SHB höjer sin långsiktiga rekommendation för Swedencare till market perform
Handelsbanken höjer den långsiktiga rekommendationen för djurhälsobolaget Swedencare till market perform från tidigare underperform. Samtidigt sätts riktkursen på tre års sikt till 64 kronor. Banken har kvar den kortsiktiga rekommendationen behåll. Det framgår av en analys på fredagen.
Under gårdagen släppte Swedencare siffror för det andra kvartalet, där man uppvisade en organisk tillväxt om 10 procent, vilket var under såväl SHB:s prognos som bolagets egna mål. På den positiva sidan återfanns bruttomarginalen, som tack vare prishöjningar, lägre insatsvarupriser och mindre störningar i leveranskedjan ökade med 3,2 procentenheter till 57,9 procent.
Banken skriver i sin analys att bolagets ledning påpekade att resultatet innehöll 9 miljoner kronor i extraordinära kostnader, men att rörelseresultatet även utan dessa hade varit 5 procent lägre än prognosen Som följd av en svag kvartalsrapport sänker SHB sin vinstprognos för 2024 med 16 procent, samt för 2025 och 2026 med 6-8 procent.
"Vår prognos är långt under bolagsledningens finansiella mål för 2026. Givet en uppsida om 38 procent till vår nya riktkurs på tre års sikt (64 kronor) höjer vi vår långsiktiga rekommendation till Market Perform (från Underperform). Vår riktkurs implicerar ett P/E-tal på 16x för 2026p."
Aktien handlas till 46,62 kronor under fredagsförmiddagen.
