Abelco Investment Group avyttrar sitt dotterbolag Fatfish Internet Pte. Ltd. för 52,7 MSEK och stärker sin finansiella position
Abelco Investment Group AB (publ) (”Abelco”, ”Bolaget” eller ”Säljaren”) har idag tecknat avtal om att avyttra sitt helägda dotterbolag Fatfish Internet Pte. Ltd. (”FIPL”) till Fatfish Group Ltd (”FFG” eller ”Köparen”) för 52,7 MSEK, vilket motsvarar det bokförda värdet. Då Köparen är Abelcos största ägare som ägs av Abelcos verkställande direktör samt vissa styrelseledamöter, och därmed utgör en s.k. närståendetransaktion, är överlåtelsen villkorad av ett godkännande vid en extra bolagsstämma. Transaktionen är ett resultat av den strategiska översyn Bolaget genomfört under hösten 2024, i syfte att stärka Abelcos finansiella position och därigenom skapa bättre förutsättningar för framtiden. Köpeskillingen erläggs genom a) kvittning av skuld om 37,0 MSEK, b) en skuldrevers om 13,7 MSEK samt c) en kontant betalning om 2,0 MSEK, vilken erläggs vid tillträdet.
Bakgrund
Som tidigare kommunicerats har Abelco under 2024 genomfört en strategisk översyn av Bolaget, vilken intensifierades under hösten. Efter flera års förvärv, främst av tillväxtbolag och som ofta finansierade av skuldreverser, har skuldbördan medfört en betydande risk. Samtidigt har en ogynnsam kapitalmarknad försvårat vidarefinansiering, förvärv samt avyttringar av befintliga innehav. Detta har lett till en period av begränsad handlingskraft. Våra ambitioner att bygga en stark brygga mellan Asien och Norden har gett värdefulla insikter, men vi har också insett att en sådan strategi kräver betydligt större resurser och högre overheadkostnader än beräknat.
Idag består koncernen av moderbolaget Abelco som i sin tur äger 100% av aktierna i dotterbolaget Fatfish Global Ventures AB (”FGV”) som i sin tur äger 100% av två dotterbolag, FIPL och Snaefell Ventures AB (”SNV”).
FGV består i huvudsak av tillgångarna FIPL och SNV samt ett antal skuldreverser som uppstått i samband med tidigare förvärv.
Dotterbolaget FIPL, vars avyttring är villkorad av godkännande vid en extra bolagsstämma, består huvudsakligen av asiatiska tillgångar i form av innehav i olika bolag. De främsta tillgångarna utgörs av aktieinnehaven i iCandy Interactive och Asean Fintech Group. Samtidigt innehar FIPL en betydande del av koncernens totala skulder.
Dotterbolaget Snaefell Ventures AB, består enbart av ett par mindre innehav på tillgångssidan.
Utifrån insikterna från den strategiska översynen har arbetets fokus varit att omstrukturera koncernen för att skapa en stabil och hållbar grund inför nästa fas, då bolaget tar ut en ny riktning. Detta uppnås genom en avsevärt stärkt balansräkning, eliminering av risker kopplade till förfallna lån, en renodling av portföljerna samt en förenklad koncernstruktur.
Affären, förutsatt godkännande, innebär att Abelco förbättrar sin finansiella ställning genom att väsentligt minska skuldsidan samtidigt som tillgångssidan förstärks med en finansiell tillgång. Dessutom planerar bolaget att använda en del av den kontanta ersättningen för att lösa ytterligare lån i dotterbolaget FFG, vilken därmed blir skuldfritt. Försäljningen är ett avgörande steg i genomförandet av den handlingsplan som bolaget tidigare kommunicerat, med målet att skapa långsiktig och hållbar tillväxt.
Transaktionen
Avtalet innebär att FFG, tillika huvudägare i Abelco förvärvar Abelcos dotterbolag FIPL. FIPL innehar främst asiatiska tillgångar och skulder, där de främsta tillgångarna består av aktier i iCandy Interactive samt Asean Fintech Group. Parterna har enats om att Köparen förvärvarar FIPL till bokfört värde, vilken uppgår till 52,7 MSEK. Köpeskillingen skall erläggas enligt följande struktur:
- 37 MSEK kvittas mot befintlig skuld som Abelco i sin koncern har till Fatfish Group Ltd och Lead Nation Holdings Ltd, båda tillika närstående huvudägaren.
- 13,7 MSEK regleras genom en skuldrevers som förfaller till betalning den 31 januari 2027 med en årlig ränta om 5%.
- 2 MSEK erläggs kontant vid tillträdet.
Avtalet är villkorat ett godkännande vid en extra bolagsstämma.
Efter genomförd transaktion
Förutsatt att transaktionen godkänns vid den extra bolagsstämman och att en mindre del av lånen i FGV i samband därmed löses, kommer Abelco att ha uppnått en betydande del av den strategiska planen. Grovt uppskattat kvarstår Abelco som moderbolag med tillgångar om ca 40 MSEK samt skulder om ca 4 MSEK. Dotterbolaget FGV kommer, efter transaktionen och återbetalningen av en mindre andel lån, vara skuldfritt och enbart inneha dotterbolaget SNV, vars tillgångar är av begränsad finansiell omfattning.
Att titta bakåt och analysera Bolagets tillgångar, värderingar och strategi har varit en nödvändighet för att kunna ta rätt beslut för framtiden. Med denna transaktion lägger Abelco grunden för att kunna skapa en långsiktig och hållbar tillväxt.
"Denna transaktion är ett resultat av det intensiva arbetet som vår ledning inledde under våren för att genomföra en strategisk översyn av Abelco och dess tillgångar. Vi har haft en tydlig målsättning att stärka bolagets finansiella position och skapa en stabil plattform för framtida tillväxt. Försäljningen av FIPL är ett viktigt steg framåt och frigör kapital som ger oss nya möjligheter att fokusera på lönsamma investeringar och skapa långsiktigt värde för våra aktieägare. Vi ser fram emot att fortsätta vår tillväxtresa med en stärkt balansräkning och en tydligare strategisk inriktning."
— Kin Wai Lau, VD Abelco Investment Group AB
Slutförandet av transaktionen är villkorat av godkännande vid en extra bolagsstämma där aktieägarna får ta ställning till transaktionen. Kallelse till extra bolagsstämma beräknas ske i nära anslutning till detta pressmeddelande.