Redeye sänker motiverat värde för Coinshares till 105 kronor

Kryptovalutabolaget Coinshares släppte under tisdagen siffror för det andra kvartalet. I en färsk uppdragsanalys skriver Redeye att det var en stabil rapport som slog förväntningarna på alla punkter förutom förvaltade tillgångar.

I rapporten uppvisade man arvoden som uppgick till 22 miljoner pund, högre än Redeyes prognosticerade 18 miljoner, förklarat av högre avgifter. Samtidigt resulterade högre intäkter i att ebitda-resultatet kom in bättre än väntat, delvis motverkat av högre administrationskostnader.

"Vi gör mindre revideringar av våra estimat, vilket resulterar i en ebitda-minskning på mellan 4-7 procent 2025e-2027e efter den senaste tidens prisrörelser i kryptovalutor, för vilka vi inte gör några explicita antaganden", skriver analysfirman.

Som följd av Redeyes nedjusterade estimat sänker man motiverat värde i basscenariot till 105 kronor (110). Bullscenariot sänks samtidigt till 135 kronor (150), medan bearscenariot höjs till 50 kronor (45).