Redeye positiva till Bonesupport - höjer värderingsintervall rejält
Redeye höjer sitt motiverade värde för medicinteknikbolaget Bonesupport från 77 till 132 kronor per aktie i ett basscenario. Samtidigt höjs bear- och bullscenario till 57 kronor (34) respektive 205 kronor (131).
"Vi förlänger vår prognos med fem år till 2035e från 2030e på grund av antagandet
av en längre försäljningstillväxt, särskilt i USA och Japan. Vi inkluderar nu Japan
i vår prognos och tror att Bonesupport kommer att introducera Cerament G till denna marknad senast 2026. Våra största finansiella prognosförändringar är efter 2025e, men vi höjer vår 2023e
försäljning med 16 procent och 2024e försäljning med 5 procent", skriver banken i en färsk uppdragsanalys.
Redeye förväntar sig en ebit-marginal på 12 procent (4) för 2023e, 30 procent (27) för 2024e och 41 procent (36) för 2025e. Det långsiktiga antagandet för ebit-marginalen höjs
till cirka 50 procent (42).
Vid utgången av prognosperioden spår Redeye att Bonesupport kommer ha uppnått en marknadsandel på 11 procent i USA (30 procent för beninfektion, 22 procent för trauma och 1,5 procent för övriga indikationer). I EU och Japan spår man 10 respektive 6 procent markandspenetration vid samma tidpunkt.
Efter en kvarts handel är aktien upp runt 3 procent till 74,50 kronor.
