgångsrik framtid för vårt bolag och aktieägare.

Med vänlig hälsning

Johan Rooth, VD Abelco Investment Group AB

Kvartalet i utvalda portföljbolag

RightBridge Ventures Group

RightBridge Ventures Group har under kvartalet ingått ett samarbetsavtal med det familjeägda investerings- och industrikoncernen Dadabai Holding i Bahrain för att utveckla esport och gaming i Mellanöstern och Nordafrika. Bolaget har även tecknat ett serviceavtal med Dadabais dotterbolag D11 Gaming Hub WLL för att bidra till skapandet, utvecklingen och driften av ett kreativt digitalt nav som bland annat inkluderar ett esport- och gamingcenter i Dana Mall. Avtalets värde beräknas på upp till ca 15 miljoner kronor under tre år.

RightBridge har även beslutat om att genomföra en riktad emission av units som tillför bolaget cirka 2 miljoner kronor före emissionskostnader samt upptagit lån motsvarande tre miljoner kronor varav 1 miljon från Abelco. Finansieringen som upptagits syftar till att stödja leveransen av aktiviteter i Mellanöstern och Nordafrika samt den pågående transformationen av portföljen.

ASEAN Fintech Group

Under kvartalet har ASEAN Fintech Groups dotterbolag SF Direct erhållit ett villkorat godkännande från Malaysia Ministry of Local Government Development för att bedriva digital utlåningsverksamhet. Genom erhållandet är SF Direct på en utvald lista av bolag, där tidigare licenstagare inkluderar AirAisa’s Big Bay och Grab Finance Malaysia.

Abelco har även godkänt bolagets omstrukturering genom en transaktion där det indonesiska PT Prime förvärvar ASEAN Fintech Group med egna aktier. Detta görs för att omlokalisera bolaget till Indonesien för ytterligare tillväxt samt utforska en potentiell möjlig börsnotering av ASEAN Fintech Group i landet, då det endast är företag etablerade efter Indonesiens lagar som får notera sig på den indonesiska börsen.  

iCandy Interactive

iCandys dotterbolag Gameconomy har under det första kvartalet genomfört ett namn-och profilbyte till Hashcode Studio, ett boutique spelföretag som vill hjälpa utvecklare att enklare komma i kontakt med Web3-spel. Storms, ett annat bolag i iCandys portfölj har lanserat det första challenger/utmaningen genom den egenutvecklade plattformen Kyo Games, detta har medfört flera partnerskap.

Under kvartalet presenterade iCandy sitt oreviderade finansiella resultat för räkenskapsåret 2022, ett rekordår med intäkter om ca 221,4 miljoner kronor. En 15x ökning jämfört med 2021. Intäktstrenden för bolaget förväntas fortsätta där bland annat dotterbolaget Lemon Sky Studios har en stark pipeline och efterfrågan på sina tjänster.

Lemon Sky Studios har arbetat med flera projekt som lanserats under det första kvartalet från välkända publicister som Electronic Arts och Ubisoft. Utöver arbetet med externa kunder och klienter fortsätter Lemon Sky Studios arbeta på de interna projekt som tidigare annonserats, där ibland AAA-spelet Metal Genesis och NFT-projektet The Engineers.

iCandys tyska dotterbolag Flying Sheep Studios har erhållit statligt tysk finansiering för utvecklandet av metaverse-projektet Star Life. Star Life är ett gratis MMO-spel fokuserat på samarbete och communitydrivna upplevelser där Star Life så småningom kommer vara värd för olika evenemang och konserter. Spelet kommer vara globalt tillgängligt från vilken webbläsare som helst på samtliga enheter utan nedladdningar, installationer eller avancerad teknologi.

iSecrets

iSecrets har under kvartalet expanderat verksamheten genom lanseringen till flertalet marknadsplatser i Norge, Danmark och Finland där arbetet nu fortgår med ytterligare integrationer. iSecrets och Abelco har under kvartalet varit med och utformat produkten och plattformen Gustaf, som tillhandahålls av it- och webbutvecklingsbolaget Brandica.

Brandica

Brandica som nytt bolag i portföljen riktar sig bland annat mot lösningar inom e-handel och har nu utvecklat sin första plattform Gustaf.se. Gustaf är en e-handelslösning som möjliggör för privatpersoner, föreningar, kreatörer, influensers och företag för att enkelt komma igång med en webbshop.

Gustaf är ett sömnlöst B2B2C erbjudande där Brandica tar hand om hela kedjan från betalning, frakt och utveckling. I slutet av kvartalet lanserade Brandica en early-access beta för Gustaf och har på kort tid skapat en förfrågan om 12 webbshoppar från både organisationer och kreatörer inom gaming, musik, konst och natur, med tillhörande följare och community.

Portföljens beräknade marknadsvärde

Portföljens beräknade marknadsvärde per den 31 mars 2023 uppgick till cirka 190,9 miljoner kronor.

Portföljens beräknade marknadsvärde, utveckling kvartalsvis, Mkr

Portföljens marknadsvärde minskade från det fjärde kvartalet med ca 103,4 miljoner kronor till en total summa om 190,9 miljoner kronor omvandlat till cirka 0,10 kronor per aktie. Av portföljens marknadsvärde återfinns nu cirka 93,9 miljoner kronor i listade bolag.

Minskningen kan härledas till ändringen av värdet i ASEAN Fintech Group som gjordes i samband med transaktionen och omstruktureringen av bolaget. Transaktionspriset i omstruktureringen är högre än Abelcos anskaffningsvärde för ASEAN Fintech Group men lägre än transaktionspriset när bolaget förvärvade JazzyPay.

Abelco Investment Groups innehav 31 mars 2023

Kommande rapporttillfällen

Abelco lämnar återkommande ekonomisk information enligt följande plan:

30 maj 2023                       Årsstämma

30 augusti 2023                  Halvårsrapport 2023

4 oktober 2023                  Kvartalsredogörelse Q3 2023

28 februari 2024                Bokslutskommuniké

Abelco Investment Group AB (publ), den 4 april 2023

Styrelsen