Jefferies sänker riktkursen för teknikkonsulten Afry till 250 kronor (270), efter en svagare än väntad delårsrapport för tredje kvartalet. Det framgår av en analys.
Enligt Jefferies levererade Afry ytterligare en lönsamhetsbesvikelse. Den justerade ebita-marginalen blev 6,1 procent, att jämföra med Jefferies förväntningar på 6,8 procent.
Att marginalen missade förväntningarna beror främst på en fortsatt svaghet inom Process Industries, där efterfrågan för massa och papper är fortsatt svag, med lägre efterfrågan och färre investeringsprojekt.
För att återspegla kvartalsmissen, reviderar Jefferies ner sina vinstförväntningar (per aktie) med 7,5 och 2 procent för åren 2024-2026. Baserat på en diskonterad kassaflödesanalys landar man i den nya lägre riktkursen på 250 kronor.
“Vi upprepar dock vår köprekommendation i väntan på bättre momentum under de kommande kvartalen”, skriver Jefferies.