SEB sänker sitt motiverade värde för konsumentproduktbolaget Duni till 148-190 kronor per aktie, med en mittpunkt på 168 kronor (170).
"Vi förväntar oss att högre frakt- och råvarupriser och en svag tysk konsument kommer att sätta kortsiktig press på resultaträkningen. Mer positivt är att räntorna är på väg ned, vilket bör stärka konsumenternas framtidstro. Dessutom förväntar vi oss att Duni kommer att kunna föra över de högre kostnaderna för insatsvaror till sina kunder, vilket över tid bör stödja marginalexpansionen", skriver banken i en uppdragsanalys.
Den organiska försäljningstillväxten förväntas vara -1 procent i årstakt under tredje kvartalet.
"Även om 2024 ser ut som ett förlorat år för Duni, menar vi att bolaget erbjuder en övertygande exponering mot en återhämtande europeisk konsument, gott om utrymme för volymtillväxt i Europa när räntorna sjunker, god kassaflödesgenerering och en billig värdering", skriver SEB.