Redeye kapar motiverat värde för Isofol Medical i alla scenarier
Redeye sänker sitt värderingsintervall för Isofol till 0-2,8 från 8-55 kronor per aktie, efter bolagets fas 3-misslyckande.
"Vi sänker vårt bas-scenario till 1,0 krona (24 kronor) per aktie. Denna reviderade värdering återspeglar en rabatt på cirka 50 procent mot Isofols kassaposition i Q1 2022, för att ta hänsyn till framtida kassaförbränning tills företaget kan välja att dela ut återstående medel till aktieägarna. Det uppskattar också det avlägsna scenariot att Isofol kan lyckas få godkännande för arfolitixorin i en undergrupp av mCRC-patienter [Redeye estimerar 5 procents sannolikhet för detta]", skriver analyshuset och fortsätter:
"Vårt bear-scenario återspeglar att Isofol bränner alla sina pengar innan verksamheten avvecklas. Vårt bull-scenario utgör en något mer optimistisk chans för att Isofol når marknaden med arfolitixorin för att adressera en undergrupp av mCRC-patienter (sannolikhet 9 procent). Vi kommer överväga att ändra våra antaganden när Isofol uppdaterar marknaden om slutgiltiga AGENT-data, dess framtida planer och interaktioner med tillsynsmyndigheter", avslutar analysfirman.
Idag har aktien återhämtat sig runt 11 procent till 1,44 kronor, efter att ha fallit cirka 85 procent igår.
