Skuldreduktion kan skapa värde hos Stockwik på kort sikt - Penser

Penser Access sätter ett motiverat värde på 31-34 kronor för investmentbolaget Stockwik, enligt en uppdragsanalys.

Bolaget har en portfölj på 24 stabila och lönsamma svenska småbolag. Men givet att nettoskulden uppgår till 4,4 gånger ebitda (per slutet av juni), och att man har en räntekostnad på 12 procent, bedömer Penser att fokus ligger snarare på nuvarande portföljen än nya affärer.

“Vi förväntar oss endast små, eller inga förvärv under det kommande året”, skriver Penser.

Enligt analyshuset bedöms just skuldreduceringen vara en nyckeldrivare för att skapa värde i Stockwik på kort sikt.

Enligt Pensers prognoser väntas nettoskulden ha reducerats till 3,3 gånger ebitda vid slutet av 2025.