TF Banks tillväxt kostar mer, analytiker spår ökade kreditförluster - estimat

Finwire / Börskollen

Publicerad: 16 Oct 2022 21:40 Foto: Fotolia

TF Bank

Nischbanken TF Banks tillväxt tappar fart och kostnaderna samt kreditförlusterna ökar i det nya makroläge Europa befinner sig i. En annalkande recession måste tacklas skriver analytikerna inför delårsrapporten som kommer på morgonen på måndagen den 17 oktober. Tillväxten för banken väntas fortsätta och bankens ledning har tidigare visat sig duktiga i att allokera resurserna där tillfällen bäst ges. Det framgår av analytikermaterial som Finwire tagit del av inför rapporten.

Samtliga analytiker som bevakar banken har även nu köprekommendation för aktien och sedan förra rapporten har snittet på riktkurserna minskat 11 procent till 203 kronor per aktie.

Utlåningen väntas ha stigit till 13,5 miljarder kronor vid utgången av tredje kvartalet och det motsvarar en tillväxt på 35 procent jämfört med samma tid förra året. Basen i bankens låneportfölj är fortsatt konsumentlån med relativt låga kreditbelopp och kort återbetalningstid.

Kreditförluster på 92 miljoner kronor väntas och det är en ökning med 35 procent jämfört med samma period förra året.

Enligt Carnegie har TF Bank “ett bra utgångsläge för att ta sig igenom en nedgång, men eftersom negativa triggers troligen inte kommer synas i Q3, anser vi att investerare behöver mer klarhet från ledningen om hur banken är upplagd för att absorbera den kortsiktiga chocken”.

Carnegie sänker vinstprognosen med 3-7 procent för 2022-24 mot bakgrund av en inbromsad lånetillväxt nästa år och ökade avsättningar för kreditförluster.

Nordea spår en lägre tillväxttakt med fortsatt fokus på de tyska kreditkorten som väntas vara huvudsaklig drivare på uppsidan.

Väntat rörelseresultat för TF Bank ligger på 106 miljoner kronor, en ökning med 16 procent jämfört med motsvarande period i fjol då vinsten landade på 91,5 miljoner.

Rörelsens intäkter väntas ha ökat med 30 procent till 352 miljoner kronor för det andra kvartalet och vinsten per aktie väntas landa på 3,71 kronor, en ökning med 13 procent jämfört med samma period i fjol.