Redeye höjer motiverat värde rejält för Devyser - anser att aktien förtjänar premievärdering

Redeye skruvar upp det motiverade värdet kraftigt för diagnostikbolaget Devyser till 192 kronor (128) under basscenariot. "Aktien förtjänar att handlas till premie", skriver analyshuset i en uppdragsanalys.

I nuläget anses aktien vara allt annat än rimligt prissatt, trots att bolaget börjat få erkännande för sina starka försäljnings- och lönsamhetsutsikter.

Redeye ser försäljningen accelerera från och med fjärde kvartalet, tack vare Thermo Fisher-affären och CLIA-laboratoriet i USA.

“På den europeiska marknaden ser vi att övergången från distributionsmarknader till direktförsäljning intensifieras i takt med att Devyser tar sig an nya geografiska områden och ökar takten på sina befintliga marknader”, tillägger analyshuset.

Redeye prognostiserar en årlig genomsnittlig försäljningsökning på 38 procent under 2023-2027, vilket borde lyfta omsättningen till 606 miljoner kronor vid slutet av prognosperioden. Rörelsemarginalen spås samtidigt nå 31 procent år 2027, upp från prognostiserade 15 procent för 2026.

“Fram tills att aktien potentiellt börjar handlas med en premie jämfört med jämförbara bolag, finner vi tröst i att den nuvarande rabatten också antyder en uppsida på i genomsnitt 40 procent baserat på EV/sales-multiplarna 2024e-2026e. Värderingsgapet bör slutas mot bakgrund av kvartalsrapporterna (och ett ökat allmänt marknadsintresse), vilka fungerar som de viktigaste katalysatorerna under de kommande kvartalen”, skriver Redeye.

Aktien stiger runt 5 procent till 123,50 kronor i den inledande handeln på fredagen.